Ces fonds communs d'obligations sont les meilleurs choix pour l'investissement à haut rendement
Lorsque vous recherchez des fonds obligataires à rendement élevé, assurez-vous de ne pas seulement rechercher les rendements les plus élevés. Il y a d'autres qualités à considérer lorsque vous cherchez les meilleurs fonds pour acheter.
Que sont les obligations à rendement élevé?
Également connues sous le nom d' obligations à haut rendement, les obligations à rendement élevé sont des obligations qui rapportent des rendements plus élevés en raison des cotes de crédit relativement faibles.
Plus spécifiquement, les obligations, ou les entités émettant les obligations, ont des notations de qualité inférieure à investment grade (notation inférieure à BBB par Standard & Poor's ou inférieure à Baa par les agences de notation de crédit de Moody's.) AAA est la plus élevée. Une obligation peut recevoir une note de crédit inférieure en raison du risque de défaillance de l'entité émettrice.
Par conséquent, en raison de ce risque relatif plus élevé, les entités émettrices de ces obligations paieront des taux d'intérêt plus élevés pour compenser les investisseurs pour prendre le risque d'acheter des obligations, d'où le nom de rendement élevé .
Pensez à un pointage de crédit personnel. Les emprunteurs ayant des scores de crédit médiocres (inférieurs) paient généralement des taux d'intérêt plus élevés sur leurs prêts ou leurs soldes de cartes de crédit que les emprunteurs ayant un crédit bon ou excellent. C'est le même concept avec les entités émettrices d'obligations, qui peuvent être des sociétés, des services publics, et des gouvernements étatiques, locaux et fédéraux.
Comment choisir les meilleurs fonds communs d'obligations à rendement élevé
Avant d'acheter des fonds obligataires à haut rendement ou tout autre investissement, il y a une poignée de considérations à prendre en compte lors de la recherche et de l'analyse.
Voici quelques points clés ou critères pour choisir les meilleurs fonds obligataires à haut rendement:
- Type de compte: Si le fonds doit être détenu dans un compte imposable, vous voudrez peut-être envisager d'acheter un fonds d'obligations municipales à rendement élevé, qui produira un revenu exempt d'impôt au niveau du revenu fédéral. Le revenu imposable ne constitue pas une contrepartie pour les comptes à imposition différée, comme les IRA et les 401 (k), car le revenu n'est pas imposable pour l'investisseur alors que le fonds d'obligations à rendement élevé est détenu dans le compte.
- Renforcement fiscal: Pour renforcer et clarifier le point précédent, les fonds obligataires non imposables sont particulièrement avantageux pour les investisseurs dans les tranches d'imposition supérieures, où la minimisation du revenu imposable est probablement une priorité plus élevée, par rapport aux investisseurs dans les tranches d'imposition inférieures. Pour mesurer l'avantage de l'utilisation de fonds obligataires libres d'impôt, les investisseurs peuvent calculer le rendement équivalent à l'impôt , parfois appelé rendement fiscalement avantageux.
- Rendement fiscal équivalent : Rendement équivalent à l' impôt = taux d'intérêt ÷ (1 - votre taux d'imposition)
- Tolérance au risque: Les fonds obligataires à rendement élevé peuvent avoir des rendements semblables à ceux des actions, ce qui signifie que la performance peut être supérieure à celle des fonds d'obligations classiques; cependant, les baisses peuvent être plus graves. Par exemple, en 2008, l'année civile de pointe de la crise du crédit, la plupart des fonds obligataires à rendement élevé ont baissé de 5 à 10%, tandis que la plupart des fonds obligataires classiques ont enregistré des hausses de 5 à 10%. L'année suivante, en 2009, les fonds obligataires à haut rendement ont bondi de 10 à 20%, tandis que les fonds obligataires traditionnels sont restés stables dans une fourchette de 5 à 7%. Bottom line: Si vous n'êtes pas d'accord avec la volatilité des prix, les fonds obligataires à haut rendement peuvent ne pas être le meilleur choix pour vous. Une meilleure considération peut être un fonds indiciel obligataire comme l'indice Vanguard Total Bond Market (VBMFX), qui suit l' indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond .
- Autres titres en portefeuille: Bien que les fonds d'obligations à rendement élevé présentent un risque de marché plus élevé que les fonds d'obligations traditionnels, ils peuvent bien s'intégrer à un portefeuille diversifié de fonds communs de placement. Par exemple, si vous avez déjà un fonds indiciel obligataire, ainsi qu'une variété de fonds d'actions, un fonds d'obligations à rendement élevé pourrait être un bon compliment qui ajoute de la diversification à votre portefeuille.
Meilleurs fonds d'obligations à rendement élevé
Comme il n'existe pas de fonds d'obligations à rendement élevé «one-size-fits-all», nous mettons en évidence dix vedettes qui peuvent constituer un excellent complément à un portefeuille diversifié.
Sans ordre particulier, voici nos meilleurs choix pour les fonds obligataires à rendement élevé:
- VWAHX: Si vous recherchez des rendements élevés et que vous voulez minimiser le revenu imposable grâce à un fonds commun de placement à faible coût et sans frais d' acquisition, VWAHX est peut-être le mieux adapté à vos besoins. Le portefeuille se compose de plus de 2 000 obligations municipales, qui sont exemptes d'impôt au niveau fédéral. Le rendement SEC pour VWAHX est de 2,87% et le ratio des frais est de 0,19%, soit 19 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie. L'investissement initial minimum est de 3 000 $. Comme c'est le cas avec la plupart des fonds communs de placement Vanguard, vous pouvez obtenir un ratio de dépenses moins élevé si vous achetez des actions Admiral, qui ont habituellement un investissement initial minimum de 50 000 $.
- Obligations Vanguard Investment Grade à long terme (VWESX): Outre les rendements élevés, les investisseurs devraient s'attendre à un risque de marché plus élevé que le fonds obligataire moyen. Cependant, VWESX a une bonne combinaison de rendement élevé et de risque relatif inférieur comparé au junkiest des liens. Les obligations à long terme offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations à court et à moyen terme et le risque de crédit moyen des obligations de VWESX est légèrement inférieur à la qualité de crédit de première qualité . Le rendement actuel de VWESX est de 3,57%, les dépenses de seulement 0,22% et l'investissement initial minimum est de 3 000 $. Attention sur les fonds obligataires à long terme: Le risque de taux d'intérêt est plus élevé que les fonds obligataires qui détiennent des obligations de durée moyenne inférieure. Traduction: Les prix pourraient chuter dans un contexte de hausse des taux d'intérêt; Cependant, la performance à long terme devrait être supérieure à celle des fonds obligataires à duration plus courte.
- T. Rowe Price Corporate Income (PRPIX): Un autre fonds d'obligations qui rapporte des rendements décents sans prendre trop de risque de crédit est PRPIX. De plus, étant un fonds obligataire à moyen terme , PRPIX ne présente pas autant de risque de taux d'intérêt que les fonds obligataires à long terme. Combinez ces qualités supérieures avec des frais faibles (0,60%) et une gestion expérimentée (depuis 2003) et vous avez l'un des meilleurs fonds d'obligations à rendement élevé à acheter. L'investissement initial minimum pour PRPIX est de 2 500 $.
- Fidelity High Income (SPHIX): Si votre priorité absolue est le rendement, SPHIX est un bon choix. Le rendement actuel de 5,23% est parmi les meilleurs pour les fonds communs de placement obligataires, et le ratio des frais de 0,72% est raisonnable; Cependant, la qualité de crédit de la plupart des positions est inférieure à la catégorie «investment grade». Par conséquent, si vous cherchez un bon fonds obligataire indésirable, SPHIX vaut vraiment le détour. L'investissement initial minimum est de 2 500 $.
- Fidelity Short Duration High Income (FSAHX): Les investisseurs qui veulent des rendements élevés mais un faible risque de taux d'intérêt voudront jeter un coup d'œil à FSAHX. La faible qualité du crédit crée son propre risque de marché, mais le compromis est un rendement élevé (4,03%) et la duration moyenne à court terme minimise le risque de taux d'intérêt, particulièrement prononcé dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. Les dépenses pour FSAHX sont de 0,80% et l'investissement initial minimum est de 2 500 $.
- Fidelity Capital & Income (FAGIX): Ce fonds est unique dans le secteur à haut rendement dans la mesure où il alloue une partie des actifs (environ 20%) aux actions à dividende. Cette exposition aux actions ajoute un peu de risque de marché, mais elle peut aussi augmenter la performance au fil du temps. Le rendement actuel de FAGIX est de 3,60% et le taux de chargement de 0,73%. L'investissement initial minimum est de 2 500 $.
- Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX): Les investisseurs qui recherchent des rendements élevés et qui veulent prendre le risque supplémentaire de les obtenir, aimeront ce qu'ils voient dans VWEHX. La majeure partie du portefeuille se compose d'obligations de qualité inférieure, mais le rendement de 4,78% et les faibles dépenses de 0,23% pourraient être un bon compromis pour les investisseurs à haut rendement. L'investissement initial minimum est de 3 000 $.
- Indice d'obligations de sociétés à long terme Vanguard (VLTCX): Si vous aimez les fonds indiciels à faible coût et que vous voulez des rendements élevés, VLTCX devrait figurer sur votre liste restreinte d'un ajout à votre portefeuille. Bien que ce fonds soit uniquement disponible dans les actions Admiral de Vanguard, ce qui signifie que vous aurez besoin d'un investissement initial minimum de 10 000 $, le faible taux de frais de 0,07% et le rendement actuel de 4,07% rendent ce fonds digne de votre considération.
- Impôt sur le long terme en Californie (VCITX): Bien que VCITX soit un fonds d'obligations municipales d'état, le revenu du fonds est libre d'impôt au niveau fédéral et au niveau de l'état (si vous habitez dans l'état où les obligations municipales sont émises ). Les fonds d'obligations municipales n'offrent pas toujours les rendements les plus élevés. Mais quand vous vivez dans un état avec des impôts élevés, l'état combiné et le rendement fiscal combiné fédéral peut être significatif. Le rendement de VCITX est de 2,30%. Lorsque vous prenez en compte le rendement équivalent à l'impôt, il grimpe à près de 3,5%. Les dépenses pour VCITX sont de 0,19% et l'investissement initial minimum est de 3 000 $.
- Exonération fiscale à long terme de New York (VNYTX): Pour la même raison que VCITX peut être un choix intelligent pour les investisseurs à rendement élevé en Californie, les investisseurs de New York peuvent envisager VNYTX. Rappelez-vous que les avantages des fonds exonérés d'impôt ne concernent que les comptes imposables. Le rendement de VNYTX est de 2,27% et le rendement combiné équivalent impôt pour la plupart des résidents de New York serait supérieur à 3,0%. Les dépenses pour VNYTX sont de 0,19% et l'investissement initial minimum est de 3 000 $.
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