Comment calculer le rendement réel et le rendement réel
Le rendement réel est simplement le rendement qu'un investisseur reçoit après que le taux d'inflation soit pris en compte. Le calcul est simple: si une obligation rapporte 4% dans une année donnée et que le taux d'inflation actuel est de 2%, alors le rendement réel est de 2%.
Rendement réel = rendement nominal - inflation
Le même calcul peut être utilisé pour un fonds obligataire ou tout autre type d'investissement.
De même, le rendement réel est le rendement nominal d'une obligation moins le taux d'inflation. Si une obligation rapporte 5% et que l'inflation tourne à 2%, le rendement réel est de 3%.
Real Yield = Rendement nominal - Inflation
Pourquoi les investisseurs regardent les rendements réels et les rendements réels
La raison de ces calculs est que l'inflation réduit le pouvoir d'achat de chaque dollar d'épargne que vous détenez. Si vous gardez votre argent dans un coffre-fort, sa valeur nominale reste la même, mais la valeur réelle de chaque dollar est diminuée par le taux d'inflation.
Pensez-y de cette façon: Supposons que cette année, il faut 200 $ pour nourrir votre famille pendant une semaine. Si l'inflation atteint 2%, l'année prochaine, le même panier de nourriture coûtera 204 $. Si le rendement de vos investissements est de seulement 1%, vous n'aurez que 202 $ à la fin de l'année - votre pouvoir d'achat a été diminué de la différence entre votre rendement nominal de 1% et le taux d'inflation de 2% et votre rendement réel est négatif de 1%.
Afin de bien gérer vos investissements, il est important de prêter attention aux rendements réels.
Comment appliquer ces concepts à vos décisions d'investissement
Les rendements réels et les rendements réels sont une considération importante dans l'investissement, mais ils ne sont en aucun cas les seuls. Parfois, les investisseurs doivent accepter un rendement inférieur au taux d'inflation en échange de la sécurité .
Cela peut être particulièrement vrai pour les investisseurs plus âgés, dont les placements sûrs peuvent inclure des certificats de dépôt (CD), des fonds du marché monétaire , des obligations d'épargne et des bons du Trésor américain . La vertu de ces investissements est que le danger de défaut est minime. Le Trésor américain, par exemple, n'a jamais manqué de payer les intérêts prévus sur une obligation. Le problème de compensation, cependant, est que ces investissements ont des rendements nominaux ne dépassant pas le taux d'inflation ou, pire, encore plus bas. Cette situation est connue sous le nom de rendement réel négatif.
Rendements réels négatifs
Le terme «rendements réels négatifs» est utilisé pour décrire le moment où le rendement nominal d'un investissement est identique ou inférieur au taux d'inflation. Dans le cadre de sa stratégie visant à rebondir une économie en déclin après la grave récession économique qui a débuté en 2007, la Réserve fédérale américaine a réduit le taux des fonds fédéraux à près de zéro. Ce faisant, ils ont rendu moins coûteux pour les entreprises d'emprunter de l'argent pour les investissements et l'expansion - une stratégie souvent appelée «assouplissement quantitatif». L'un des nombreux avantages de cette stratégie est qu'elle tend à faire baisser les taux de chômage réels, que l'Institut de politique économique a estimé à plus de 10% en 2009.
Mais grâce à cette même stratégie, les mêmes véhicules d'investissement sécuritaires que la communauté de l'investissement financier recommande souvent aux retraités et à ceux qui approchent de la retraite sont tombés sous le taux d'inflation.
C'est une situation inhabituelle; À travers l'histoire, les Treasuries ont généralement offert des rendements réels positifs. Mais suite à la Grande Récession, les investisseurs ont continué à acheter des bons du Trésor en raison de leur statut de « valeur refuge » même lorsque les rendements réels de ces investissements étaient négatifs.
La ligne de fond
Le rendement réel d'un investissement n'est pas la seule considération ou, parfois, même la considération primordiale. Les investisseurs doivent également se concentrer sur d'autres considérations: leurs objectifs à long terme, la durée de leur horizon d'investissement et leur tolérance au risque . Dans tous les cas, il est important d'être conscient de l'impact de l'inflation sur le rendement de vos placements. Lors de l'évaluation d'un investissement, assurez-vous de tenir compte de son rendement réel et de son rendement réel plutôt que de simplement considérer son rendement nominal ou son rendement nominal. Garder cela à l'esprit vous aidera à gérer le pouvoir d'achat de votre épargne.