Qu'est-ce qu'un fonds de couverture?
Un fonds de couverture fonctionne de la même manière qu'un fonds commun de placement, mais il n'a pas les mêmes restrictions quant à la façon dont les gestionnaires peuvent investir les actifs du fonds. Contrairement à un fonds commun de placement, les investisseurs ne peuvent pas facilement acheter ou vendre des positions dans un fonds de couverture. Les hedge funds sont généralement ouverts et permettent des investissements ou des retraits supplémentaires sur une base mensuelle ou trimestrielle.
Les hedge funds peuvent investir dans presque toutes les catégories d'actifs, y compris les ventes à découvert à risque, l'immobilier, les actions, l'achat et la vente de sociétés entières, ou selon un principe ou une ligne d'investissement spécifique. Beaucoup de membres du club milliardaire ont fait leur argent en tant que gestionnaires de fonds de couverture, y compris George Soros, David Einhorn, Bill Ackman, John Paulson, et une poignée d'autres.
Contrairement aux fonds communs de placement publics, les fonds spéculatifs sont généralement limités aux investisseurs fortunés ayant un appétit pour les risques élevés et les frais élevés. Les frais typiques de hedge funds comprennent des frais de gestion de 2% et une commission de performance, généralement de l'ordre de 20%, versée au gestionnaire pour des gains de placement par rapport à l'année précédente.
Avec des frais comme celui-là, il n'est pas étonnant qu'il y ait autant de milliardaires dans l'industrie des fonds de couverture!
Règles pour protéger les investisseurs inexpérimentés
Il n'y a pas de règles spécifiques interdisant aux nouveaux investisseurs de placer de l'argent dans un fonds de couverture. Le grand obstacle que les nouveaux investisseurs doivent surmonter est de se qualifier en vertu des règles de la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant qu'investisseur accrédité .
Pour être admissible à titre d'investisseur qualifié, vous devez avoir un revenu d'au moins 200 000 $ (ou 300 000 $ incluant un conjoint) pour chacune des deux dernières années et vous en attendre pour l'année en cours ou avoir une valeur nette supérieure à 1 million $. conjoint) excluant la valeur d'une résidence principale. Si vous ne respectez pas ces règles, vous n'êtes pas qualifié pour investir dans des fonds de couverture, quelle que soit votre expérience de placement.
Les règles relatives aux investisseurs accrédités ne se limitent pas aux fonds de couverture. Ils s'appliquent à la plupart des investissements "placement privé" qui ne sont pas ouverts au public sur un marché boursier important ou d'échange. Pour acheter des actions ordinaires, des obligations et d'autres investissements, vous avez juste besoin de l'argent pour couvrir l'investissement. Pour investir dans des placements privés, vous devez respecter le seuil d'investisseur qualifié.
Enfin, notez que de nombreux fonds spéculatifs exigent plus que le simple respect du seuil des investisseurs accrédités, avec des exigences de compte minimum qui mettent leurs fonds hors de portée pour tous les investisseurs, sauf les plus riches. Mais le seuil de l'investisseur qualifié est la seule exigence légale pour investir dans un fonds de couverture.
Juste parce que vous pouvez, ne signifie pas que vous devriez
Si vous êtes un nouvel investisseur, vous êtes un investisseur qualifié et vous trouvez un fonds de couverture qui vous prendra votre argent, alors félicitations: vous n'avez rien qui vous empêche de lancer votre argent aux gestionnaires de fonds pour qu'ils fassent ce qu'ils veulent.
Mais comme l'a si bien dit le Dr Ian Malcolm dans "Jurassic Park": "Vos scientifiques étaient tellement préoccupés de savoir s'ils pouvaient ou non, ils n'ont pas arrêté de penser s'ils le devraient ." Il en va de même pour les investisseurs spéculatifs.
Contrairement aux placements de fonds indiciels passifs, les fonds spéculatifs comportent de nombreux risques. Il y a de fortes chances que vous puissiez doubler votre argent ou plus, mais vous pouvez tout aussi facilement perdre chaque dollar . Contrairement à une faillite d'entreprise, qui conduit souvent à liquider des actifs et à rembourser les investisseurs dans une certaine mesure, les faillites de hedge funds sont souvent tout ou rien et peuvent entraîner des pertes de plusieurs milliards de dollars.
Les nouveaux investisseurs sont beaucoup mieux lotis avec un investissement à faible risque qui offrira des rendements plus prévisibles. Même si vous pouvez vous permettre d'investir dans des fonds spéculatifs, ils peuvent ne pas correspondre à vos besoins d'investissement.
Pouvez-vous vous permettre le risque?
Dans le monde de l'investissement, un risque plus élevé signifie généralement des rendements plus élevés. Nulle part cela n'est plus précis que le monde des hedge funds. Avec des stratégies d'investissement à haut risque, les hedge funds peuvent vous rembourser votre argent plusieurs fois dans un court laps de temps. Mais les hedge funds peuvent également subir des pertes et des échecs énormes coûtant aux investisseurs chaque dollar qu'ils ont sur la ligne. Une raison pour laquelle tant de gens riches investissent dans des fonds de couverture est qu'ils peuvent se permettre de prendre le risque , mais ce n'est peut-être pas vrai pour vous.
Si vous êtes un nouvel investisseur qui répond aux exigences des investisseurs accrédités, vous pouvez absolument investir dans des fonds de couverture. Cependant, vous ne pouvez pas vouloir.