Focus sur deux seaux de valeur: le bénéfice d'exploitation et les titres négociables
Comment fonctionne Berkshire Hathaway?
Cet arrangement offre plusieurs avantages majeurs à Berkshire Hathaway. Premièrement, lorsque les actions s'effondrent, Buffett peut compter sur les liquidités générées par les activités d'exploitation pour lui fournir des fonds à redéployer sur le marché, achetant des actifs à bon marché. S'il dirigeait un fonds commun de placement , ce ne serait pas le cas et, à mesure que la valeur de ses avoirs diminuerait, Warren serait forcé de vendre quelque chose qui était déjà sous-évalué pour acheter quelque chose qui était encore plus sous-évalué. Deuxièmement, les activités d'exploitation sont isolées des évaluations quotidiennes (sauf dans la mesure où la société mère est cotée en bourse), ce qui lui confère une valeur nette beaucoup plus stable que la valeur d'un fonds commun de placement. Ainsi, les banques sont plus susceptibles de prêter à long terme, à taux fixe, à une entreprise stable avec des actifs réels tels que des usines, des magasins de détail, des ordinateurs, et de sorte qu'elles seraient sur un portefeuille d'actions représentant mêmes entreprises.
Dans votre propre vie, vous trouverez probablement qu'il est considérablement plus facile d'augmenter votre valeur nette rapidement en se concentrant sur les deux, en adoptant la même approche "double baril" Buffett et son partenaire d'affaires de longue date, Munger, ont fait une pierre angulaire de leur empire.
Utilisation du système
Pour la plupart des gens, leur «entreprise d'exploitation» principale serait leur travail de jour.
Que vous soyez enseignant, pompier, comptable ou baby-sitter à temps partiel, c'est ce flux de fonds qui vous permet de payer vos factures, de regarder la télévision, d'acheter de l'épicerie et de mettre de l'essence dans votre voiture. C'est aussi ce revenu qui vous fournit votre premier capital réel pour acquérir des investissements.
Comme toute bonne affaire , vous voulez augmenter vos profits, ou dans ce cas, le salaire, les salaires et autres revenus de l'emploi, autant que possible avec le plus petit investissement. Ainsi, si vos choix sont de travailler plus d'heures pour gagner plus d'argent ou retourner à l'école pour devenir médecin, vous pourriez opter pour ce dernier en raison des gains beaucoup plus élevés sur la route en mettant en place une quantité comparable de double et triple . Cela conduit à une règle d'or de la création de richesse: Vous devez investir en vous-même si vous voulez faire l'expérience de la vraie liberté financière. Cela signifie acquérir de nouvelles compétences et transformer ces compétences en gain monétaire. Il y a quelques jours à peine, j'ai lu dans un journal un article sur une femme au foyer qui s'est si bien débrouillée qu'elle peut réduire sa facture d'épicerie de 150 $ à 40 $, sachant que les aliments sont achetés avec un revenu après impôt . , ces résultats sont exponentiellement plus impressionnants qu'ils peuvent sembler.
La réalité est que ceux avec des compétences spécialisées telles que les chirurgiens cardiaques, les mécaniciens automobiles, les dentistes, les plombiers et les locuteurs du chinois mandarin ne sont pas exclus de l'économie mondiale. Presque chacun d'entre nous a le potentiel d'ajouter certains de ces ensembles de compétences uniques à notre boîte à outils professionnelle, mais la notion que vous allez être en mesure de terminer ses études secondaires avec rien de plus qu'un diplôme, obtenir un emploi pour la vie et prendre sa retraite bien est naïf. Le génie est sorti de la bouteille dans le monde de la mondialisation et rien ne pourrait renverser cela (même si les États-Unis adoptaient des protections commerciales massives, nous connaîtrions une récession ou une dépression horrible et la Chine et l'Inde nous éclipseraient encore plus vite).
Une fois que votre carrière principale est sur la bonne voie et que vous investissez dans vos propres compétences, il est peut-être temps d'acquérir ou de créer d'autres entreprises en exploitation.
Pour certains, cela pourrait signifier la construction d'unités de stockage ou de lave-autos. Pour d'autres, cela pourrait inclure le démarrage d'un service de tonte de pelouse. Un membre de ma famille a une carrière d'hôtesse de l'air, de chef de production dans une entreprise de broderie, et possède ensuite une entreprise de conception de gâteaux de couches sur le côté. Elle vit de son salaire en tant que gestionnaire, utilisant les deux autres emplois principalement comme capital d'investissement pur pour s'assurer qu'elle a des millions de dollars en richesse à la quarantaine malgré un revenu moyen et le soutien d'une famille.
C'est là que vous avez vraiment l'occasion de générer de l'argent en faisant quelque chose que vous aimez. Lors de l'ajout de ces autres entreprises en exploitation, vous devriez vous efforcer de trouver des choses qui vous font «claquettes» au travail, pour emprunter une phrase de Buffett. Disons que vous avez 25 ans et que vous réussissez à vendre des tableaux ou à faire de la magie lors de fêtes d'anniversaire et de mariages, générant 96 $ de plus par semaine (environ 5 000 $ par année). Cela pourrait ne pas sembler beaucoup, mais cela va ajouter jusqu'à $ 9.266.500 + au moment où vous êtes l'âge de Warren Buffett si vous le garer dans un Roth IRA et parviennent à générer le taux de rendement historique de 11% que le S & P a apporté pour son propriétaires sur le long-courrier. Ce n'est pas une blague. En faisant quelque chose que vous aimez, et en mettant cet argent dans des actifs générateurs de trésorerie, vous pouvez prendre votre retraite riche. Quant à la plus grande maison, voiture, X-Box, et autres choses que vous voulez, c'est pourquoi vous travaillez votre travail principal et continuez d'investir dans vos compétences. (Si vous n'avez pas le temps pour un deuxième emploi ou une activité, souvenez-vous de notre ménagère qui a économisé plus de 110 $ par semaine en épicerie, ce qui serait plus que suffisant pour atteindre les mêmes résultats.)
Lorsque vous générez de l'argent, vous voulez le faire investir de la manière la plus rentable possible. Cela signifie profiter de votre 401k , et un compte de retraite individuel comme un IRA traditionnel , Roth IRA ou SEP-IRA pour n'en nommer que quelques-uns. Ici, si investi avec sagesse et prudence, ces fonds peuvent s'épanouir dans un torrent de gains en capital , de dividendes et d'intérêts, qui sont réinvestis pour générer encore plus de profits. Si le marché boursier tombe, vous pouvez tirer parti de vos activités d'exploitation à la moyenne des coûts en dollars vos positions, profitant ainsi des principes de base de l' investissement de valeur .