L'allocation rationnelle est basée sur une perspective à long terme.
La base de la répartition stratégique des actifs réside dans ce qu'on appelle la théorie du portefeuille moderne , qui dit que les marchés sont efficaces, et plutôt que d'essayer de «parier» sur la direction que les choses vont suivre, vous devriez suivre une allocation statique.
En utilisant une approche stratégique disciplinée, vous pouvez éviter de prendre des décisions émotionnelles à court terme basées sur les événements actuels du marché.
Comment ça marche
Le processus d'attribution commence par l'évaluation de votre tolérance au risque et de votre temps d'investissement. Pouvez-vous raisonnablement prévoir de ne pas avoir besoin de votre argent investi pendant une période prolongée? Cela signifie que vous pouvez être plus agressif et allouer plus aux stocks. Est-ce que vous restez calme, cool, et recueilli quand le marché monte ou descend? Cela signifierait aussi que, émotionnellement, vous ne serez pas dérangé par la forte volatilité qui accompagne une allocation plus agressive.
Une fois que vous savez à quel point vous pouvez être agressif, vous déterminez le montant de votre argent dans chaque classe d'actifs (espèces, obligations ou actions) en examinant les rendements attendus à long terme et les niveaux de risque de chaque catégorie d'actifs . Ensuite, chaque classe d'actifs est décomposée en catégories supplémentaires; les actions, par exemple, seraient décomposées en grandes capitalisations, en petites capitalisations, aux marchés américains, internationaux et émergents, pour ne nommer que quelques sous-catégories.
Vous développez ensuite un plan stratégique d'allocation d'actifs qui attribue une répartition en pourcentage cible pour chaque catégorie sous-jacente; tels que 5% aux marchés émergents, 10% à la petite capitalisation américaine, etc.
Vous pouvez suivre une approche stratégique de répartition de l'actif en utilisant un fonds commun de placement équilibré qui choisit et surveille l'allocation pour vous.
Beaucoup de plans 401 (k) offrent également des allocations de portefeuille «modèle» qui font le travail pour vous.
À quoi ressemble l'allocation stratégique d'actifs?
Une recommandation stratégique d'allocation d'actifs pourrait suggérer que vous avez 70% d'actions / 20% d'obligations / 10% d'espèces, ou 60% d'actions / 40% d'obligations. Vous pourriez voir une telle allocation appelée un portefeuille «70/20/10» ou un portefeuille «60/40». Vous pouvez utiliser un questionnaire de risque et une calculatrice en ligne pour consulter un exemple de plan stratégique d'allocation d'actifs basé sur vos réponses aux questions sur les risques.
Une fois votre allocation d'actifs stratégique déterminée, le portefeuille est généralement rééquilibré sur une base prédéterminée, annuellement par exemple, jusqu'à son allocation initiale.
Par exemple, supposons que vous ayez un modèle d'allocation qui cible une allocation d'actions de 60% et une allocation d'obligations de 40%. Les actions ont été formidables, et maintenant 70% de votre portefeuille est composé d'actions. L'allocation stratégique d'actifs dit de prendre des bénéfices en vendant les excès de 10% en actions afin de ramener votre allocation d'actions à 60%. Vous allez maintenant réinvestir l'argent dans des obligations. Certaines sous-catégories d'investissement se porteront toujours bien tandis que d'autres ne le feront pas aussi bien. Le rééquilibrage vous oblige à tirer des profits de catégories qui ont bien marché.
L'approche de répartition stratégique de l'actif consiste à respecter votre allocation initiale sur de longues périodes plutôt que de réagir à ce qui se passe actuellement sur les marchés.
Une chose à laquelle il faut penser: vous pouvez avoir la même tolérance au risque toute votre vie - ce qui signifie que votre niveau de confort avec des marchés volatils peut être très bien. Cependant, comme le temps de retirer des fonds à la retraite approche, vous pouvez avoir moins d'exposition au risque.
Stratégique vs. Tactique
L'allocation d'actifs stratégique est différente de l'allocation tactique, qui se concentre sur le moment de la manière dont vous déplacez l'argent dans et hors des catégories d'investissement. Les approches tactiques de répartition de l'actif impliquent de déplacer les fonds plus fréquemment. L'approche tactique nécessite plus d'expertise et, bien sûr, il n'y a aucune garantie qu'elle produira de meilleurs résultats.