Le commerce des émissions de carbone pourrait-il devenir le nouveau bitcoin?
Les gouvernements distribuent un nombre limité de «crédits» de CO2 aux entreprises. C'est la partie "cap". Les entreprises peuvent seulement émettre autant de CO2 qu'elles en ont pour leurs crédits. Ceux qui sont en dessous de leur limite de CO2 peuvent vendre des crédits aux entreprises qui dépassent la limite. C'est la partie "commerce".
L'objectif est de ralentir le réchauffement climatique . Les industries, comme les services publics, sont les plus gros commerçants. Ils brûlent du charbon et d'autres combustibles fossiles qui émettent trop de dioxyde de carbone dans l'air.
Comment est-ce arrivé? L'Agence internationale de l'énergie a recommandé de ne pas brûler plus d'un tiers des réserves mondiales de combustibles fossiles d'ici 2050. Si l'on brûle davantage, le CO2 réchauffera l'atmosphère à un niveau dangereux de 2 degrés Celsius au-dessus des niveaux préindustriels.
Les scientifiques s'accordent à dire que le changement climatique qui en résulte provoque des inondations, des sécheresses et des ouragans. (Source: «The Coming Carbon Asset Bubble», The Wall Street Journal, 30 octobre 2013.)
Le plafonnement et le commerce rendent le commerce du carbone possible
Le commerce des émissions de carbone a vraiment décollé lorsque l'Union européenne a mis en place un programme de plafonnement et d'échange en 2005. Cela a fixé un plafond sur le montant total de CO2 que les industries lourdes et les services publics pourraient émettre.
Le bouchon doit être suffisamment bas pour réellement réduire les gaz à effet de serre responsables du réchauffement climatique.
Si le plafond est trop bas, cela rendra le coût des affaires trop élevé et ralentira la croissance économique. Si le plafond est trop élevé, cela n'aura pas d'impact sur le rythme du réchauffement climatique.
En novembre 2017, l'UE a réduit le plafond de carbone de 2,2% chaque année jusqu'en 2030. Le plafond était de 1,74% par an. L'objectif du cap est de réduire les émissions de carbone de 43 pour cent d'ici 2030.
Il affecte 11 000 usines énergétiques et industrielles.
Le marché de l'échange de carbone
Le marché du commerce du carbone était de 176 milliards de dollars en 2011. Il pourrait dépasser 1 billion de dollars d'ici à 2020. Au moins 84% de ce marché est le système d'échange de droits d'émission de l'UE. Il plafonne les émissions pour toute entreprise faisant des affaires dans l'UE. (Source: «Marchés du carbone existants et prévus», Ernst & Young.)
En 2017, il n'y a pas de programme de plafonnement et d'échange aux États-Unis, malgré quelques tentatives de législation. Certains autres pays créent leurs propres marchés. Dans le cadre de la Convention-cadre des Nations Unies sur les changements climatiques, tous les pays ont accepté la plate-forme de Durban en 2011. Ils ont déclaré qu'ils négocieraient les détails d'un programme global de plafonnement et d'échange d'ici 2015. (Sources: "L'avenir des marchés mondiaux du carbone », Ernst & Young,« Quel gaz! », Global Finance, juillet 2008.)
Comment fonctionne le commerce
Le plafond permet à chaque entreprise d'émettre une certaine quantité de CO2. L'UE émet environ deux milliards de ces allocations de l'Union européenne chaque année. Pour se conformer au mandat de l'UE, les entreprises peuvent:
1. Prenez des mesures pour n'émettre que ce qui leur est permis.
2. Réduire leurs émissions en dessous du montant autorisé et vendre ou mettre en banque les EUA excédentaires.
3. Continuer à émettre au-dessus de leur allocation et acheter des EUA sur le marché pour les couvrir.
Réduction des émissions de carbone Crédits
Les crédits de réduction certifiée des émissions sont également échangés. Ceux-ci ont été créés par le protocole de Kyoto. Ce sont des crédits accordés à des projets dans les pays en développement qui réduisent les émissions.
Il existe également des crédits d'émission de gaz à effet de serre, qui couvrent plus de polluants que de CO2. Ils peuvent remplir des plafonds nationaux aux États-Unis, au Royaume-Uni, au Canada, en Nouvelle-Zélande et au Japon .
Les émissions de carbone sont-elles une nouvelle forme de monnaie?
Cette capacité à acheter et à vendre des EUA, des CER et d'autres unités sur un marché librement négocié a créé une nouvelle forme de «monnaie». Les traders incluent non seulement les émetteurs eux-mêmes, mais aussi les banques , les hedge funds et autres investisseurs. Ils fournissent la liquidité et augmentent l'efficacité du marché. Une unité de négociation de carbone équivaut à la réduction d'une tonne métrique de dioxyde de carbone ou son équivalent en d'autres gaz à effet de serre.
(Source: site web de Cantor CO2.)
L'idée d'un marché négociable basé sur quelque chose qui est juste un concept prend le commerce à un nouveau niveau. Même si la valeur d'un titre adossé à un prêt hypothécaire est très éloignée de son actif sous-jacent, vous pouvez toujours remonter à quelque chose de tangible: un prêt consenti par une banque à une personne qui possède une maison. Les formes de monnaie de plus en plus abstraites sont en hausse. La crise financière de 2008 a été créée par de nouveaux types de dérivés . La valeur de ces titres de créance garantis et des titres adossés à des créances hypothécaires s'est développée bien au-delà de celle des actifs durables sur lesquels ils étaient basés. La création de nouvelles formes de monnaie est appelée à se poursuivre.
À certains égards, le commerce du carbone est une nouvelle forme de monnaie. La valeur des EUA, des CER et autres ne peut être attribuée qu'à un gaz incolore et inodore. Mais la valeur monétaire attribuée à une unité de ce gaz est basée sur combien de dégâts les systèmes climatiques affectent tous les aspects de nos vies. Comme l'or, mais contrairement à une maison, elle n'a pas vraiment de valeur "utile" autre que ce que le marché dit. Mais le marché n'a pas assigné cette valeur arbitrairement. Il a été assigné pour adresser une menace à la stabilité et à la sûreté de la vie sur terre.