Compte tenu de ses antécédents de longue date sur le marché, de nombreux investisseurs veulent apprendre à choisir des actions comme Buffett. Mais pour les investisseurs individuels, y compris sa propre femme, Buffett revient continuellement sur une stratégie d'investissement très basique - et c'est une stratégie qui n'a rien à voir avec la sélection des actions individuelles.
Le conseil de Buffett pour sa femme
Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2013, Buffett a abordé sa propre mortalité et a donné des instructions claires au syndic chargé de gérer son vaste domaine pour son épouse.
"Mon conseil au syndic ne pouvait pas être plus simple. Placer 10% des liquidités dans des obligations d'État à court terme et 90% dans un fonds indiciel S & P 500 à très bas prix. Je crois que les résultats à long terme de la fiducie seront supérieurs à ceux obtenus par la plupart des investisseurs, qu'il s'agisse de caisses de retraite, d'institutions ou de particuliers, qui emploient des gestionnaires très rémunérés. "
Et c'est un conseil qu'il a répété encore et encore. Lors de la réunion annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway, souvent appelée «Woodstock of Capitalism», Buffett a répondu à une question sur la façon dont un investisseur moyen devrait gérer ses fonds: «Achetez un fonds indiciel S & P et asseyez-vous pendant les 50 prochaines années.
Le mépris de Buffett pour les gestionnaires de placements coûteux est clair.
Et il ne suggère pas que sa confiance détienne une seule action, pas même son propre Berkshire Hathaway. Au lieu de cela, il canalise les investissements en actions dans un fonds indiciel S & P 500, un type de fonds commun de placement qui suit la performance de 500 des plus grandes sociétés publiques en Amérique.
La forte croyance de Buffett dans le S & P 500 est si forte qu'il a parié 1 million de dollars que le S & P 500 surclasserait une sélection de meilleurs fonds spéculatifs au fil du temps.
À l'heure actuelle, il semble que Buffett soit sur la bonne voie pour gagner.
Mais Warren Buffet n'investit-il pas dans des actions individuelles?
Vous pourriez vous demander pourquoi la propre compagnie de Buffett ne suit pas son conseil. Après tout, Berkshire Hathaway a été construit en investissant dans des sociétés individuelles, et son portefeuille contient des milliards de dollars d'investissements en actions dans des sociétés comme Wells Fargo, American Express et Coca-Cola.
Il s'agit d'un portefeuille fondé sur une philosophie appelée l' investissement axé sur la valeur , qui a été mise au point par Benjamin Graham, mentor et professeur de Buffett. L'investissement de valeur ignore les fluctuations des marchés et met l'accent sur la valeur intrinsèque d'une entreprise. Buffett et son équipe se concentrent sur la recherche d'entreprises qui ont un avantage concurrentiel, une bonne gestion et qui ont une valeur plus élevée que le prix actuel des actions.
La mesure préférée de Buffett pour mesurer la valeur d'une entreprise est la valeur comptable par action . Cela mesure la valeur des actifs de la société par rapport au prix de l'action, ce qui vous donne une idée prudente de ce que l'entreprise vaut.
Si vous vouliez choisir des actions, l'investissement de valeur serait une bonne stratégie à suivre. Cependant, gardez à l'esprit que Buffett et son équipe de gestion gèrent des milliards de dollars d'actifs et qu'ils ont la capacité de faire des investissements massifs et d'influencer les opérations des sociétés du portefeuille de Berkshire Hathaway.
Les investisseurs individuels travaillent généralement avec des milliers de dollars, pas des milliards, et n'ont pas le temps, les atouts ou l'expertise pour imiter le succès de Buffett.
La sagesse des stocks de cueillette
Une autre différence importante est que les investisseurs individuels, contrairement à un grand investisseur institutionnel comme Berkshire Hathaway, sont moins capables de gérer les grosses pertes liées à l'investissement sur le marché.
Et ne vous méprenez pas: ces pertes viendront. Tout le monde a entendu une histoire de quelqu'un qui a fait un bon choix d'actions et l'a enrichi - qu'il s'agisse d'acheter des actions Google ou Netflix à bas prix peu après leurs introductions en bourse, ou de prendre possession d'une compagnie aérienne juste après les attentats du 11 septembre. Mais vous êtes moins susceptible d'entendre quelqu'un qui a tout perdu quand Enron est tombé dans un scandale, ou les actionnaires de GT Advanced Technologies qui ont vu leur titre devenir presque sans valeur quand Apple a choisi un nouveau fournisseur pour ses écrans iPhone en verre.
Tout comme il y a des histoires de gloire sur le marché boursier, il y a des histoires de grosses pertes.
Comment structurer votre portefeuille
Si vous voulez suivre les conseils de Buffett pour les investisseurs individuels, voici une façon de s'y prendre. Pour rappel, voici ses conseils de base pour structurer un portefeuille construit autour de l'investissement indiciel: «Placer 10% de l'encaisse dans des obligations gouvernementales à court terme et 90% dans un fonds indiciel S & P 500 à très faible coût.
Commençons par ces liens. Comme avec le S & P 500, vous pouvez acheter un fonds commun de placement ou un FNB pour investir dans un panier d'obligations gouvernementales à court terme. Vanguard propose son propre FNB d'obligations gouvernementales à court terme avec le téléscripteur VGSH . Un fonds commun Admiral Shares à moindre coût est également disponible sous le ticker VSBSX .
Quant à ce «fonds indiciel S & P 500 à très faible coût», il existe de nombreuses options de fonds pour cette partie du portefeuille de Buffett, la plupart des investisseurs commençant avec le Vanguard S & P 500 ETF, symbole boursier VOO. fonds de placement, symbole boursier VFINX.Les investisseurs avec au moins 10 000 $ à consacrer à cet investissement peuvent obtenir des frais plus bas par l'intermédiaire du fonds commun Admiral Shares, symbole boursier VFIAX.
Nous avons utilisé les fonds Vanguard dans cet exemple en raison de leurs frais peu élevés, mais quel que soit le courtage que vous utiliserez, vous aurez des options similaires.
Les avantages des fonds indiciels
Investir dans des fonds indiciels présente de nombreux avantages par rapport à la sélection de titres.
Diversification instantanée: Lors de l'achat d'actions individuelles, il faut beaucoup de temps et d'argent pour constituer un portefeuille diversifié. Il est important de mettre en œuvre une diversification entre les entreprises et les industries. Un investissement dans un fonds indiciel S & P 500 vous donne 500 entreprises à la fois. Les principaux titres en portefeuille comprennent Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric et JP Morgan Chase. En savoir plus sur la liste S & P 500 sur la page officielle chez Standard & Poor's.
Un pari sur l'économie américaine: Parier sur les 500 plus grandes entreprises publiques des États-Unis est comparable à un pari sur l'ensemble de l'économie des États-Unis. Même si une entreprise peut suivre le destin d'Enron à l'occasion, ce sont des sociétés stables, Blue Chip, qui verront une stabilité à long terme.
Plus facile à contrôler les émotions: Le meilleur plan d'investissement est de continuer à contribuer petit à petit au fil du temps. Lorsque vous achetez et vendez des actions individuelles, vous êtes toujours dans l'état d'esprit de l'achat et la vente. Cela conduit inévitablement de nombreux investisseurs à acheter et à vendre au mauvais moment. Il est pratiquement impossible de chronométrer les marchés . Au lieu de cela, suivez un cours éprouvé où vous apprécierez la grande reprise après une période de marché turbulente.
Réduction des frais de négociation: Vous pouvez négocier des actions gratuitement grâce à de nouveaux courtiers comme Loyal3 et Robinhood, mais la plupart des courtiers facturent encore environ 10 $ par transaction. Acheter et vendre des actions pour construire un portefeuille peut facilement coûter des centaines ou des milliers de dollars. Cependant, la plupart des grandes firmes de courtage offrent l'accès à leur propre fonds indiciel S & P 500 sans frais. Si vous n'avez pas de favori, vous pouvez suivre les conseils de Buffett pour acheter la version Vanguard du fonds. Vanguard offre des opérations libres de ses propres fonds si vous ouvrez un compte Vanguard gratuit.
Prendre sa retraite comme Warren Buffett .