11 causes de la récession économique

Lorsque la bulle d'actifs éclate, une récession suit généralement

Les récessions économiques sont causées par une perte de confiance des entreprises et des consommateurs . Lorsque la confiance diminue, la demande aussi. C'est le point de basculement dans le cycle économique . C'est là que le pic, accompagné d' une exubérance irrationnelle , se déplace dans la contraction .

Cette perte de confiance fait que les consommateurs cessent d'acheter et passent en mode défensif. Une fois qu'une masse critique se déplace vers le panneau de sortie, la panique s'installe. Les ventes au détail ralentissent.

Les entreprises diffusent moins d'annonces d'emploi et l'économie ajoute moins d'emplois. Les fabricants ont réagi à la baisse des commandes. Le taux de chômage augmente . pour rétablir la confiance, le gouvernement fédéral et la banque centrale doivent généralement intervenir.

S'il vous plaît noter: une baisse de la croissance du produit intérieur brut est un signe qu'une récession peut être en cours, mais il est rarement une cause. En effet, le PIB n'est comptabilisé qu'une fois le trimestre terminé. Au moment où le PIB est devenu négatif, la récession peut déjà être en cours.

Ce que vous voulez faire est d'identifier les causes et les signes, avant que la récession ne se produise. Voici quelques causes importantes de récession:

1. Taux d'intérêt élevés . Lorsque les taux augmentent, ils limitent la liquidité , ou le montant d'argent disponible pour investir. Le plus grand coupable était la Réserve fédérale, qui a souvent relevé les taux d'intérêt pour protéger la valeur du dollar. La Fed a relevé les taux pour lutter contre la stagflation , provoquant la récession de 1980. Il a fait la même chose pour protéger la relation dollar / or, aggravant la Grande Dépression.

1. Un krach boursier. La perte soudaine de confiance dans l'investissement peut créer un marché baissier subséquent, drainant le capital des entreprises. Voici comment un krach boursier peut provoquer une récession .
2. Baisse des prix des logements et des ventes. Comme les propriétaires perdent des capitaux propres, ils imposent une réduction des dépenses puisqu'ils ne peuvent plus souscrire d'hypothèques de second rang. Au fil du temps, il va provoquer des saisies. C'était le déclencheur initial qui a déclenché la Grande Récession, mais pour des raisons différentes. Les banques qui ont perdu de l'argent sur les produits dérivés complexes en fonction des valeurs des maisons sous-jacentes.

1. Un ralentissement des commandes de fabrication . Les commandes de biens durables ont commencé à chuter en octobre 2006, avant que la récession de 2008 ne frappe réellement.
2. Escroqueries massives. La crise de l'épargne et des prêts a provoqué la récession de 1990. Plus de 1 000 banques (actif total de 500 milliards de dollars) ont échoué à la suite de transactions immobilières, de prêts douteux et d'activités illégales.
3. Dérégulation Les graines de la crise S & L ont été plantées en 1982 lorsque le Garn-St. Germain Depository Institutions Act a été adopté. Cela a supprimé les restrictions sur les ratios prêt-valeur pour ces banques.
4. Contrôle du prix des salaires. Heureusement, cela ne s'est produit qu'une fois, lorsque le président Nixon a maintenu les prix trop élevés, réduisant la demande. Les employeurs ont licencié des travailleurs parce qu'ils n'étaient pas autorisés à baisser les salaires.
5. Ralentis après une guerre. Cela a provoqué à la fois la récession de 1953, après la guerre de Corée , et la récession de 1945, après la Seconde Guerre mondiale.
6. Resserrement du crédit. Cela s'est produit lorsque Bear Stearns a annoncé des pertes grâce à l'effondrement de deux fonds de couverture qu'elle possédait. Les fonds ont été fortement investis dans des titres de créance garantis . Lorsque Moody's a abaissé sa dette, les banques qui se trouvaient dans une situation de surinvestissement similaire ont paniqué. Ils ont cessé de se prêter les uns aux autres, créant une crise de crédit massive.

1. Bulles d'actifs : C'est à ce moment-là que les prix des sociétés Internet, des actions ou des maisons se gonflent au-delà de leur valeur durable. La bulle elle-même ouvre la voie à une récession quand elle éclate.
2. La déflation , qui encourage les gens à attendre que les prix soient plus bas. Cela a aggravé la Grande Dépression .

Cause de la récession de 2008

L'exubérance irrationnelle dans le marché du logement a conduit beaucoup de gens à acheter des maisons qu'ils ne pouvaient pas se permettre. Tout le monde pensait que les prix des logements ne pouvaient que grimper. La Fed aurait dû relever ses taux d'intérêt en 2004. Les taux d'intérêt bas en 2004 et 2005 ont contribué à créer la bulle immobilière. L'exubérance irrationnelle s'installa de nouveau car de nombreux investisseurs profitaient des bas taux pour acheter des maisons juste pour revendre. D'autres ont acheté des maisons qu'ils ne pouvaient pas se permettre grâce à des prêts à intérêt seulement .

En 2006, la bulle a éclaté alors que les prix du logement ont commencé à baisser.

Cela a pris au dépourvu de nombreux propriétaires qui avaient emprunté peu d'argent. Comme ils se sont rendu compte qu'ils perdraient de l'argent en vendant la maison pour moins que leur hypothèque, ils ont forclos. Un taux croissant de saisies a paniqué beaucoup de banques et de fonds spéculatifs . Ils avaient acheté des titres adossés à des créances hypothécaires sur le marché secondaire et maintenant nous faisons face à d'énormes pertes.

En août 2007, les banques ont eu peur de se prêter mutuellement parce qu'elles ne voulaient pas que ces prêts toxiques soient garantis. Cela a conduit au renflouement de 700 milliards de dollars et aux faillites ou à la nationalisation du gouvernement de Bear Stearns , d' AIG , de Fannie Mae , de Freddie Mac, d'IndyMac Bank et de Washington Mutual . En décembre 2008, l'emploi diminuait plus rapidement que lors de la récession de 2001 .

En 2009, le gouvernement a lancé le plan de relance économique . Il a été conçu pour dépenser 185 milliards de dollars en 2009. En fait, il a mis fin à une baisse de quatre trimestres du PIB au troisième trimestre 2009, mettant ainsi fin à la récession . Cependant, le taux de chômage a continué de grimper à 10% et de nombreux chefs d'entreprise s'attendaient encore à une récession en forme de W à la fin de 2010. Les taux de chômage élevés ont persisté en 2011.

Causes de la récession de 2001

L'exubérance irrationnelle dans la haute technologie a provoqué la récession de 2001 . En 1999, il y a eu un boom économique dans les ventes d'ordinateurs et de logiciels causé par la peur de l'an 2000. De nombreuses entreprises et particuliers ont acheté de nouveaux systèmes informatiques pour s'assurer que leur logiciel était conforme à l'an 2000. Cela signifiait que le code d'exploitation serait capable de comprendre la différence entre 2000 et 1900. C'est parce que de nombreux champs dans ce code avaient seulement deux espaces, pas les quatre nécessaires pour différencier complètement les deux dates. En conséquence, le prix des actions de nombreuses entreprises de haute technologie a commencé à augmenter. Cela a conduit beaucoup d'investisseurs à se tourner vers n'importe quelle entreprise de haute technologie, qu'ils fassent des bénéfices ou non. L'exubérance pour les entreprises dot-com est devenue irrationnelle.

Il est devenu évident en janvier 2000 que les commandes d'ordinateurs allaient diminuer. La durée de conservation de la plupart des ordinateurs est d'environ deux ans. Les entreprises venaient d'acheter tout l'équipement dont elles auraient besoin. Cela a conduit à une liquidation des marchés boursiers en mars 2000. À mesure que les cours des actions diminuaient, la valeur des sociétés point.com diminuait et nombre d'entre elles faisaient faillite.

Malgré la baisse des marchés boursiers en mars 2000, la Réserve fédérale a continué de relever ses taux d'intérêt à 6,25% en mai 2000. La Fed n'a commencé à abaisser ses taux qu'en janvier 2001 et les a abaissés d'environ un demi-point chaque mois , qui s'est maintenu à 1,75% en décembre 2001, ce qui a maintenu les taux d'intérêt à un niveau élevé lorsque l'économie avait besoin de taux bas pour les prêts aux entreprises et les hypothèques bon marché.

Qu'est-ce qui va causer la prochaine récession

Il est difficile de dire exactement où la prochaine récession se produirait. Mais vous pouvez parier que ce sera une combinaison de taux d'intérêt bas qui crée une exubérance irrationnelle de la part des investisseurs. Si la Fed relève ses taux trop tôt ou trop vite, elle fera éclater la bulle, ce qui entraînera la panique et provoquera une récession.