Vous n'avez jamais été supposé acheter et détenir un FNB à effet de levier
C'est dangereux parce que de nombreux ETF à effet de levier ne sont pas structurés comme des ETF ordinaires. Ils sont destinés à être détenus pendant une période maximale d'un seul jour de bourse. Au-delà de ce point, plus vous en êtes propriétaire, plus les probabilités augmentent et plus vous perdez d'argent en raison de la structure utilisée.
Voici comment cela fonctionne: Un ETF ordinaire est juste que - un fonds négocié en bourse . C'est un fonds commun de placement qui possède un panier sous-jacent de titres ou d'autres actifs, le plus souvent des actions ordinaires . Ce panier se négocie sous son propre symbole boursier tout au long de la journée de négociation ordinaire de la même manière que les actions de Johnson & Johnson ou de Coca-Cola. De temps à autre, la valeur liquidative (la valeur des titres sous-jacents) peut s'écarter du prix du marché mais, dans l'ensemble, la performance devrait être égale à la performance sous-jacente sur de longues périodes moins le ratio de dépenses . Assez simple.
Avec un FNB à effet de levier, en plus des frais de gestion d'actifs (habituellement modestes) , des frais de négociation, des frais de négociation et des droits de garde , vous avez les intérêts débiteurs de la dette (ou, s'il s'agit d'un mécanisme autre que la dette, le coût de tout ce qui arrive, par exemple, des dérivés pourraient être employés, à la place).
Cela signifie que chaque moment, chaque jour, frais d'intérêt ou son équivalent effectif réduit la valeur du portefeuille. Pour un FNB à effet de levier - choisissons l'un des noms les plus connus comme l'UltraPro QQQ [TQQQ], qui tire parti de l' indice S & P 500 3-à-1 - cela signifie que même si le marché s'écroule, les actions ETF sont vouées à perdre argent; une réalité exacerbée par le fait que le portefeuille se rééquilibre quotidiennement.
Cette dernière partie peut sembler banale mais si vous êtes particulièrement bon en maths, vous en aurez déjà compris les implications: Même si le marché finit par augmenter de valeur, et même si vous êtes endetté 3 fois sur cette augmentation, la combinaison du rééquilibrage quotidien et comment cela vous nuit pendant les périodes de forte volatilité, plus les dépenses, plus les frais d'intérêts signifie qu'il est possible, peut-être même probable, que vous perdiez de l'argent, de toute façon. Pour le dire franchement: Vous pourriez avoir raison, le marché pourrait augmenter, et vous pourriez encore perdre de l'argent; peut-être même beaucoup d'argent.
Tout cela est énoncé dans le prospectus des fonds communs de placement pour ces FNB à effet de levier, mais peu importe le nombre de fois que les organismes de réglementation, conseillers financiers, conseillers en placement inscrits , universitaires, professionnels ou initiés de l'industrie insistent sur la nécessité de le lire. poignée jamais eu la peine de faire le travail. J'ai vu de vraies personnes prendre leur argent réel et durement gagné et l'utiliser pour acheter des FNB comme TQQQ, comme si elles achetaient et détenaient des actions de premier ordre , ce qui, mathématiquement, finira par leur être désastreux. plus de fois que non. Dans certains cas, même quand je leur ai expliqué les dangers, ils ont hoché la tête et ont continué à tenir jusqu'à ce que finalement, des mois ou des années plus tard, ils jettent l'éponge une fois que les inévitables pertes se sont matérialisées.
C'est devenu comme une horloge maintenant.
Pour qui, précisément, ces FNB à effet de levier sont-ils conçus? Quels types de personnes ou d'institutions devraient envisager de les acheter ou de les vendre? En fin de compte, la réponse devient claire quand vous comprenez qu'ils ne sont pas destinés à l' investissement du tout. Les investissements proprement dits, tels que posséder des sociétés et percevoir des dividendes ou prêter de l'argent et percevoir des revenus d'intérêts, sont nécessaires au fonctionnement de l'économie réelle. L'objectif de tirer parti d'un indice de référence du marché boursier, tel que le S & P 500, de 300% et de le réinitialiser tous les jours est un moyen de parier sans risquer d'employer directement la dette sur marge . Vous pouvez prendre le côté long (pari qu'il va augmenter) ou le côté court (pari qu'il va diminuer) car les deux ont leurs propres symboles ticker respectifs. Les FNB sont destinés à ceux qui ont les poches profondes, qui peuvent se permettre de prendre le risque surdimensionné, et qui sont prêts à parier que les stocks vont monter ou baisser n'importe quel jour donné; qui savent qu'ils sont engagés dans une activité de marketing à très court terme qui est totalement inappropriée pour la grande majorité de la société.
Quel est le point à retenir de tout cela pour les nouveaux investisseurs? Pour le dire dans les termes les plus clairs possible:
- Dans pratiquement tous les cas, vous n'avez pas à faire affaire avec un FNB à effet de levier dans votre portefeuille.
- Si vous faites l'erreur d'acheter un tel FNB à effet de levier à des fins spéculatives, vous n'avez pas à vous occuper de cette situation pendant plus de quelques minutes ou quelques heures; certainement pas plus d'un seul jour de bourse. Ces instruments sont construits en interne pour perdre de l'argent plus vous les tenez ainsi ne tombez pas pour l'illusion qu'ils sont comme des actions ou des obligations. Pour chaque jour où ils sont assis sur vos livres, plus ils grandissent dangereux. Vous ne pouvez pas convertir ce qui est censé être un outil de jeu en une opportunité d'investissement; au moins pas dans ce cas.
Sauf si vous êtes un professionnel, vider les FNB à effet de levier immédiatement. Vous jouez dans un bac à sable que vous ne comprenez probablement pas et vous allez en souffrir. Vous allez probablement perdre votre richesse et vous n'aurez personne d'autre que vous à blâmer. Cela peut sembler plutôt «faire la ligne dans le sable», mais c'est l'un de ces domaines où il n'y a pas de place pour le désaccord entre les gens raisonnables et j'essaie de vous sauver du sort des gens comme ceci et cela. Il n'y a pas de raison de se comporter de cette façon, alors arrêtez d'essayer d'être intelligent et contentez-vous de profiter des richesses que l'investissement à long terme peut vous apporter.