Pourquoi les actions internationales à petite capitalisation ont leur place dans votre portefeuille
Dans cet article, nous examinerons la possibilité d'investir dans des actions internationales à petite capitalisation et identifierons certains des meilleurs fonds pour renforcer l'exposition de votre portefeuille.
Pourquoi investir dans les petites capitalisations?
Les actions à petite capitalisation sont généralement définies comme des sociétés cotées en bourse dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars américains. Même si cela ne semble pas être un «petit» chiffre, il y a de fortes chances que votre portefeuille renferme surtout des actions de grande capitalisation d'une valeur de 10 milliards de dollars américains ou plus. La raison de ce déséquilibre est que la plupart des fonds suivent les indices qui sont pondérés par la capitalisation boursière - c'est-à-dire que les plus grandes sociétés attirent la plus grande part dans un portefeuille.
Le problème d'investir uniquement dans les actions de grande capitalisation est qu'elles ont tendance à avoir une forte corrélation avec le marché global - après tout, elles constituent le marché global. En se diversifiant dans des actifs moins corrélés, les investisseurs peuvent compenser les baisses du marché global et réduire la volatilité globale de leur portefeuille. Cela signifie que leur portefeuille pourrait ne pas baisser autant pendant un marché baissier, mais pourrait quand même se maintenir relativement bien dans un marché haussier.
La diversification dans les actions internationales à petite capitalisation présente plusieurs avantages:
- Diversification Les actions à petite capitalisation sont moins corrélées au marché global, ce qui en fait un excellent moyen de diversifier un portefeuille. Par exemple, le FNB américain à petite capitalisation Schwab (SCHA) n'a qu'une corrélation de 0,864 avec le S & P 500, comparativement à une corrélation de 0,998 pour le FNB américain à grande capitalisation Schwab (SCHX).
- Meilleurs retours . Certaines études ont montré que les actions de sociétés à petite capitalisation ont tendance à surperformer leurs homologues à grande capitalisation à long terme. Par exemple, la section transversale des rendements boursiers attendus publiée dans le Journal of Finance a montré que les actions de petite capitalisation surperforment les actions de grande capitalisation et que les actions de valeur surperforment les actions de croissance à long terme.
Les actions internationales à petite capitalisation présentent l'avantage supplémentaire d'une diversification géographique sur les marchés hors des États-Unis. Cela peut aider les investisseurs à atténuer la volatilité découlant du cycle économique des États-Unis et à améliorer les rendements ajustés au risque . Investir dans les actions internationales est également très sensé si l'on considère que les actions américaines représentent moins de la moitié de la taille du marché boursier mondial.
Considérations importantes
Les actions de petite capitalisation peuvent ne pas convenir au portefeuille de chaque investisseur. Par exemple, un investisseur qui s'apprête à prendre sa retraite peut vouloir des actions à revenu fixe ou des actions de premier ordre pour minimiser la volatilité, ce qui signifie que les petites capitalisations internationales pourraient ne pas convenir à son portefeuille. D'autres investisseurs qui ont un horizon de placement à court terme peuvent également vouloir éviter les actions de sociétés à petite capitalisation, car elles ont tendance à être plus volatiles et peuvent prendre du temps pour générer des rendements plus élevés.
Les investisseurs qui s'intéressent aux actions internationales à petite capitalisation ont beaucoup d'options différentes en ce qui concerne les fonds. Bien que de nombreux indices à petite capitalisation fonctionnent comme des indices à pondération traditionnelle, les nouveaux fonds à bêta intelligent offrent des stratégies d'indexation uniques qui peuvent intéresser les investisseurs. Un bon exemple serait une stratégie d'indexation axée sur les fondamentaux qui priorise les sociétés à petite capitalisation avec des fondamentaux convaincants pour réduire les risques.
Enfin, les investisseurs devraient examiner attentivement le ratio de frais et l'équipe de gestion d'un fonds avant d'y investir. Les ratios de frais peuvent avoir une incidence considérable sur les rendements à long terme et les frais imputés aux fonds à petite capitalisation ont tendance à être supérieurs aux fonds à grande capitalisation. Les stratégies de bêta intelligent ont tendance à avoir parmi les ratios de dépenses les plus élevés, ce qui signifie que les investisseurs doivent s'assurer que les coûts supplémentaires leur procurent suffisamment d'avantages.
Meilleurs fonds de petites capitalisations
Les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement constituent le moyen le plus facile d'ajouter une exposition aux petites capitalisations à votre portefeuille, particulièrement en ce qui a trait aux actions internationales. L'achat d'actions individuelles implique une quantité importante de recherche et nécessite un rééquilibrage régulier pour contrôler les facteurs de risque. Les ETF gèrent la sélection quotidienne des actions et le rééquilibrage en échange d'un faible ratio de frais qui tend à être beaucoup plus bas que les fonds communs de placement.
Les plus grands FNB internationaux à petite capitalisation comprennent:
- FNB iShares MSCI EAFE à petite capitalisation (SCZ)
- FNB à petite capitalisation hors États-Unis FTSE Vanguard All-World (VSS)
- Fonds international de dividendes de faible capitalisation WisdomTree (DLS)
- FNB international d'actions à petite capitalisation Schwab (SCHC)
- FNB Schwab Fundamental International des petites sociétés (FNDC)
- FNB international à petite capitalisation SPDR S & P (GWX)
- FNB iShares FactorSelect MSCI International à petite capitalisation (ISCF)
Les investisseurs qui préfèrent les fonds communs de placement ont également plusieurs options:
- Fonds international de petites et moyennes entreprises Oppenheimer (OSMAX)
- Fonds international de découverte T. Rowe Price (PRIDX)
- Série Fidelity® International Small-Cap (FFSTX)
- Fonds d'opportunités internationales Wasatch (WAIOX)
- Fonds de nouvelles découvertes internationales MFS (MWNIX)
- Fonds international d'opportunités Oberwise (OBIOX)
- Fidelity® International Small-Cap Opportunities (FOPAX)
La ligne de fond
Les actions internationales à petite capitalisation constituent un excellent moyen de diversifier un portefeuille. En plus de la diversification géographique, les actions de petite capitalisation sont nettement moins corrélées au marché global et peuvent aider à lisser les rendements. Les fonds mentionnés dans cet article offrent aux investisseurs un moyen facile d'accéder à ces actifs, mais il est important d'examiner attentivement les coûts avant d'investir dans ces actifs.