Où investir lorsque les taux d'intérêt augmentent
Lorsque les taux d'intérêt sont proches des creux historiques, une sage décision d'investissement consiste à se préparer à la hausse des taux d'intérêt, suivie d'un mouvement final à la hausse pour les actions avant qu'une baisse ( marché baissier ) s'ensuive.
Bien que l'économie puisse être modérément en bonne santé lorsque les taux commencent à augmenter, la hausse des taux signale le début de la fin d'un cycle économique. Par conséquent, une approche tactique et équilibrée consiste à rester investi pour profiter de l'élan positif de dernière minute, mais aussi se préparer à des moments difficiles qui se profilent au coin de la rue.
Les meilleurs fonds d'actions pour la hausse des taux d'intérêt
Comme il s'agit d'un site destiné aux investisseurs en fonds communs de placement, je ne fournirai pas de conseils sur les actions spécifiques à acheter dans des environnements de taux d'intérêt en hausse, mais je vous dirai quelles catégories de fonds communs de placement peuvent fonctionner pour vous. Une telle catégorie est les fonds d'actions de croissance . Le meilleur moment pour investir dans des actions de croissance est généralement lorsque les temps sont bons pendant les dernières étapes (matures) d'un cycle économique. Ne cherchez pas plus loin que 2007 à titre d'exemple: L'économie connaissait une croissance rapide et la plupart des indices boursiers avaient atteint des sommets historiques. Il est également important de noter que c'était l'année précédant la «Grande Récession» de 2008.
En 2007, les actions de croissance ont dominé toutes les capitalisations - les sociétés à grande capitalisation, les sociétés à moyenne capitalisation et les sociétés à petite capitalisation (voir mon graphique dans l'article Valeur par rapport à la croissance par rapport à l'indice ). Les périodes de croissance rapide coïncident souvent avec la hausse des taux d'intérêt et la stratégie d'investissement dynamique reprend cette idée.
Par exemple, en 2017, lorsque la Fed a relevé ses taux d'intérêt, les fonds communs de placement d'actions de croissance ont battu le S & P 500.
Mais gardez à l'esprit que les actions de croissance et les fonds communs de placement d'actions de croissance voient souvent des baisses plus grandes que le marché plus large une fois qu'une correction de marché d'ours commence.
Meilleurs secteurs boursiers pour la hausse des taux d'intérêt
Encore une fois, lorsque les taux d'intérêt sont à la hausse, l'économie approche généralement un sommet (la Réserve fédérale hausse les taux lorsque l'économie semble croître trop rapidement et que l'inflation est donc préoccupante). Ceux qui visent à temporiser le marché avec les secteurs auront l'objectif de capturer des rendements positifs à la hausse tout en se préparant à se protéger contre les baisses plus fortes lorsque le marché se baisse (encore une fois, pensez 2007 à 2008).
Par conséquent, les traders et les investisseurs peuvent considérer les secteurs qui ont tendance à mieux performer (baisser le moins cher) lorsque le marché et l'économie sont à la baisse. Ceux-ci peuvent être considérés comme des types d'investissements défensifs:
- Biens de consommation de base (non cycliques) : Bien que les actions de consommation discrétionnaire (cycliques) soient généralement les plus performantes aux premiers stades de hausse des taux d'intérêt, les actions non cycliques peuvent être une bonne idée avant la récession, ce qui est difficile à prévoir. Les gens ont encore besoin d'acheter leurs produits d'épicerie et d'acheter des produits pour la vie quotidienne quand la récession arrive.
- Soins de santé : À l'instar des aliments de base, les consommateurs doivent toujours acheter leurs médicaments et aller chez le médecin dans les bons et les mauvais moments.
- Or : Lorsque les traders et les investisseurs anticipent un ralentissement économique, ils ont tendance à investir dans des fonds tels que les fonds aurifères et les ETF qui investissent dans des types d'actifs fiables. L'or n'est pas un secteur mais c'est un atout qui peut bien faire dans des temps incertains et des marchés en baisse.
Comme toujours, je préviens que le market timing n'est pas une bonne idée pour la grande majorité des investisseurs. Cependant, vous pouvez toujours incorporer certaines de ces idées dans la construction de votre portefeuille à des fins de diversification.
Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.