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La plupart des banques centrales sont dirigées par un conseil composé de ses banques membres. Le principal élu du pays nomme le directeur. Le corps législatif national l'approuve.
Cela maintient la banque centrale alignée avec les objectifs politiques à long terme de la nation. Dans le même temps, il est libre de toute influence politique dans ses opérations quotidiennes. La Banque d'Angleterre a d'abord établi ce modèle. Les théories du complot à l'effet contraire, c'est aussi à qui appartient la Réserve fédérale américaine .
Politique monétaire
Les banques centrales affectent la croissance économique en contrôlant la liquidité dans le système financier. Ils ont trois outils de politique monétaire pour atteindre cet objectif.
Premièrement, ils établissent une réserve obligatoire . C'est le montant d'argent que les banques membres doivent avoir sous la main chaque nuit. La banque centrale l'utilise pour contrôler combien les banques peuvent prêter.
Deuxièmement, ils utilisent des opérations d' open market pour acheter et vendre des titres auprès des banques membres. Il modifie le montant de l'encaisse sans modifier l'exigence de réserve. Ils ont utilisé cet outil pendant la crise financière de 2008. Les banques ont acheté des obligations d'État et des titres adossés à des hypothèques pour stabiliser le système bancaire.
La Réserve fédérale a ajouté 4 billions de dollars à son bilan avec un assouplissement quantitatif . Il a commencé à réduire ce stock en octobre 2017.
Troisièmement, ils fixent des objectifs sur les taux d'intérêt qu'ils imposent à leurs banques membres. Qui guide les taux pour les prêts, les hypothèques et les obligations. La hausse des taux d'intérêt ralentit la croissance et prévient l' inflation .
C'est ce qu'on appelle la politique monétaire contractionary . La baisse des taux stimule la croissance, en prévenant ou en raccourcissant une récession . C'est ce qu'on appelle la politique monétaire expansionniste . La Banque centrale européenne a abaissé les taux jusqu'à ce qu'ils soient devenus négatifs .
La politique monétaire est délicate. Il faut environ six mois pour que les effets se répercutent dans l'économie. Les banques peuvent mal interpréter les données économiques comme la Fed l'a fait en 2006. Elle pensait que la crise des subprimes ne toucherait que le logement. Il a attendu pour abaisser le taux des fonds fédéraux . Au moment où la Fed a abaissé les taux, il était déjà trop tard.
Mais si les banques centrales stimulent trop l'économie, elles peuvent déclencher l'inflation . Les banques centrales évitent l'inflation comme la peste. L'inflation continue détruit tous les avantages de la croissance. Il augmente les prix pour les consommateurs, augmente les coûts pour les entreprises et réduit les profits. Les banques centrales doivent travailler dur pour maintenir les taux d'intérêt assez élevés pour l'empêcher.
Les politiciens et parfois le grand public se méfient des banques centrales. C'est parce qu'ils fonctionnent généralement indépendamment des élus. Ils sont souvent impopulaires dans leur tentative de guérir l'économie. Par exemple, le président de la Réserve fédérale, Paul Volcker , a fait grimper les taux d'intérêt.
C'était le seul remède à l'inflation galopante. Les critiques l'ont fustigé. Les actions des banques centrales sont souvent mal comprises, ce qui augmente le niveau de suspicion
Règlement de la Banque
Les banques centrales réglementent leurs membres . Ils ont besoin de réserves suffisantes pour couvrir les pertes potentielles. Ils sont chargés d'assurer la stabilité financière et de protéger les fonds des déposants.
En 2010, la loi de réforme Dodd-Frank Wall Street a donné plus d'autorité réglementaire à la Fed. Il a créé l' Agence de Protection Financière du Consommateur . Cela a donné aux régulateurs le pouvoir de diviser les grandes banques, de sorte qu'elles ne deviennent pas « trop grandes pour faire faillite ». Il élimine les failles pour les fonds de couverture et les courtiers hypothécaires. La règle Volcker interdit aux banques de posséder des fonds de couverture. Il leur interdit d'utiliser l'argent des investisseurs pour acheter des produits dérivés risqués à leur profit.
Dodd-Frank a également créé le Financial Stability Oversight Council.
Il met en garde contre les risques qui affectent l'ensemble de l'industrie financière. Il peut également recommander à la Réserve fédérale de réglementer les entreprises financières non bancaires. C'est pour empêcher les compagnies d'assurance ou les fonds de couverture de devenir trop gros pour faire faillite.
Fournir des services financiers
Les banques centrales servent de banque aux banques privées et au gouvernement du pays. Cela signifie qu'ils traitent les chèques et prêtent de l'argent à leurs membres.
Les banques centrales stockent la monnaie dans leurs réserves de change . Ils utilisent ces réserves pour changer les taux de change. Ils ajoutent des devises étrangères, généralement le dollar ou l'euro, pour garder leur propre monnaie dans l'alignement. Cela s'appelle une cheville , et cela aide les exportateurs à maintenir leurs prix compétitifs.
Les banques centrales réglementent également les taux de change afin de contrôler l'inflation . Ils achètent et vendent de grandes quantités de devises pour influencer l'offre et la demande.
La plupart des banques centrales produisent des statistiques économiques régulières pour orienter les décisions de politique budgétaire . Voici des exemples de rapports fournis par la Réserve fédérale:
- Beige Book : Un rapport de situation économique mensuel des banques régionales de la Réserve fédérale.
- Rapport sur la politique monétaire : Rapport semestriel au Congrès sur l'économie nationale
- Dette de carte de crédit : Un rapport mensuel sur le crédit à la consommation.
Histoire
La Suède créa la première banque centrale mondiale, les Riks, en 1668. La Banque d'Angleterre vint ensuite en 1694. Napoléon créa le Banquet de France en 1800. Le Congrès créa la Réserve fédérale en 1913. La Banque du Canada commença en 1935, et La Bundesbank allemande a été rétablie après la Seconde Guerre mondiale. En 1998, la Banque centrale européenne a remplacé toutes les banques centrales de la zone euro.
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