Votre prêteur établit une limite d'emprunt, et vous pouvez choisir d'en emprunter autant que vous le souhaitez pour une période convenue. C'est semblable à une carte de crédit ou à une marge de crédit d'entreprise, en ce sens que vous retirez de l'argent au moment où vous en avez besoin et ne payez que pour ce que vous empruntez.
Soyez prudent, cependant, de ne pas confondre une ligne de crédit hypothécaire avec un prêt sur valeur domiciliaire. Dans un prêt sur valeur domiciliaire, un prêteur vous donne une somme forfaitaire et vous faites le même paiement chaque mois jusqu'à ce que le prêt soit remboursé. Une ligne de crédit diffère en ce sens qu'elle est renouvelable, ce qui signifie que vous pouvez utiliser l'argent, le rembourser et l'utiliser à nouveau. Un prêt sur valeur domiciliaire est également assorti d'un taux d'intérêt fixe, tandis qu'un HELOC a un taux variable.
- En savoir plus: Comment fonctionne une ligne de crédit
Exigences d'un HELOC
L'une des principales exigences pour se qualifier pour une ligne de crédit hypothécaire est d'avoir suffisamment de capitaux propres dans la maison . Les banques exigent que vous conserviez en tout temps de 10 à 20% de la valeur nette de votre maison financée, même après avoir souscrit une marge de crédit hypothécaire. Afin de se qualifier, les emprunteurs ont généralement besoin de capitaux propres importants dans leur maison. Les autres exigences d'une HELOC comprennent la preuve de revenu , un emploi stable et un bon pointage de crédit , généralement supérieur à 680.
Un exemple
Supposons que vous avez acheté votre maison pour 210 000 $ et que vous avez payé 100 000 $. Par souci de simplicité, la maison vaut toujours 210 000 $, ce qui vous laisse 100 000 $ en équité. En supposant que la banque vous oblige à maintenir un ratio prêt-valeur de 20 pour cent, ce qui signifie que vous pourriez obtenir une HELOC pour 100 000 $ moins 20 pour cent de la valeur totale de 210 000 $ de votre maison.
Cela équivaut à (210 000 $ x 20% = 42 000 $) que la banque ne prêtera pas, vous laissant avec un potentiel HELOC de 58 000 $.
Est-ce qu'un prêt standard vous convient?
Tout d'abord, soyez clair sur ce que vous voulez faire avec l'argent. Si vous cherchez à faire des rénovations domiciliaires, une raison courante pour obtenir un HELOC, un prêt hypothécaire standard pourrait être un meilleur ajustement. Un prêt vous donnerait une somme forfaitaire, vous permettant d'effectuer vos rénovations et de rembourser le prêt de façon simple.
Une marge de crédit vous permet de rembourser et de réemprunter de façon répétée, tout comme une carte de crédit. Bien que l'intérêt est généralement beaucoup plus faible que sur une carte de crédit, il pourrait être dangereux si vous êtes constamment en train d'emprunter et de rembourser, sans tenir compte du montant total utilisé. En d'autres termes, vous ne voulez pas entrer dans votre tête
Si vous cherchez à consolider la dette en remboursant les cartes de crédit à intérêt élevé, un prêt sur valeur domiciliaire pourrait être un bon choix puisque vous aurez des paiements mensuels fixes. Obtenez l'argent, payez les cartes immédiatement et commencez à faire vos paiements à la banque à un taux inférieur. Bien qu'une HELOC puisse faire la même chose, lorsque vous payez le HELOC, l'argent redevient disponible. Pour certains, cet argent est tentant et peut les endetter, exactement là où ils ont commencé.
Où une ligne de crédit a du sens
D'autre part, un HELOC pourrait être votre meilleur pari si vous payez pour les frais de scolarité d'un enfant. Les frais de scolarité sont un projet de loi renouvelable, ce qui est un scénario où un HELOC a un sens. Payer les frais de scolarité au début du semestre, rembourser le montant, puis répétez le semestre prochain.
Pour certains emprunteurs, les avantages fiscaux rendent les prêts hypothécaires et les prêts hypothécaires encore plus abordables , puisque les intérêts que vous payez sur ces prêts pourraient être déductibles d'impôt. Parlez avec un préparateur d'impôt pour connaître les exigences et comment prendre des déductions. Vous devrez peut-être détailler, et il y a des limites, y compris, entre autres, limiter les frais d'intérêt sur la dette jusqu'à 100 000 $. Les détails sont disponibles dans la publication IRS 936.
Les questions à poser avant d'obtenir une HELOC comprennent:
- Pour quoi avez-vous besoin d'argent?
- Pouvez-vous économiser au lieu de compter sur un prêt?
- Pouvez-vous vous permettre le paiement du scénario le plus défavorable ou celui au taux d'intérêt le plus élevé possible?
- Serez-vous tenté d'utiliser l'argent avec négligence?
- Quel est votre plan pour rembourser la dette?
- Quels sont les termes et les taux d'intérêt?
Rappelez-vous que votre maison est utilisée comme garantie. Si vous tombez sur des moments difficiles pour une raison quelconque, comme une perte d'emploi inattendue ou des frais médicaux, vous risquez de perdre votre maison si vous ne pouvez pas effectuer de paiements sur votre prêt. Vous pourriez également avoir des problèmes à vendre votre maison en raison d' un privilège supplémentaire étant placé sur la propriété.
En fin de compte, vous seul pouvez décider si un HELOC est bon pour vous. Assurez-vous de bien comprendre les frais, les modalités et les conditions de la marge de crédit. C'est toujours une dette et devrait être prise au sérieux. Déterminez s'il existe une option permettant d'atteindre votre objectif financier qui n'exige pas de dettes, par exemple prendre un emploi à temps partiel pour gagner de l'argent supplémentaire.