Dépôts auprès de la SEC, rapports d'analystes et sites Web d'entreprises
Jetons un coup d'œil aux trois sources d'information les plus importantes et à la façon d'analyser cette information lorsque nous prenons des décisions d'investissement.
# 1: Dépôts SEC
La Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) exige que la plupart des sociétés américaines cotées en bourse déclarent des données financières, des transactions d'initiés et d'autres informations importantes dans des déclarations dites SEC. De nombreuses sociétés étrangères sont également tenus de faire des dépôts périodiques contenant les mêmes informations si elles sont inscrites sur les bourses américaines. En sachant comment trouver et analyser ces dépôts SEC, les investisseurs peuvent s'assurer qu'ils sont bien informés et à jour sur tous les développements les plus importants.
Les investisseurs peuvent trouver des dépôts SEC dans de nombreux endroits. La base de données EDGAR de la SEC est un moyen rapide et facile de trouver des dépôts, tandis que les services spécialisés comme SECFilings.com ou EdgarOnline offrent des alertes personnalisables et d'autres fonctionnalités.
Certains documents importants de la SEC à connaître comprennent:
- 10-K (Rapport annuel) - Les rapports annuels fournissent aux investisseurs un aperçu détaillé de l'exercice d'une société, y compris des états financiers et une discussion des résultats par la direction en termes clairs en anglais.
- 10-Q (Rapport trimestriel) - Les rapports trimestriels fournissent un aperçu légèrement moins complet du trimestre d'une société, mais comprennent également les états financiers du trimestre et certaines discussions de la direction.
- 8-K (Evénement actuel) - Les rapports d'événements actuels sont classés pour tout événement important affectant l'entreprise, allant des communiqués de presse de base aux nouveaux partenariats.
- Formulaires 3, 4 et 5 (Opérations d'initiés) - Les déclarations de délit d'initié fournissent aux investisseurs des notifications lorsque des initiés d'une société achètent ou vendent des actions, ce qui peut être un indicateur important, surtout lorsqu'il est effectué en dehors des plans d'actions.
- Tableaux 13D et 13G (Investissements institutionnels) - Les rapports institutionnels d'investissement fournissent aux investisseurs des notifications lorsqu'un investisseur institutionnel (tel qu'un fonds spéculatif ou un fonds commun de placement) acquiert une participation significative, ce qui peut être très utile pour les investisseurs.
Les investisseurs internationaux l'ont un peu plus difficile. Alors que de nombreux American Depository Receipts (ADR) déposent régulièrement des documents auprès de la SEC, certains déposent des rapports d'émetteurs étrangers qui peuvent être beaucoup plus difficiles à consulter et à analyser pour obtenir des informations utiles. Et les actions étrangères négociées sur des bourses non américaines déposent souvent uniquement auprès de l'organisme de réglementation de leur propre pays. Malheureusement, ces dépôts peuvent apparaître dans des langues étrangères et peuvent être beaucoup plus difficiles à analyser que les dépôts SEC.
Deux dépôts courants de la SEC à l'étranger comprennent:
- 20-F (Rapport annuel) - Ces rapports annuels sont classés selon les principes comptables américains, ce qui peut les rendre plus faciles à comprendre et à comparer avec les sociétés américaines.
- 6-K (Quarterly / Current) - Il s'agit de la version étrangère des rapports 8-K, qui tendent également à inclure des informations de type 10-Q pour la plupart des ADR.
Certains organismes de réglementation étrangers communs comprennent:
- Base de données SEDAR du Canada
- Agence chinoise SAIC
# 2: Site Web de l'entreprise
Les sites Web d'entreprise peuvent contenir une mine d'informations sur une entreprise, des états financiers aux présentations, et ils peuvent être beaucoup plus faciles à naviguer que de nombreux sites Web d'agences gouvernementales lorsqu'ils recherchent des informations financières. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs internationaux à la recherche d'informations.
Les choses les plus importantes à rechercher comprennent:
- États financiers - Il est parfois plus facile de trouver des états financiers pour des sociétés étrangères en utilisant leur site Web que le système de classement du pays.
- Présentations d'entreprises - Les présentations d'entreprises peuvent fournir un excellent aperçu des performances passées, ainsi que des projections pour les trimestres ou l'année à venir.
- Nouvelles / Communiqués de presse - Les nouvelles et les communiqués de presse de la société peuvent contenir une mine d'informations sur les opérations quotidiennes et la performance financière.
- Coordonnées - Les contacts avec les investisseurs, tels que les agents de relations avec les investisseurs, peuvent être une excellente ressource pour les investisseurs qui recherchent quelque chose qu'ils ne peuvent trouver ailleurs.
# 3: Analystes
Les analystes en valeurs mobilières peuvent être une excellente source d'information pour les investisseurs. Bien que les analystes sell-side puissent être biaisés à certains moments, ils offrent toujours des informations précieuses dans un seul endroit. Cela rend la recherche beaucoup plus facile, en particulier pour les investisseurs internationaux. Les analystes du côté acheteur sont une source d'information encore meilleure car ils ne sont généralement pas biaisés, mais leur recherche n'est généralement pas aussi largement disponible.
Les rapports d'analystes peuvent être trouvés dans des endroits comprenant:
- Courtiers en valeurs mobilières - Plusieurs courtiers en valeurs mobilières offrent l'accès à certains rapports d'analystes à leurs clients, y compris de nombreux courtiers à escompte au cours des dernières années.
- Entreprises - Certaines entreprises proposent des recherches d'analystes à des investisseurs potentiels, soit via leur site Web, soit par e-mail ou par téléphone.
- Sites Web / Services - Certaines agences de presse traitent de la recherche d'analystes, tandis que des services tels que TheFlyOnTheWall fournissent un synopsis de recherche à leurs abonnés.