Comprendre votre taux de rendement réel des titres exonérés d'impôt
Bien qu'il existe plusieurs différences entre les différents types d'obligations et, bien sûr, les différences entre les obligations individuelles avec différents émetteurs et les taux d'intérêt, l'un des avantages les plus précieux des types d'obligations pour certains investisseurs est leur traitement fiscal.
Il y a une catégorie d'obligations qui sont particulièrement uniques en ce sens qu'elles sont généralement exemptées des taxes fédérales et même de l'État. Ces obligations sont des obligations municipales.
Les avantages fiscaux des obligations municipales
Contrairement aux autres types d'obligations, les intérêts sur les obligations municipales et certains fonds d'obligations municipales sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu. De plus, si vous résidez dans l'État ou la municipalité d'où le cautionnement a été émis, il peut également être exonéré de l'impôt sur le revenu de l'État.
En raison de ces allégements fiscaux, ceux qui ont des revenus plus élevés peuvent chercher ces types d'obligations afin d'éviter de payer des impôts sur les intérêts générés. Même si ceux qui se trouvent dans des tranches d'imposition plus élevées verront un plus grand bénéfice, ceux qui recherchent un investissement à revenu fixe peuvent en bénéficier.
La clé est de comprendre comment comparer les taux d'intérêt entre les investissements exonérés d'impôt comme les obligations municipales et les investissements imposables les plus courants.
Comment calculer le rendement fiscal équivalent
En général, comparer deux liens est facile. Toutes choses étant égales par ailleurs, le lien avec le taux d'intérêt plus élevé rapportera plus d'argent au fil du temps.
Mais vous ne pouvez pas simplement comparer les taux d'intérêt en regardant les obligations exonérées d'impôt par opposition aux obligations imposables les plus courantes. C'est parce que vous devez comptabiliser les taxes ou, comme dans le cas des obligations municipales, l'absence de taxes. Si vous avez une obligation imposable qui paie 3% d'intérêt, votre taux de rendement réel serait inférieur à ce 3% puisque vous devez payer des impôts sur les intérêts. Donc, pour comparer le taux de rendement d'un investissement imposable à un investissement non imposable, vous devez utiliser l'équation suivante:
Rendement équivalent-impôt = taux d'intérêt ÷ (1 - votre taux d'imposition)
Dans cet exemple, supposons que vous êtes dans la tranche d'imposition de 25% et que vous regardez une obligation municipale qui a un coupon ou un taux d'intérêt de 2,5%. Si vous voulez connaître le taux de rendement réel d'une obligation municipale non imposable, c'est-à-dire le taux qui serait équivalent sur une obligation imposable, vous devez effectuer le calcul suivant:
Rendement équivalent en taxe = 0,025 ÷ (1 - 0,25) , ou 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%
Cela signifie que vous devez trouver un compte d'épargne imposable, un CD ou une obligation d'au moins 3,33% afin d'obtenir le même taux de rendement effectif que l'obligation municipale de 2,5%. Dans cet exemple, nous ne tenons compte que des économies dans les impôts fédéraux. Si les obligations municipales étaient également exemptes d'impôts, le taux de rendement réel serait beaucoup plus élevé.
Comparer les taux d'intérêt correctement
Quand on regarde les investissements productifs de revenu, il est important de s'assurer que vous comparez les pommes aux pommes. Bien que de nombreuses obligations exonérées d'impôt puissent sembler avoir un taux d'intérêt plus bas à première vue, vous ne pourrez vraiment pas déterminer votre taux de rendement réel tant que vous n'aurez pas calculé le taux d' imposition équivalent .