Les meilleurs secteurs pour les étapes du cycle économique

Beaucoup d'investisseurs échouent à la synchronisation du marché ; d'autres ne l'essaient jamais parce qu'ils ont peur de risquer de perdre leur épargne durement acquise aux caprices du marché boursier. Dans les deux cas, il y a un manque de compréhension des cycles économiques et du marché et des erreurs fondamentales avec les stratégies d'allocation d'actifs.

Savoir quels secteurs peuvent surperformer le marché boursier peut être fait d'une manière intelligente si vous comprenez et observez les phases du cycle économique.

Pour cette raison, jetez un coup d'œil à quelques-unes des bases de l'investissement dans les fonds communs de placement, puis passez à l'étape suivante pour en savoir plus sur les placements dans les secteurs.

Apprendre à construire un portfolio

Le timing du marché en investissant dans des fonds sectoriels peut sembler risqué ou irresponsable en surface, mais il peut être fait sagement. Pour créer le meilleur portefeuille de fonds communs de placement, vous commencez toujours par une répartition de l'actif adaptée à votre horizon temporel et à votre tolérance au risque .

Par exemple, les investisseurs qui pourraient avoir besoin de puiser dans leur épargne en moins de 10 ans devraient avoir une composition relativement prudente d'actions, d'obligations et de liquidités, comparativement à un investisseur ayant plus de 10 ans à investir. De plus, si vous êtes nerveux chaque fois que vous voyez votre solde de compte baisser, vous avez probablement une tolérance au risque faible, ce qui signifie que votre répartition d'actifs devrait être relativement prudente, peu importe le délai avant le retrait.

Une fois que vous arrivez à une allocation d'actifs, vous êtes prêt à construire votre portefeuille.

Un bon modèle pour la plupart des investisseurs à suivre pour la construction du portefeuille s'appelle une structure de base et de satellite . Comme son nom l'indique, vous commencez avec un noyau, tel que l'un des meilleurs fonds indiciels S & P 500 , et construisez autour avec d'autres fonds. C'est là que les secteurs entrent en jeu: ils peuvent être certains des «satellites» qui deviennent une partie d'un portefeuille diversifié.

Investir avec des fonds sectoriels

Les fonds sectoriels sont axés sur une industrie, un objectif social ou un secteur particulier, comme les soins de santé, l'immobilier ou la technologie. Leur objectif d'investissement est de fournir une exposition concentrée à des groupes d'industries spécifiques, appelés secteurs. Les investisseurs en fonds communs de placement utilisent les fonds sectoriels pour accroître leur exposition à certains secteurs de l'industrie qui, selon eux, seront plus performants que les autres secteurs.

Mais comment un investisseur peut-il savoir quel secteur fonctionnera le mieux à un moment donné? Bien sûr, il n'y a pas de boule de cristal quand il s'agit d'investir; Personne ne sait avec certitude ce que le marché boursier ou l'économie fera, surtout sur de courtes périodes, comme un jour, un mois ou même un an.

Comment le marché boursier se rapporte aux cycles économiques

Comprendre la différence entre les cycles du marché et les cycles économiques et comment ils sont liés à la performance des investissements peut aider à déterminer les meilleures stratégies de synchronisation et la structure du portefeuille.

Par exemple, saviez-vous qu'un marché haussier pour les actions culmine habituellement et peut commencer à diminuer avant que l'économie ne pointe à pic? En d'autres termes, un nouveau marché baissier pour les actions peut commencer même si l'économie continue de croître, bien qu'à un rythme très lent. En fait, au moment où la Réserve fédérale annonce officiellement une récession a commencé, il pourrait être un bon moment pour devenir plus agressif et commencer à mettre plus d'argent de vos investissements dans les stocks.

Tous les investisseurs, y compris les individus, les gestionnaires d'actifs, les fonds de pension, les banques, les compagnies d'assurance, pour n'en nommer que quelques-uns, composent et influencent collectivement ce que l'on appelle le «marché». Techniquement, le marché se réfère aux marchés de capitaux , qui sont un marché pour les investisseurs d'acheter et de vendre des titres de placement, tels que des actions, des obligations et des fonds communs de placement.

Lorsque vous entendez ou lisez sur la référence à «l'économie», il se réfère le plus souvent à ce qui constitue un système économique, qui comprend les consommateurs, l'industrie, les sociétés, les institutions financières et le gouvernement.

Choisir les meilleurs secteurs en fonction des phases du cycle économique

Dans une vue d'ensemble, l'endroit où le marché boursier et l'économie se chevauchent est celui des affaires. C'est pour de nombreuses raisons, mais c'est principalement dû au fait que les affaires, ce qui signifie tout, des propriétaires de petites entreprises aux sociétés, stimulent l'économie et sont la raison pour laquelle le marché boursier existe.

Pour cette raison, les investisseurs peuvent suivre le cycle des affaires et choisir des secteurs en fonction des tendances historiques au cours des différentes phases du cycle:

  1. Phase du cycle précoce: L'économie se remet rapidement de la récession. Le crédit commence à augmenter à mesure que la politique monétaire se détend (les taux d'intérêt baissent), ce qui ajoute de l'argent et de la liquidité à une économie affaiblie. En conséquence, les bénéfices des entreprises augmentent et les consommateurs dépensent. Les meilleurs secteurs incluent les cycliques de consommation et les financières.
  2. Phase de milieu de cycle: Il s'agit généralement de la phase la plus longue du cycle économique. L'économie est plus forte mais la croissance est modérée. Les taux d'intérêt sont au plus bas et les bénéfices des entreprises sont à leur plus fort du cycle. Les meilleurs secteurs comprennent les industries, les technologies de l'information et les matériaux de base.
  3. Phase de fin de cycle: La croissance économique ralentit et commence à surchauffer à mesure que l'inflation grimpe et que les cours des actions commencent à paraître plus élevés que les bénéfices (voir le ratio C / B de l'indice S & P 500 ). Les meilleurs secteurs de cette phase comprennent l'énergie, les services publics, les soins de santé et la consommation de base
  4. Phase de récession: L'activité économique et les bénéfices des entreprises sont en baisse et les taux d'intérêt grimpent alors que la Réserve fédérale s'efforce de lutter contre l'inflation. Les meilleurs secteurs de cette phase comprennent les mêmes secteurs qui commencent à être favorisés dans la phase de fin de cycle. Cependant, cette phase est généralement la plus courte (habituellement moins d'un an) et l'on peut envisager de passer aux secteurs de la phase du cycle précoce.

Rappelez-vous et utilisez la règle de 5% de l'allocation des investissements

Quelques questions peuvent encore subsister dans votre esprit, telles que «Quelle part de mon portefeuille dois-je allouer à chaque secteur? et "Combien de secteurs devrais-je utiliser?" Une règle générale à suivre est de ne pas allouer plus de 5% à chaque secteur et d'éviter que plus de 20% de votre portefeuille soit dédié aux secteurs. Par conséquent, vous pouvez utiliser entre un et quatre secteurs.

La raison en est que d'autres fonds d'actions que vous utilisez peut-être, comme les fonds indiciels S & P 500, seront également exposés à des secteurs et vous ne voulez pas trop de chevauchement des fonds d'actions , sinon vous rejetterez l'un des principaux objectifs secteurs, qui pour la diversification. L'investissement tactique et stratégique n'est pas seulement pour stimuler les retours!

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