La capitalisation boursière est la vraie mesure de la valeur d'une entreprise
L'erreur de prix par action
Pourquoi un titre coûte-t-il 50 $ de moins qu'un autre titre au prix de 10 $?
Cette question met en évidence un point qui rebute souvent les investisseurs débutants. Le prix par action d'une action est censé transmettre un sentiment de valeur par rapport à d'autres actions, mais rien ne pourrait être plus loin de la vérité.
En fait, le prix par action est virtuellement dénué de sens pour les investisseurs qui font des analyses fondamentales, sauf pour son utilisation dans certains calculs isolés. Si vous suivez la route de l' analyse technique pour sélectionner les titres, l'histoire est différente, mais gardons l'analyse fondamentale pour l'instant.
Nous ne sommes pas préoccupés par le prix par action parce qu'il change constamment et parce que chaque société a un nombre différent d'actions en circulation. Cela étant, cela ne nous donne aucune idée de la valeur de l'entreprise. Pour ce chiffre, nous avons besoin de la capitalisation boursière ou du numéro de capitalisation boursière.
Déterminer la capitalisation boursière
La capitalisation boursière est obtenue en multipliant le prix par action par le nombre total d'actions en circulation.
Ce nombre vous donne la valeur totale de l'entreprise ou, d'une autre manière, ce qu'il en coûterait pour acheter toute l'entreprise sur le marché libre. Voici un exemple:
Prix de l'action: 50 $
Actions en circulation: 50 millions
Capitalisation boursière: 50 $ x 50 000 000 = 2,5 milliards de dollars
Pour prouver notre première phrase, regardez ce deuxième exemple:
Prix de l'action: 10 $
Actions en circulation: 300 millions
Capitalisation boursière: 10 000 000 000 $ = 3 milliards $
Voici comment vous devriez regarder ces deux sociétés à des fins d'évaluation. Leurs prix par action ne vous disent rien par eux-mêmes.
Ce que vous pouvez apprendre de la capitalisation boursière
Alors, que vous dit la capitalisation boursière? D'abord, cela vous donne un point de départ pour l'évaluation. Quand vous regardez un stock, il devrait toujours être dans un contexte particulier. Par exemple, comment l'entreprise se compare-t-elle à d'autres de même taille dans le même secteur? Le marché classe généralement les actions en trois catégories:
- Petite capitalisation: moins de 1 milliard de dollars
- Mid Cap: 1 milliard à 10 milliards de dollars
- Grande capitalisation: 10 milliards de dollars plus
Certains analystes utilisent des chiffres différents et d'autres ajoutent des micro-capsules et des méga-majuscules . Vous pouvez parler à des experts financiers de leurs préférences particulières, mais le point le plus important est que vous comprenez la valeur de comparer des entreprises de taille similaire au cours de votre évaluation. Vous utiliserez également la capitalisation boursière sur vos écrans lorsque vous recherchez une société de taille déterminée pour équilibrer votre portefeuille.
La ligne de fond
Ne vous méprenez pas sur le prix par action d'une action lorsque vous faites votre évaluation. Ça ne vous en dit vraiment pas grand-chose. Concentrez-vous plutôt sur la capitalisation boursière pour avoir une idée de la valeur de l'entreprise sur le marché.
NOTE: Toujours consulter un conseiller financier pour les conseils les plus à jour et des réponses à des questions spécifiques que vous pourriez avoir. Les informations contenues dans cet article ne sont pas conçues comme un conseil d'investissement et ne sauraient se substituer aux conseils d'investissement.