Quel est le meilleur: Fonds sans frais ou fonds de charge?
Qu'est-ce qu'une charge de fonds communs de placement?
Une charge de fonds communs de placement est une charge facturée pour l'achat ou la vente d'un fonds commun de placement. Les charges imputées lors de l'achat d'actions du fonds sont appelées charges initiales et les charges imputées à la vente d'un fonds commun de placement sont appelées charges de sortie ou frais de vente différés éventuels (CDSC). Les fonds qui facturent des charges sont généralement appelés «fonds de chargement» et les fonds qui ne facturent pas de charges sont appelés «fonds sans charge».
Le ferez-vous vous-même ou utiliserez-vous un conseiller?
La première question à se poser dans le débat sur les fonds sans charges vs charges est de savoir si vous voulez investir vous-même ou utiliser un conseiller . Puisque le fardeau sert à payer des conseils et / ou des services pour effectuer des opérations de fonds communs de placement, vous devez d'abord décider si vous voulez faire toutes les recherches et négocier vous-même ou si vous voulez qu'un conseiller ou un courtier le fasse pour vous. Les compétences et les connaissances comptent moins que le bon jugement dans le monde de l'investissement. Cela signifie qu'un conseiller très compétent peut prendre des décisions de destruction de portefeuille s'il est influencé ou motivé par la cupidité ou la peur.
La plupart des conseillers en placement et des courtiers sont tout aussi sensibles aux émotions et au manque de jugement qui peuvent entraîner des rendements inférieurs à long terme en tant que bricoleurs moyens. Cependant, un bon conseiller examinera votre argent de façon logique et vous aidera à établir une feuille de route objective à suivre afin que vous puissiez atteindre vos objectifs financiers futurs tout en vivant votre vie présente de façon plus complète.
Combien cela pourrait-il valoir pour vous?
Raisons d'acheter un fonds de chargement
Pourquoi acheter un fonds de chargement? Au début, vous pouvez penser que les fonds sans frais sont le meilleur moyen d'attirer les investisseurs, mais ce n'est pas toujours le cas. La raison d'acheter des fonds chargés est la même que les raisons pour lesquelles les charges existent en premier lieu - pour payer le conseiller ou le courtier qui a fait la recherche de fonds, fait la recommandation, vendu le fonds, puis placé l'opération pour l'achat. Cependant, il n'y a pas de bonne raison de payer n'importe qui à moins qu'il y ait quelque chose de valeur échangé, autre que le fonds commun de placement lui-même.
Certains conseillers et courtiers sont rémunérés par des commissions et cette source de paiement est destinée à suivre les conseils du client ou du client investisseur. Bien qu'il soit possible d'acheter des fonds sans une relation formelle client-courtier, il n'y a pas de bonne raison pour cela.
En bout de ligne: En général, tout investisseur qui fait sa propre recherche, prend ses propres décisions de placement et effectue ses propres achats ou ventes d'actions de fonds communs de placement ne devrait pas acheter de fonds de chargement .
Pourquoi acheter un fonds sans frais?
Pourquoi acheter un fonds sans frais? Vous savez déjà que vous devriez généralement acheter des fonds sans frais si vous n'utilisez pas de conseiller. Mais quelles sont les autres raisons d'acheter des fonds communs de placement sans frais?
Peut-être la meilleure raison est d'augmenter les rendements en minimisant les dépenses.
Dans la plupart des cas, les fonds sans frais ont des ratios de frais moyens inférieurs à ceux des fonds de dépôt et les frais moins élevés se traduisent généralement par des rendements plus élevés. C'est parce que les dépenses pour gérer le portefeuille de fonds communs de placement proviennent directement des rendements bruts du fonds.
Par exemple, si un fonds commun de placement a un rendement total de 10,00% avant frais et dépenses et que le ratio des frais totaux du fonds est de 1,00%, le rendement réel de l'investisseur est de 9,00%. Imaginez maintenant que vous avez acheté un fonds d'actions moyennes à grande capitalisation, qui pourrait avoir un ratio de dépenses de 1,25%. Un investisseur peut facilement trouver un fonds sans frais avec un taux de frais de 0,75% ou moins. Il s'agit essentiellement d'un avantage de 0,50% par rapport au fonds de chargement. Au fil du temps, cela peut signifier une différence de milliers de dollars d'épargne et d'intérêts composés pour l'investisseur utilisant un fonds sans frais.
12b-1 Frais dans les fonds communs de placement sans frais?
Les frais 12b-1 sont des frais perçus par les fonds communs de placement qui sont généralement utilisés pour payer les frais de marketing, de distribution et de service, et sont payés au courtier. L'autorité de régulation de l'industrie financière (FINRA) permet aux fonds de facturer jusqu'à 1,00% par an en tant que frais 12b-1.
Un véritable fonds sans frais ne facturera pas de frais 12b-1 tandis que les catégories d'actions les plus typiques des fonds communs de placement chargés de ces frais comprennent les actions de catégorie B (fonds de chargement) et les actions de catégorie C (fonds de niveau).
Cependant, il y a des moments où un fonds ne charge pas une charge d'aucune sorte, mais impose toujours des frais 12b-1. Ces catégories d'actions comprennent les fonds de renonciation à la charge et les actions de catégorie R.
Quel est le meilleur, sans charge ou sans charge?
Devriez-vous utiliser des fonds sans frais ou des fonds assortis d'une charge ? C'est un peu une comparaison de pommes et d'oranges. Toutefois, les fonds sans frais ont généralement des ratios de frais moyens inférieurs à ceux des fonds assortis d'une charge. Des dépenses moins élevées se traduisent souvent par des rendements plus élevés pour l'investisseur, surtout à long terme. Par conséquent, les charges nulles sont généralement meilleures que les fonds assortis d'une charge, au moins en termes de dépenses moins élevées, ce qui peut entraîner des rendements plus élevés.
Un véritable fonds sans frais ne charge aucune charge et n'a aucuns frais, tels que les frais 12b-1, qui peuvent sembler cachés à un investisseur. Cependant, les fonds assortis d'une charge sont souvent facturés 12b-1. De cette façon, un conseiller ou un courtier qui est payé par commission peut toujours faire de l'argent sans être payé la charge. comment font-ils ça? Ils enlèvent (renoncent) la charge mais gardent les frais 12b-1. Il peut donc sembler que vous obtenez une bonne affaire, mais vous devez faire votre recherche et assurez-vous que vous n'achetez pas un fonds avec des frais élevés 12b-1.
Les fonds communs de placement renoncés à la charge sont identifiés par un «LW» à la fin du nom du fonds. En revanche, les fonds sans frais n'ont aucune lettre ou lettre, comme A, B, C, D, R ou LW, à la fin du nom du fonds indiquant une classe d'actions.
En savoir plus sur les types de classes d'actions de fonds communs de placement
Quel type de classe d'actions vous convient le mieux ? Parfois, vous trouverez un fonds commun de placement particulier qui convient à vos besoins, mais il peut ne pas être un fonds sans frais ou sans charge. Il existe différents types de catégories de parts de fonds communs de placement, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients, dont la plupart sont axés sur les dépenses. Pour une comparaison directe des classes d'actions, vous pouvez regarder l'article, Quelle classe d'actions de fonds communs de placement est le meilleur? Mais pour l'instant, voici quelques points de base sur les bases des types de classe de partage.
- Les actions de catégorie A comportent généralement des frais d' acquisition initiaux (charges). La charge, qui est une charge à payer pour les services d'un conseiller en placement ou d'un autre professionnel de la finance, est souvent de 5,00% et peut être plus élevée. Le chargement est facturé lorsque les actions sont achetées. Par exemple, si vous avez acheté 10 000 $ d'actions de catégorie A d'un OPC et que la «charge» est de 5,00%, vous payez 500 $ en tant que commission et vous investissez 9 500 $ au total dans le fonds. Les actions sont les meilleures pour les investisseurs qui prévoient d'investir des montants plus importants et achèteront des actions peu fréquemment. Si le montant de l'achat est suffisamment élevé, vous pouvez être admissible à des «réductions de points de rupture». Assurez-vous de vous renseigner sur ces rabais sur le chargement si vous prévoyez acheter des actions supplémentaires du fonds (ou des fonds communs de placement dans la même famille de fonds).
- Les actions de catégorie B sont une catégorie d'actions de fonds communs de placement qui n'effectuent pas de frais d'acquisition initiaux, mais facturent plutôt des frais d'acquisition reportés éventuels («CDSC») ou des «frais de sortie». Les actions de catégorie B ont également tendance à avoir des frais 12b-1 plus élevés que les autres catégories d'actions de fonds communs de placement. Par exemple, si un investisseur achète des actions de catégorie B d'OPC, il ne sera pas facturé de frais initiaux, mais paiera plutôt une charge de sortie si l'investisseur vend des actions avant une période donnée, par exemple 7 ans, et peut être facturé jusqu'à 6% pour racheter leurs actions. Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans. Par conséquent, ils peuvent être mieux pour les investisseurs qui n'ont pas assez d'investir pour se qualifier pour un niveau de rupture sur l'action A, mais l'intention de détenir les actions B pendant plusieurs années ou plus.
- Les actions de catégorie C facturent une «charge nivelée» annuellement, qui est habituellement de 1,00%, et cette dépense ne disparaît jamais, ce qui fait que les fonds communs de placement C sont les plus chers pour les investisseurs qui investissent pendant de longues périodes. Par conséquent, en général, utilisez des actions C à court terme (moins de 3 ans) et utilisez des actions A à long terme (plus de 8 ans), surtout si vous pouvez obtenir une pause sur le front de chargement pour faire un grand achat. Les actions de catégorie B peuvent éventuellement être échangées contre des actions de catégorie A après sept ou huit ans.
- Les actions de catégorie D sont souvent assimilables à des fonds sans frais, car elles constituent une catégorie d'actions de fonds communs de placement créée en remplacement des actions ordinaires, plus ordinaires, des actions A, B et C qui sont à charge ou niveau-charge, respectivement.
- Les actions du conseiller ne sont disponibles que par l'intermédiaire d'un conseiller en placement, d'où l'abréviation «Adv» qui suit les noms des fonds de cette catégorie d'actions. Ces fonds sont généralement exemptés de la charge mais peuvent avoir des frais de 12b-1 jusqu'à 0,50%. Si vous travaillez avec un conseiller en placement ou un autre professionnel de la finance, les actions Adv peuvent être votre meilleure option, car les frais sont souvent inférieurs aux actions B ou C.
- Les fonds de catégorie institutionnelle (appelés «Inst», Catégorie I, Catégorie X ou Catégorie Y) ne sont généralement offerts qu'aux investisseurs institutionnels dont le montant de placement est d'au moins 25 000 $ ou plus. Dans certains cas, lorsque les investisseurs mettent en commun de l'argent, tels que les plans 401 (k), les points de rupture peuvent être utilisés pour utiliser les fonds de catégorie d'actions institutionnels, dont les ratios de dépenses sont généralement inférieurs aux autres classes d'actions.
- Les actions R n'ont pas de charge, mais elles ont des frais de 12b-1 qui varient généralement de 0,25% à 0,50%. Si votre 401 (k) ne fournit que des fonds de catégorie d'actions R, vos dépenses peuvent être plus élevées que si les choix d'investissement incluaient la version sans frais d'acquisition ou de renonciation à la charge du même fonds.
Fonds indiciels et sans frais
La plupart des types de bricolage utilisent des fonds indiciels et des fonds sans frais pour la même raison fondamentale - pour créer un portefeuille de fonds communs de placement avec des fonds de haute qualité et à faible coût. Cependant, certains investisseurs peuvent ne pas savoir que certains fonds indiciels ont aussi des charges.
On ne dira jamais assez que les investisseurs ne devraient jamais investir dans un fonds indiciel avec une charge ! Le but même de l'investissement indiciel est de faire correspondre passivement la performance d'un indice de référence. S'il y a une charge, la charge de la commission de vente va à l'encontre de l'objectif de l'approche à faible coût nécessaire pour réussir la stratégie d'investissement passif.
Fonds à gestion active par rapport aux fonds à gestion passive
Les fonds gérés activement valent -ils la peine d'être payés? Les avantages des fonds gérés activement sont fondés sur l'hypothèse que le gestionnaire de portefeuille peut choisir activement des titres qui surpasseront un indice de référence cible. Étant donné qu'il n'est pas nécessaire de détenir les mêmes titres que l'indice de référence, on suppose que le gestionnaire de portefeuille achètera ou détiendra les titres qui peuvent surperformer l'indice et évitera ou vendra ceux qui devraient être sous-performants.
Par conséquent, s'il y a une chance d'obtenir des rendements plus élevés qu'une stratégie d'investissement passif, un investisseur peut penser que payer une charge vaut la peine. Cependant, la charge réduira effectivement le rendement global de l'investisseur, ce qui pourrait ironiquement réduire les chances de battre l'indice de référence ou l'indice cible.
Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.