Investir dans les stocks d'expédition, les ETF et les ADR
Dans cet article, nous examinerons l'industrie du transport maritime international, les opportunités d'investissement dans l'industrie et la façon dont les investisseurs peuvent accroître l'exposition de leurs portefeuilles.
Pourquoi investir dans l'expédition?
L'industrie mondiale du transport maritime a traversé une période difficile durant la crise financière de 2008-2009. Bien que l'industrie ait connu une brève reprise de 2010 à 2015, les préoccupations liées à l'offre et à la demande ont exercé des pressions sur la performance des résultats nets et des résultats nets.
L'indice Baltic Dry, une mesure des taux de fret pour les transporteurs de marchandises comme le charbon et le minerai de fer, a chuté de plus de 90%, passant de 11 000 en 2008 à moins de 1 000 en 2017. En même temps, l'industrie navires et les prix plus élevés des combustibles de soute ont exercé une pression sur les marges bénéficiaires. Ces tendances ont conduit les agences de notation de crédit comme Moody's à émettre une perspective négative sur le secteur en 2017.
La bonne nouvelle est que les volumes de fret devraient se stabiliser au cours des prochaines années à mesure que ces problèmes seront résolus. Si l'économie mondiale continue de se redresser, ces volumes devraient s'accélérer à mesure que la demande augmentera à la fois sur les marchés développés et émergents .
La consolidation au sein de l'industrie pourrait également réduire la concurrence sur les prix au fil du temps, ce qui pourrait contribuer à améliorer la rentabilité et à éliminer bon nombre de ces préoccupations.
Enfin, les investisseurs axés sur la valeur peuvent également commencer à trouver des occasions dans l'espace à mesure que les fondamentaux s'améliorent. L'investisseur milliardaire Warren Buffett a dit: «vous payez un prix très élevé sur le marché boursier pour un consensus allègre.» En d'autres termes, les meilleures opportunités peuvent être des sociétés qui se négocient à des prix déprimés plutôt que celles qui connaissent déjà un fort rebond. .
Comment investir dans l'expédition
Les investisseurs ont différentes façons d'intégrer l'industrie du transport maritime à leurs portefeuilles, y compris l'utilisation des fonds et des actions individuelles.
Des fonds négociés en bourse
Les fonds négociés en bourse («FNB») sont le moyen le plus facile d'investir dans l'industrie du transport maritime puisqu'ils offrent une exposition diversifiée dans un titre unique.
Le FNB d'expédition le plus populaire est le FNB Guggenheim Shipping (NYSE ARCA: SEA), qui a un actif total d'environ 115 millions de dollars en juillet 2017. Avec un ratio de frais de 0,65%, le fonds détient 27 compagnies maritimes différentes sous forme de actions, les certificats de dépôt américains («ADR»), les certificats de dépôt mondiaux («GDR») et les sociétés en commandite maître («MLP») tout en payant un rendement attrayant de dividendes de 4%.
Stocks individuels
Les actions ordinaires et les American Depositary Receipts («ADR») sont un autre excellent moyen d'investir dans l'industrie mondiale du transport maritime en sélectionnant des actions individuelles.
Les stocks d'expédition les plus populaires comprennent:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Les investisseurs peuvent trouver une liste complète des sociétés en consultant les avoirs du Guggenheim Shipping ETF contenus dans les documents réglementaires ou dans le prospectus du fonds.
Considérations importantes
L'industrie du transport maritime a connu des difficultés au cours des dernières années, alors que plusieurs entreprises de premier plan ont fait faillite. Dans les mots, investir dans l'industrie n'est pas pour les faibles de cœur et il est important pour les investisseurs de faire leur diligence raisonnable .
Trois facteurs expliquent l'industrie du transport maritime:
- Approvisionnement: Il s'agit du nombre de navires actuellement sur le marché, qui subissent l'incidence des nouvelles constructions et des navires à la retraite.
- La demande: Il s'agit de la demande de produits finis par les consommateurs du marché final, qui dépend du taux de croissance économique global.
- Coûts: Il s'agit du coût d'exploitation d'un navire et des coûts à long terme, qui comprennent à la fois les coûts du combustible de soute et le coût de la dette (par exemple, les paiements d'intérêts).
Les investisseurs devraient être conscients de ces trois facteurs lors de l'analyse de l'industrie.
Par exemple, l'indice Baltic Dry pourrait rebondir (signalant une plus grande demande et / ou moins d'offre), mais les avantages pour les compagnies maritimes pourraient être compensés par des prix plus élevés du carburant de soute.
La ligne de fond
L'industrie du transport maritime est le moteur de l'économie mondiale. Bien que le secteur ait connu des difficultés au cours des dernières années, les investisseurs pourraient envisager d'ajouter de l'exposition à leurs portefeuilles alors que la reprise économique mondiale se poursuit en 2017.