Comment les taux d'intérêt sont déterminés et comment ils affectent votre portefeuille
L'arme la plus puissante dans l'arsenal de la Fed est la capacité à influencer la direction des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt sont bas, le capital est plus facile à acquérir. Cela peut stimuler le développement économique parce que, la nature humaine étant ce qu'elle est, plus vous avez d'argent disponible, plus vous êtes susceptible de payer pour quelque chose que vous voulez - que ce soit une voiture ou un nouveau téléviseur à écran plasma.
Laissé sans contrôle, cependant, et le résultat est «trop d'argent chassant trop peu de biens», comme le dit le dicton. Cela conduit à l'inflation, les entreprises réalisant qu'elles peuvent facturer des prix plus élevés pour leurs biens et services. Soudain, cela vous coûte plus cher de remplir votre réservoir d'essence et votre réfrigérateur.
Si les taux d'intérêt sont trop élevés, le résultat peut être une récession et, dans les cas extrêmes, une déflation; Le résultat peut être économiquement dévastateur - imaginez que vous allez rembourser votre prêt hypothécaire et que, même si le solde n'a pas augmenté, cela vous coûtera plus d'argent en termes de pouvoir d'achat qu'avant!
Comment la Réserve fédérale peut-elle influencer la direction des taux d'intérêt ? De l'une des deux façons suivantes:
- En augmentant ou en abaissant le taux d'actualisation.
- En influençant indirectement la direction du taux des fonds fédéraux.
Le taux d'actualisation
Le taux d'actualisation est le taux d'intérêt que les banques imposent lorsqu'elles empruntent des fonds directement auprès de l'une des banques de la Réserve fédérale .
Lorsque le coût de l'argent augmente pour votre banque, ils vont vous facturer plus en conséquence. Cela rend le capital plus cher et entraîne moins d'emprunts. Les dépenses diminuent, ce qui rend plus difficile la hausse des prix; l'inverse étant vrai lorsque le capital devient moins cher en raison d'une baisse du taux d'actualisation.
Le taux des fonds fédéraux
Le taux des fonds fédéraux est le taux que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour. "Pourquoi une banque emprunterait-elle de l'argent à une autre?" tu demandes. La Fed peut exiger des banques de garder un certain pourcentage d'actifs sous la forme d'argent en main ou déposé dans l'une des banques de la Réserve fédérale. De temps en temps, il établira un ratio requis de réserves aux dépôts; lorsque ce ratio augmente, il faut garder plus d'argent dans la chambre forte la nuit, ce qui rend plus difficile (et coûteux) l'acquisition de fonds. Lorsque les réserves obligatoires sont réduites, la masse monétaire est relâchée; Parce que moins d'argent doit être conservé, il devient plus facile d'acquérir du capital.
L'augmentation (ou la diminution) du coût d'acquisition des fonds est répercutée sur les consommateurs, les banques ajustant leur taux préférentiel (les banques débiteurs facturent leurs meilleurs clients) pour compenser. Le taux préférentiel n'est pas uniforme. Bank of America peut avoir un taux alors que US Bank en a un autre. Par conséquent, le taux préférentiel le plus largement cité aux États-Unis est celui du Wall Street Journal . Il représente un sondage des trente plus grandes banques du pays; quand vingt-trois de ces institutions ont changé leurs taux préférentiels, le WSJ répond en mettant à jour le taux publié.
Cela affecte en fin de compte votre ligne de fond, car de nombreuses cartes de crédit, par exemple, baser le taux d'intérêt que vous payez sur une prime supérieure au taux préférentiel WSJ.