Un accident signale une perte de confiance massive dans l'économie.
Lorsque la confiance n'est pas rétablie, cela conduit à une récession. C'est parce que la baisse des valeurs boursières signifie moins de richesse pour les investisseurs. Cela peut effrayer les consommateurs en achetant moins. C'est la plus grande composante du produit intérieur brut , ajoutant près de 70 pour cent à l'économie.
Un accident signifie également moins de financement pour les nouvelles entreprises. La vente d'actions est un moyen pour les entreprises d'obtenir les fonds nécessaires à leur croissance. C'est une façon que les stocks affectent l'économie américaine .
Dernier point, mais non le moindre, la baisse du marché boursier américain ralentit la croissance économique mondiale. Premièrement, cela entraînera une baisse des autres indices boursiers. Le pouvoir de l'économie américaine contribue à hauteur de 20% à la production mondiale.
La récession peut ne pas suivre un accident tout de suite. Par exemple, au premier trimestre 2007, la moyenne industrielle Dow Jones a chuté de plus de 600 points en une semaine. Mais il s'est rétabli au cours de l'année et a atteint un sommet de 14 000 en octobre.
Bien que le crash n'ait pas provoqué de récession , il signalait que l'un d'eux allait arriver. Pour en savoir plus, consultez l' historique de clôture de Dow .
Un krach boursier ne se termine pas toujours en récession. Il sert également de signe d'avertissement d'une perte de confiance des investisseurs. Si la Réserve fédérale peut rétablir la confiance, elle évitera la récession.
Un bon exemple est le krach boursier de 1987, également appelé Black Monday . Le 19 octobre, le Dow Jones a chuté de 22,61%. Il s'agit de la plus forte baisse d'un jour de l'histoire boursière. Les investisseurs ont paniqué sur l'impact de la législation anti-OPA en passant par le Congrès. Le projet de loi aurait éliminé la déduction fiscale pour les prêts utilisés pour financer les acquisitions d'entreprises. Les programmes informatisés de négociation d'actions ont aggravé les ventes massives. La Fed a immédiatement commencé à injecter de l'argent dans les banques. En conséquence, le marché s'est stabilisé. L'action de la Fed a évité une récession.
Plus d'exemples
Le 15 septembre 2008, le Dow a perdu 500 points, la pire baisse depuis le creux de la récession de 2001 . Le refus du secrétaire américain au Trésor, Henry Paulson, de renflouer Lehman Brothers a plongé les marchés dans une crise de confiance. C'est parce que les sociétés financières savaient qu'elles seraient obligées de manger les pertes qu'elles avaient subies suite à la crise des subprimes .
À mesure que la valeur des actions de ces sociétés financières diminuait, ils savaient qu'ils auraient du mal à trouver de nouveaux capitaux pour couvrir leurs pertes et obtenir de nouveaux prêts. De cette façon, la baisse du marché boursier a menacé de mettre ces banques à la faillite si elles ne disposaient pas de réserves suffisantes pour couvrir le ralentissement économique.
Cela aurait pu, en soi, mettre l'économie dans une véritable récession .
Un autre exemple est ce qui s'est passé deux semaines plus tard. Le 5 octobre 2008, le Dow Jones est passé de plus de 10 000 à moins de 8 500, soit une baisse de 15% en une semaine. Il a signalé une perte de confiance soudaine et extrême à la fois sur le marché et l'économie sous-jacente.
Le pire exemple est le krach boursier de 1929 . Il s'est produit sur quatre jours de négociation, du lundi noir se réfère également au 28 octobre 1929. C'était le premier lundi après le jeudi noir (24 octobre) et a duré jusqu'au mardi noir (29 octobre). Pendant ces quatre jours, la bourse a perdu tous les gains qu'elle avait réalisés durant toute l'année.
La vente n'a pas causé la Grande Dépression par elle-même. Une récession avait déjà commencé en août. Mais l'accident a détruit la confiance dans l'investissement des entreprises.
C'est parce que les banques avaient utilisé l'argent de leurs déposants pour investir à Wall Street. Les gens qui n'avaient jamais acheté un seul stock ont perdu leurs économies. Quand les gens ont découvert, ils se sont précipités pour retirer leurs dépôts. Mais pour la plupart, c'était trop tard. Les banques ont fermé pendant le week-end, et beaucoup n'ont jamais rouvert. Le marché boursier ne s'est complètement rétabli qu'en 1954. L'économie a sombré dans une dépression de dix ans. Pour en savoir plus, voir Chronologie de la Grande Dépression .
D'autres précédents chocs boursiers ont précédé la récession de 2001 et la Grande Récession de 2008 .
Comment cela vous affecte
Que devriez-vous faire pour vous protéger? Tout d'abord, ne paniquez pas. Le fond d'un marché baissier a d'énormes fluctuations et volatilité. Cela se transforme en prévisions de panique et de pessimisme des économistes. Une récession ne fait pas une dépression . Il y a toujours croissance économique dans d'autres parties du monde. La seule façon de savoir si un krach boursier provoque une récession est de suivre de près les indicateurs économiques.