Les risques de l'achat de fonds 5 étoiles seulement

Pourquoi une note de 5 étoiles ne signifie pas que vous obtenez le meilleur fonds

Cherchez-vous les meilleurs fonds 5 étoiles que vous pouvez trouver? La recherche des fonds les mieux notés n'est pas la pire façon de commencer votre quête pour acheter les meilleurs fonds. Mais le nombre d'étoiles d'un fonds commun de placement peut parfois avoir à peu près la même valeur prédictive que la lecture par un astrologue des étoiles célestes dans le ciel.

Devriez-vous investir uniquement dans des fonds 5 étoiles? Avant de répondre à cette question en détail, apprenons-en plus sur le classement par étoiles et son fonctionnement.

Quel est le nombre d'étoiles pour les fonds mutuels?

Morningstar est une firme de recherche en investissement qui a pris de l'importance dans le monde des fonds communs de placement en grande partie en raison de son classement par étoiles. Dans les mots de Morningstar, voici comment fonctionne leur classement par étoiles:

La notation Morningstar est basée sur le rendement ajusté du risque de Morningstar. Morningstar calcule les notations pour les périodes de trois, cinq et dix ans, puis la note globale Morningstar est basée sur une moyenne pondérée des notations de périodes disponibles. Les éléments suivants sont nécessaires pour calculer la cote Morningstar pour les fonds:

Rendement Morningstar ajusté en fonction du risque pour les fonds d'une catégorie pour trois, cinq et dix ans.

Affectations de catégories historiques pour tous les fonds de l'échantillon

Un tableau qui décrit le degré de similarité entre deux paires de catégories, allant de zéro (très dissemblable) à un (identique)

En traduction, Morningstar évalue les fonds communs de placement en fonction de la performance, mais effectue d'autres ajustements en fonction du risque.

Par exemple, un OPC dont la performance est supérieure à la moyenne dans sa catégorie pour des rendements de 3, 5 et 10 ans recevrait probablement une cote de 5 étoiles, surtout si le fonds réalisait ces rendements sans prendre un niveau inhabituellement élevé de risque. .

Alors qui ne voudrait pas acheter des fonds 5 étoiles qui obtiennent des rendements élevés, par rapport à leur catégorie respective, sans prendre plus de risque que la moyenne pour la catégorie?

Lorsque les fonds 5 étoiles ne fonctionnent pas comme prévu

Pour être juste, Morningstar ne garantit pas que les rendements futurs ressembleront aux performances passées, ni ne promet que les fonds 5 étoiles vont battre les fonds 1, 2, 3 et 4 étoiles dans le futur.

Cependant, Morningstar continue à faire de leur classement par étoiles une caractéristique importante de l'utilisation de leurs services.

Voici quelques observations sur la classification des étoiles que nous avons faite au cours des 20 années depuis que nous avons utilisé Morningstar (oui, nous pensons toujours que Morningstar est utile):

En résumé, la notation par étoiles peut être un point de départ pour la recherche de fonds communs de placement, mais il ne devrait s'agir que de plusieurs facteurs à analyser. En fait, tant que vous placez la diversification et les faibles dépenses haut sur votre liste de priorités, vous pouvez complètement ignorer la note d'étoiles et encore trouver les meilleurs fonds pour vous.