Où les pays les plus riches du monde investissent
Les fonds similaires détenus par les banques centrales des pays ne sont pas des fonds souverains parce qu'ils ont des objectifs différents.
Une banque centrale détient des fonds pour gérer la valeur de sa monnaie, stimuler l'économie ou prévenir l'inflation. Un fonds de richesse souverain veut juste obtenir un rendement élevé.
Voici quelques autres fonds qui peuvent être confondus avec des fonds souverains:
- Fonds détenus par des sociétés d'État.
- Fonds de pension des employés du gouvernement.
- Fonds de richesse privés.
Comment ils affectent l'économie américaine
La somme d'argent détenue par les fonds souverains a plus que doublé depuis septembre 2007, passant de 3,265 milliards de dollars à 7,6 billions de dollars en 2017. Leurs avoirs en actifs sont désormais le double de tous les hedge funds combinés.
Ces fonds sont suffisamment importants pour affecter l'ensemble des marchés. Par exemple, ils ont pris des participations importantes dans Citigroup, Morgan Stanley et Merrill Lynch pendant la crise financière. Ils ont créé une bulle d'actifs à Londres et à New York. Ces fonds influencent de plus en plus à mesure que les investisseurs deviennent plus sophistiqués.
Les prix élevés du pétrole ont stimulé la croissance des grands fonds de richesse entre 2007 et 2014.
Pendant cette période, près de 60% de leurs actifs provenaient des revenus pétroliers et gaziers. La crise financière de 2008 a à peine ralenti leur croissance. Ceux-ci ont atteint 4 billions de dollars en décembre 2009 et 5 billions de dollars en mars 2012.
Classement des fonds souverains
Le Fonds de pension du gouvernement norvégien est le plus important, selon le Sovereign Wealth Fund Institute.
En décembre 2017, il détenait 1,03 billion de dollars. Ses bénéfices proviennent de l'opération de forage pétrolier de la mer du Nord appartenant à l'État. La chute des prix du pétrole et la monnaie norvégienne, la couronne, ont coûté au fonds 17 milliards de dollars en mars 2015.
Fonds du Moyen-Orient . Ces fonds dépendent fortement des exportations de pétrole. Ils représentent environ un tiers de la richesse totale des fonds souverains . Les pays du Moyen-Orient auront 9 billions de dollars à investir d'ici 2020, selon une estimation de McKinsey,
| Top 10 des fonds du Moyen-Orient (en milliards) | Pays | 2017 |
|---|---|---|
| Autorité d'Investissement d'Abu Dhabi | Émirats arabes unis | 828,0 USD |
| Kuwait Investment Authority | Koweit | 524,0 USD |
| SAMA | Arabie Saoudite | 494,0 $ |
| Autorité d'investissement du Qatar | Qatar | 320,0 USD |
| Société d'investissement de Dubaï | Émirats arabes unis | 209,5 $ |
| Société d'investissement publique | Arabie Saoudite | 223,9 $ |
| Mubadala Development Co. | Émirats arabes unis | 125,0 USD |
| Conseil d'investissement d'Abu Dhabi | Émirats arabes unis | 123,0 |
| Fonds national de développement | Iran | 91,0 USD |
| Autorité d'Investissement | Libye | 66,0 USD |
Fonds Chine. Les pays qui exportent beaucoup de biens collectent également de grandes quantités de devises étrangères qui doivent être investies. Le meilleur exemple en est la Chine, qui a cinq fonds de richesse. Ensemble, ces fonds investissent 2 billions de dollars sur les 3 billions de dollars accumulés par le pays. La banque centrale chinoise gère le reste pour réguler sa monnaie.
Les sociétés d'État et les banques les investissent également. Chaque fonds a des objectifs distincts.
- China Investment Corp: 900 milliards de dollars. Il investit dans l'immobilier local, les infrastructures et les entreprises publiques.
- SAFE Investment Corp: 441 milliards de dollars. Il comprend trois entités d'investissement basées à l'étranger. Ils comprennent la société d'investissement de la République populaire de Chine à Singapour, Gingko Tree au Royaume-Uni et Beryl Datura dans les îles Vierges britanniques. Il investit dans l'infrastructure.
- Autorité monétaire de Hong Kong: 456,6 milliards de dollars. Il investit dans le marché boursier Hang Seng et soutient la stabilité financière de Hong Kong.
- Caisse nationale de sécurité sociale de la Chine: 295 milliards de dollars. Il gère les fonds récupérés auprès des entreprises appartenant à l'État et d'autres produits d'investissement du gouvernement. Il investit principalement en Chine. Il prévoit d'investir 20% de ses avoirs dans les marchés émergents et en Europe.
- Fonds de développement Chine-Afrique: 5 milliards de dollars. Il investit dans des actions et des obligations en Afrique.
Fonds de Singapour. La ville / état de Singapour a deux fonds de richesse, en possession de 556 milliards de dollars au total. Les fonds proviennent des taux élevés d'épargne et d'investissement des personnes et des entreprises dans ce centre financier de classe mondiale.
La plus importante est la Government of Singapore Investment Corporation, maintenant le fonds GIC Private Limited. Il détient 359 milliards de dollars. Il est détenu et financé par le gouvernement. Il est subdivisé en trois petites entreprises:
- GIC Asset Management: Il investit dans des actions, des obligations, des devises et des placements alternatifs.
- GIC Real Estate: Il compte plus de 200 propriétés dans 30 pays, ainsi que des REIT .
- GIC Special Investments Private Limited: Il s'agit de l'une des plus importantes sociétés de capital-investissement au monde . Il investit dans des rachats à effet de levier, du capital-risque et des infrastructures.
L'autre fonds de richesse de Singapour est Temasek. Il investit 197 milliards de dollars dans 35 filiales. Il se concentre sur les investissements en Asie et les investissements liés à l'énergie. Il achète des actions plutôt que des investissements directs. Temasek a ouvert un bureau basé à New York en 2013. Les analystes s'attendaient à ce que Temasek change sa stratégie de posséder des petites participations dans des sociétés cotées en bourse de premier ordre à d'importants investissements directs.