Apprenez comment les bons du Trésor américains et les obligations d'État sont sécuritaires

Les bons du Trésor américain sont généralement considérés comme l'un des investissements les plus sûrs, sinon les plus sûrs, sur les marchés financiers mondiaux. Bien que cela soit vrai, cela dépend de la façon dont vous investissez. Si vous approchez les Trésors de la mauvaise façon, ils peuvent, en fait, être assez risqué.

Pourquoi les titres du Trésor sont considérés comme sûrs

Il existe deux types de risques sur le marché obligataire: le risque de crédit et le risque de taux d'intérêt . Le risque de crédit correspond au risque de défaillance d' un émetteur, tandis que le risque de taux d'intérêt tient compte de l'incidence des variations des taux en vigueur.

Les bons du Trésor sont sans risque est en premier lieu: le risque de crédit. Malgré les inquiétudes concernant la santé financière des États-Unis, les obligations d'État américaines sont considérées comme étant parmi les plus sûres au monde en ce qui concerne la probabilité que leur intérêt et leur capital soient payés à temps. Les États-Unis n'ont jamais failli à leur dette à l'époque moderne, bien qu'il y ait eu quelques cas de restructuration dans les années 1800.

Vous pouvez perdre de l'argent en investissant dans des bons du Trésor

Les bons du Trésor sont en effet exempts de risque de crédit, mais ils sont soumis au risque de taux d'intérêt . Alors que les bons du Trésor et les émissions à court terme ne subissent pas l'impact des mouvements de taux, les obligations à moyen terme (échéance 5 à 10 ans) peuvent connaître une volatilité modérée, tandis que les obligations à plus long terme (10 ans et plus) peut être assez volatile.

Si un investisseur détient un titre du Trésor jusqu'à son échéance, ce n'est pas un facteur. Bien que la valeur du capital fluctue au cours de la durée de vie de l'obligation en fonction de l'évolution des taux d'intérêt et de l' inflation , l'investisseur peut être assuré que son investissement initial sera remboursé.

Cependant, cela devient un facteur si l'investisseur est contraint de vendre une émission du Trésor avant son échéance . Dans ce cas, le prix de l'obligation aura changé en fonction des fluctuations du marché, et l'investisseur recevra un produit qui peut être supérieur ou inférieur à son investissement initial.

Fonds du Trésor américain et FNB

Étant donné que les titres individuels du Trésor arrivent à échéance à leur pleine valeur, un investisseur dans une obligation d'État peut être tranquille sachant que même si la valeur de l'obligation chute à court terme, le capital sera remboursé en temps voulu.

Ce n'est pas le cas des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent dans des titres du Trésor. À moins qu'un fonds ne soit un fonds à date d'échéance désignée, les fonds ne viendront jamais à échéance.

Dans le cas des fonds qui investissent dans des obligations à court terme, ce n'est généralement pas un problème important puisque la volatilité des placements sous-jacents est faible - même si le prix peut effectivement connaître une baisse modérée. Cependant, les fonds qui investissent dans des bons du Trésor à long terme peuvent être exceptionnellement volatils. Si les prix du Trésor diminuent, cela entraînera une perte de capital pour l'investisseur.

Les investisseurs qui envisagent d'acheter un fonds qui investit dans des bons du Trésor à long terme doivent donc savoir qu'ils assument effectivement un risque de capital élevé, même si les titres sous-jacents ne seront pas en défaut de paiement. Naturellement, un risque élevé peut équivaloir à un rendement élevé ... si le marché évolue dans la bonne direction.

La ligne de fond

Les bons du Trésor américain sont en effet sans risque - pour les personnes qui détiennent des obligations individuelles jusqu'à l'échéance. Cependant, il y a un risque pour ceux qui vendent leurs obligations avant l'échéance ou qui investissent dans des fonds du Trésor à long terme. En conséquence, même cet investissement «sans risque» peut, en fait, être très risqué dans certaines situations.