Le marché boursier est simplement une vente aux enchères par lequel les propriétaires d'entreprise achètent et vendent leurs capitaux propres dans les entreprises
Ce n'est pas toujours rationnel, et le cours de l'action ne reflète pas la valeur intrinsèque réelle de l'entreprise, même s'il est raisonnable la plupart du temps.
Utilisez ceci à votre avantage. Des périodes de peur intense et d'avarice s'empareront des marchés publics parce que les marchés publics impliquent les humains avec tout leur conflit, des émotions irrationnelles. Dans un article récent expliquant la définition des pièges à valeur ajoutée , j'ai donné un exemple d'une situation qui ne relevait absolument pas de cette catégorie. Par souci de simplicité, je vais répéter l'exemple que j'ai donné ici:
Le géant du café Starbucks est une étude de cas fantastique. Avant l'effondrement de [2008-2009], l'entreprise avait un bilan solide et des bénéfices après impôt en pleine explosion. Lorsque les nuages d'orage économiques sont apparus, les familles ont soudainement perdu leurs maisons, les banques d'investissement ont commencé à imploser et le Dow Jones Industrial Average a commencé à s'effondrer, cette activité incroyablement lucrative, tirant d'énormes profits et flux de trésorerie, a baissé de 20 $ part en 2006 à un minimum de 3,50 $ en 2008; un chiffre qui représentait moins de 8 fois le bénéfice de ses chiffres de l'année précédente et un rendement de 12,5% après impôt. Il s'agit d'une entreprise qui avait tellement de marge d'expansion, elle avait augmenté de 20% + sans injections dilutives de capitaux propres pendant des décennies; avec un monde entier à conquérir alors qu'il se développe en Chine et en Inde. C'était une occasion unique de devenir propriétaire du premier vendeur de café de la planète. Ceux qui en ont profité ont non seulement recueilli 1,66 $ en dividendes en espèces au cours des années qui ont suivi, mais ils ont aussi vu le titre remonter à 51 $ par action. Avec un taux de dividende actuel de 0,64 $ par action suite à la décision du conseil d'administration d' envoyer plus d'argent aux propriétaires , cela signifie que quelqu'un, quelque part là-bas, pourrait percevoir un dividende de 18% + sur les actions achetées bas (rappelez-vous qu'il faut qu'il y ait un acheteur et un vendeur dans chaque transaction, c'est la nature d'une vente aux enchères).
À quelques reprises dans la vie de chaque investisseur, il ou elle verra quelque chose comme cela se produire; des entreprises parfaitement merveilleuses avec des bilans solides et des positions commerciales compétitives qui génèrent des profits obscènes dans les rues alors que tout le monde court dans la panique, perdant des actifs qu'ils avaient payé des prix beaucoup plus élevés pendant seulement quelques jours, voire des années.
En 1973-1974, par exemple, certaines des meilleures entreprises du monde se sont vendues 3 fois ou 4 fois plus. En 1929-1933, des dizaines de sociétés, à un moment ou à un autre, se négociaient à un prix inférieur à celui de l'entreprise, attribuant une valeur négative à l'entreprise, à ses usines, à son immobilier et à sa propriété intellectuelle.
Les investisseurs dans les fonds indiciels (qui, je crois, devraient être la grande majorité des gens qui lisent ceci en ce moment ) peuvent également profiter de cette vérité fondamentale. Alors que vous vous en tenez à un plan d'étalement des coûts discipliné, achetant régulièrement à travers les hauts et les bas du marché, rien ne vous empêche d'augmenter vos contributions pendant les périodes de panique totale au-delà de votre plan d'indépendance financière normal. Il y avait plusieurs personnes dans mon propre entourage qui ont profité des conseils que j'ai donnés pendant le dernier accident, se rendant aux Ressources Humaines pour augmenter leurs contributions 401 (k). Je connais même plus d'une personne qui a occupé un deuxième et un troisième emplois, investissant uniquement l'argent supplémentaire dans les stocks que tout le monde déversait! Si le monde s'effondre et que vous êtes convaincu que le pays va survivre, ce n'est peut-être pas une mauvaise chose d'exploiter la situation pour l'avantage de votre propre famille.
Pour ceux d'entre vous pour qui quelque chose comme le fonds indiciel Vanguard S & P 500 est votre mécanisme préféré pour composer votre argent, évitez de manger et d'utiliser l'argent que vous économisez pour acheter plus d'actions. Prenez un quart de nuit dans un dépanneur local. Vous pensez que je plaisante, mais l'histoire a montré que des événements comme celui-ci ne se produisent qu'une fois toutes les quelques décennies. Soyez prêt à saisir l'opportunité quand il frappe.
Les coûts et les taxes comptent
C'est un thème que je répète depuis une décennie et demie mais il faut le comprendre. Les coûts comptent. Les taxes comptent. Dans un autre article que j'ai écrit plus tôt cette semaine intitulé 7 façons d'abaisser le fardeau fiscal de votre famille , j'ai expliqué comment faire attention aux petites choses, comme la stratégie de placement d'actifs ou la détention d'actions de sorte que vos héritiers peuvent se prévaloir À la base de l'échappatoire , peut ajouter des millions de dollars en valeur nette supplémentaire à vos coffres de famille.
Il en va de même pour éviter ou minimiser les dépenses frictionnelles que vous êtes susceptibles de rencontrer, qui agissent comme une taxe d'investissement cachée .