Deux façons de faire des hausses au taux préférentiel
Les banques fondent le taux préférentiel sur le taux des fonds fédéraux . C'est le taux que les banques se facturent pour des prêts spéciaux au jour le jour. Ils empruntent des fonds les uns aux autres pour répondre aux exigences de réserve de la Fed chaque nuit.
Les banques ont relevé le taux préférentiel lorsque le Federal Open Market Committee a porté le taux d'intérêt actuel de la Réserve fédérale à 1,75%. Le taux préférentiel est généralement supérieur de 0,5 point au taux des fonds fédéraux. Par exemple, le 14 juin 2017, la Fed a relevé son taux à 1,25%. Quelques heures plus tard, US Bancorp relevait le taux préférentiel à 4,25%.
Deux façons dont le taux préférentiel vous affecte
Les banques fondent la plupart des taux d'intérêt sur le taux préférentiel. Cela comprend les prêts à taux variable , les prêts hypothécaires à intérêt seulement et les taux par carte de crédit . Cela signifie que votre paiement mensuel augmente avec prime. Par conséquent, faites attention si vous entendez que la Fed augmente le taux des fonds fédéraux. Cela signifie que vos coûts sont sur le point d'augmenter.
Les banques fondent ces taux sur le taux préférentiel, mais le taux est un peu plus élevé. C'est parce que les banques ont un plus grand risque de défaut. Ils doivent couvrir leurs pertes pour les prêts qui ne sont jamais remboursés. Les prêts les plus risqués sont les cartes de crédit.
C'est pourquoi ces taux sont tellement plus élevés que le taux préférentiel.
Le taux préférentiel affecte la liquidité sur les marchés financiers . Un taux faible augmente la liquidité en rendant les prêts moins coûteux et, par conséquent, plus faciles à obtenir. Lorsque les taux préférentiels sont bas, les entreprises se développent, tout comme l'économie. De même, lorsque les taux sont élevés, les liquidités se tarissent et l'économie ralentit.
Taux préférentiel par rapport au Libor
Toutes les banques ne fondent pas leur autre taux d'intérêt sur le taux préférentiel. Les banques internationales et les grandes banques avec beaucoup de clients étrangers utilisent le Libor . C'est le taux d'offre de London InterBank. C'est le taux que les banques se facturent pour les prêts à court terme.
Le taux des fonds fédéraux, le Libor et le taux préférentiel évoluent généralement en tandem. Le taux préférentiel est généralement d'environ 1,5 point au dessus du Libor. C'est typiquement quelques dixièmes de point au-dessus du taux des fonds fédéraux.
Lorsque les taux n'évoluent pas ensemble, cela indique que quelque chose ne va vraiment pas avec les marchés financiers. Par exemple, en septembre 2007, la Fed a abaissé son taux de financement d'un demi-point. Libor n'a pas bougé. Les banques craignaient d'obtenir une dette hypothécaire subprime en garantie les unes des autres. Ils ont gardé le Libor élevé pour compenser ce risque. Les banques avaient tellement peur de se prêter l'une à l'autre qu'elles continuaient à augmenter le Libor alors même que le taux préférentiel baissait.
Lorsque la Fed a abaissé son taux d'intérêt de 5,25% à 4,75% le 18 septembre 2007, le taux préférentiel a également chuté, passant de 8,25% à 7,75%. Le Libor est passé de 5,5% à 5,6%. Comme la Fed a continué à baisser son taux, le premier a également chuté. Le Libor a rebondi de haut en bas. Cela indique le niveau élevé de peur irrationnelle entre les banques.
(Source: "Taux préférentiel historique", JPMorgan Chase.)
Le 8 octobre 2008, lorsque la Fed a abaissé son taux à 1,5%, le taux préférentiel a chuté à 4,5%. Incroyablement, il était à peine supérieur au Libor, qui restait obstinément à 4,3%. Cela s'est produit des semaines après la panique sur les fonds du marché monétaire qui a failli provoquer l'effondrement de l'économie américaine. Cette baisse des taux de la Fed faisait partie d'un effort coordonné entre toutes les banques centrales du monde pour consolider l'effondrement des marchés financiers. Ce n'est que quelques jours après que le Congrès a adopté le projet de loi de sauvetage bancaire de 700 $ . Les banques étaient dans un état de panique pure. Pour en savoir plus, consultez le tableau de la crise financière de 2008 .
Peu de temps après, Libor a lentement commencé à revenir à la normale. Lorsque la Fed a abaissé son taux à zéro en décembre 2008, le taux préférentiel est tombé docilement à 3,25%.
Le Libor a chuté à 2,19%. Il a fallu une autre année avant de revenir à son niveau habituel, quelques dixièmes de point au-dessus du taux de la Fed. Pour en savoir plus, consultez l' historique des taux Libor .