Dans le guide étape par étape Construire un portefeuille complet , nous vous avons donné un aperçu pratique de ce à quoi pourrait ressembler votre bilan si vous vous concentriez sur la création d'une solution complète à vos besoins monétaires actuels et futurs. Dans ce suivi, Huit secrets pour améliorer vos retours de portefeuille , vous découvrirez comment quelques petits mouvements intelligents peuvent signifier un monde de différence dans la quantité d'argent que vous trouvez dans votre poche lorsque vous naviguez vers la retraite.
01 Ne confondez pas le taux de croissance avec le taux de votre mélange
L'inverse est également vrai. Si vous deviez acheter une entreprise qui croissait de 25% par an pour 100 fois ses bénéfices, il est très peu probable que vous fassiez aussi bien. Non seulement il y a un risque énorme qu'un seul défaut d'exécution détruise une grande partie de la valeur du titre, mais vous comptez aussi sur un espoir et une prière pour que les choses se déroulent de manière satisfaisante. Le vrai investissement consiste à miser sur des choses qui vont probablement marcher en votre faveur, même si tout ne se déroule pas comme prévu - ce qui est rarement le cas.
02 Garder le chiffre d'affaires le plus bas possible
Tweedy, Browne & Company, l'un des plus anciens et des plus respectés dans le monde, a illustré l'influence destructrice que le taux de rotation élevé peut avoir sur un portefeuille dans sa lettre aux actionnaires datée du 22 novembre 1999. Le graphique qu'ils ont produit supposait un investissement initial de 1 million de dollars composé à 20% par an (après tout - la plupart des gestionnaires de fonds hyperactifs dans leur trading épousent leur désir de réaliser au moins 70 à 80% de mieux que la moyenne à long terme index.) Ils ont en outre estimé un taux d'imposition de 27% sur tous les gains réalisés et une période de détention de vingt ans.
À un taux de rotation annuel de 0%, la valeur du portefeuille aurait atteint 38 337 600 $; au taux de rotation de 3%, 34 211 200 $, à 10%, 27 808 500 $, à 30%, 20 250 200 $, à 85%, 15 695 500 $, et à un taux de rotation de 100%, 15 264 800 $. En d'autres termes, vous obtiendriez 150% plus d'argent grâce à un portefeuille de rotation de 0% que vous investiriez dans le portefeuille 100% du chiffre d'affaires, ce qui a abaissé le taux de croissance annuel composé (TCAC) à 14,6%. D'où l'attractivité de la méthode d'achat et de placement - en raison des frais de friction , vous pouvez réellement sortir plus d'argent dans votre poche en détenant des investissements composés à des taux légèrement inférieurs.
C'est la supériorité démontrable de cette approche qui a conduit Charlie Munger, vice-président de Berkshire Hathaway, partenaire d'affaires de Warren Buffett, et un gestionnaire de fonds extraordinairement respecté et accompli, à composer la phrase plutôt colorée de "asseyez-vous". pour décrire le secret de la croissance vraiment riche sur de longues périodes de temps. Cela vous permet de faire les choses qui comptent vraiment pour vous, comme aller aux petits matchs de ligue de vos enfants, jouer à l'école, lire, prendre un café avec des amis, passer des vacances avec votre conjoint ou tout ce que vous appréciez.
03 Connaître la puissance des dividendes réinvestis
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04 Faire de votre portefeuille une faveur énorme: suivre un cours collégial en comptabilité de base
Vous passez des années à gravir les échelons de l'entreprise. Vous vous réveillez tous les matins, versez de la caféine dans votre système, traitez vos déplacements aux heures de pointe, vos voyages d'affaires, vos enfants, vos patrons méchants, vos collègues haineux, vos clients irrités et une myriade d'autres problèmes qui ne manqueront pas de surgir. moins occasionnellement, tout au long de votre carrière. Pourtant, quand il s'agit de prendre réellement soin de l'argent pour lequel vous travaillez si incroyablement dur, beaucoup de gens jettent l'éponge. C'est tragique, surtout à la lumière du fait qu'avec une gestion de base appropriée, ces fonds peuvent générer beaucoup plus de profits pour vous que votre travail ne le pourrait jamais.
Cela a été exaspéré récemment quand je parlais de la façon dont la plupart des investisseurs comprennent mal comment il peut être bon à long terme de changer la structure de capitalisation d' une entreprise pour remplacer les capitaux propres par des emprunts à long terme, à faible coût, taux fixe pour racheter des actions, réduisant le nombre total d'actions en circulation. Cela se passe alors que nous parlons dans un de mes fonds préférés, AutoZone. Pour plus d'informations à ce sujet, voir Les limites du ratio d'endettement - Regarder au-delà des chiffres
05 Restez dans votre cercle de compétence
Lorsque vous surveillez vos actions, vos obligations, vos fonds communs de placement et d'autres actifs, vous devriez avoir un sentiment chaleureux de familiarité. S'il s'agit d'un immeuble d'appartements, vous pourriez vous rappeler ce que vous avez payé, pourquoi vous l'avez acheté, aller voir la propriété pour la première fois et signer les documents. Si vous détenez des actions de McDonald's, de Johnson & Johnson, d'un fonds indiciel S & P 500 ou d'autres sûretés innombrables, vous devriez savoir exactement pourquoi vous les détenez - à quel point le bénéfice par action devrait augmenter La prochaine décennie, les politiques d'allocation de capital de la direction (dividendes vs rachats d'actions vs réduction de la dette vs acquisitions, vs croissance organique), ainsi que les tendances juridiques et économiques qui pourraient affecter votre position.
C'est pourquoi l'affirmation de Warren Buffett selon laquelle les investisseurs restent dans leur cercle de compétences est si importante. Vous pourriez ne pas être en mesure de valoriser une entreprise de services pétroliers; laisser cela à quelqu'un de compétent dans ce domaine. Au lieu de cela, concentrez-vous sur ce que vous savez et comment en tirer profit. Graham, dans un de ses nombreux livres d'investissement, a souligné le cas d'un homme moyen qui est devenu si intimement familier avec l'American Water Works Company, il a pu faire fortune en achetant et en vendant seulement cette sécurité au cours de sa vie. En investissant, la largeur de la connaissance est sans valeur; ce que vous voulez, c'est la profondeur de la connaissance.
06 Posez la question Peter Lynch
Peter Lynch avait l'habitude de dire qu'à la fin de chaque année, l'investisseur devrait regarder par-dessus ses avoirs et se demander: «Sachant ce que je sais maintenant, et le prix auquel ces stocks sont actuellement échangés, serais-je prêt à investir de l'argent dans l'entreprise dans ces circonstances si je ne possédais pas déjà une position? "Si la réponse est non, vous devez examiner longuement et sérieusement vos raisons de détenir l'équité.
Il y a quelques situations où il peut être acceptable de maintenir le statu quo, même si votre réponse est «non». Peut-être vos impôts différés ont-ils augmenté tellement que la vente et le transfert dans un investissement vous s'attendre à gagner même trois points de pourcentage ou plus au cours de la prochaine décennie va effectivement vous coûter de l'argent en raison de la valeur de principe perdu à l'IRS. Peut-être même que c'est une simple question de familiarité et de confort. C'est Philip Fisher, auteur des Common Stocks et des Uncommon Profits révolutionnaires, qui a souvent exhorté ses lecteurs à faire preuve de prudence lorsqu'ils négocient le titre d'une société qu'ils connaissent depuis de nombreuses années et à bien comprendre. familier car il introduit différents types de risques.
07 Comment vous détenez vos investissements peut être une décision de plusieurs millions de dollars
Différents comptes ont des caractéristiques fiscales différentes en vertu de la loi. Dans un IRA traditionnel, par exemple, vous pouvez déduire les contributions que vous faites de vos impôts sur le revenu, l'argent va croître en franchise d'impôt jusqu'à ce que vous le retiriez, quand vous serez imposé sur les gains comme ils sont distribués. D'autre part, un Roth IRA ne vous permet pas de déduire les cotisations de vos impôts sur le revenu, mais l'argent qui croît dans le compte ne sera jamais imposé selon la loi en vigueur. Cela signifie que si vous avez 10 000 $ dans votre compte et trouvez le prochain Wal-Mart, le faisant passer à plus de 10 000 000 $ dans quelques décennies, l'Oncle Sam ne va pas partager la prime; c'est tout à toi.
Rappelez-vous que vous devriez toujours consulter votre conseiller fiscal bien connu et reconnu afin que vous puissiez obtenir des conseils éclairés en fonction de votre situation personnelle. La plupart des comptes bénéficiant d'avantages fiscaux sont assujettis à des règles de cotisation maximales chaque année, de sorte que vous êtes souvent obligé de décider quels actifs vous détenez. Quelques règles générales sont:
- Les placements fiscalement avantageux, tels que les fonds communs de placement indiciels, devraient être détenus directement auprès de la société de fonds ou par l'intermédiaire d'un compte de courtage. Comme ils ne sont pas susceptibles d'acheter et de vendre des investissements souvent, les gains peuvent s'accumuler sous la forme d'une appréciation sous-jacente. Plus sur cela plus tard.
- Les actifs générateurs de trésorerie tels que les FPI , les actions à dividendes élevés et les obligations de sociétés devraient être détenus dans des comptes bénéficiant de l'avantage fiscal. Les actions de sociétés qui conservent tous leurs bénéfices et que vous envisagez de détenir pendant de longues périodes pourraient être mieux conservées dans des comptes de courtage . Une entreprise comme Berkshire Hathaway, qui n'a pas versé de dividende depuis le milieu des années 1960, est une bonne candidate, car tant que vous avez acheté vos actions et que vous les détenez toujours, vous n'avez pas payé un centime de taxes. Au lieu de cela, votre argent a été composé comme s'il s'agissait d'un IRA traditionnel avec une taxe due uniquement lors de la vente.
08 Ne regardez que les cours du marché sur une base trimestrielle
Enfin, il s'agit d'un conseil qui vous fera probablement du bien si vous avez choisi de constituer un portefeuille d'investissement conservateur à long terme basé sur l' étalement des coûts en dollars et des méthodes de propriété à faible coût telles qu'un programme de réinvestissement des dividendes. en tant que compte DRIP), et ne vous attendez pas à prendre sa retraite ou besoin des fonds pour dix ans ou plus, le meilleur plan d'action basé sur l'expérience historique peut être d'aller sur le pilote automatique. C'est-à-dire, configurez vos investissements pour un retrait direct de votre compte chèque ou d'épargne, réinvestissez les dividendes , et concentrez-vous uniquement sur les actions les moins risquées, les plus attrayantes et les fonds les plus attrayants tels que l'indice S & P 500.
Après cela, ne vous embêtez pas, même en tirant la valeur marchande sur Internet lorsque vous êtes assis devant votre écran, ennuyé. Votre intention, dans cette situation, est d'acquérir l'équité dans America, Inc. que vous espérez et que vous vous attendez à valoir beaucoup plus dans les décennies suivantes. Les girations, même sur une base de deux à trois ans, deviennent sans signification dans ce scénario. Pourquoi, alors, exercer une énergie émotionnelle des fluctuations des prix des actifs? Au lieu de cela, tous les six mois ou tous les six mois, rencontrez un conseiller en placement qualifié et respecté, qui possède de bons antécédents basés sur des répartitions de portefeuille prudentes conçues pour répondre à vos besoins individuels et à votre profil de risque. Si les sociétés semblent toujours saines, raisonnablement évaluées et que vos prévisions de trésorerie n'ont pas changé, vous n'aurez peut-être pas besoin de faire quoi que ce soit. Si le précédent historique au cours des cent dernières années reste vrai, vous vous retrouverez avec beaucoup plus de richesses que vous auriez en négociant vous-même ou en écumant des actifs en argent ou en produits tels que l'or.