Comment les banques prêtent 9 $ sur chaque tranche de 10 $ que vous déposez
Aux États-Unis, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale contrôle les réserves obligatoires pour les banques membres. La banque peut détenir la réserve soit en espèces dans son coffre-fort, soit en dépôt auprès de sa banque fédérale locale.
Les réserves obligatoires s'appliquent aux banques commerciales , aux caisses d'épargne, aux associations d'épargne et de crédit et aux coopératives de crédit .
Elle concerne également les succursales et agences américaines de banques étrangères, les sociétés de type Edge Act et les sociétés conventionnées.
Comment ça marche
L'exigence de réserve est la base de tous les autres outils de la Fed . Si la banque n'a pas assez d'argent pour faire face à sa réserve, elle emprunte à d'autres banques. Il peut également emprunter à la fenêtre d'escompte de la Réserve fédérale. Les banques d'argent empruntent ou se prêtent les uns aux autres pour remplir l'exigence de réserve est appelée fonds fédéraux . L'intérêt qu'ils se facturent pour emprunter des fonds fédéraux est le taux des fonds fédéraux . Tous les autres taux d'intérêt sont basés sur ce taux.
La Fed utilise ces outils pour contrôler la liquidité du système financier. Lorsque la Fed réduit les réserves obligatoires, elle exerce une politique monétaire expansionniste . Cela crée plus d'argent dans le système bancaire. Lorsque la Fed augmente l'exigence de réserve, elle exécute une politique de contraction . Cela réduit la liquidité et ralentit l'activité économique.
Plus la réserve est élevée, moins la banque tire de bénéfices avec son argent. Une exigence élevée est particulièrement difficile pour les petites banques. Ils n'ont pas beaucoup à prêter en premier lieu. La Fed a exempté les petites banques de l'obligation. Une petite banque compte parmi les moins de 15,5 millions de dollars de dépôts.
La modification des réserves obligatoires est coûteuse pour les banques. Cela les oblige à modifier leurs procédures. En conséquence, le Conseil de la Fed modifie rarement les réserves obligatoires. Au lieu de cela, il ajuste le montant des dépôts soumis à différents ratios de réserves obligatoires.
Ratio d'exigence de réserve
Le 18 janvier 2018, la Fed a mis à jour son tableau des réserves obligatoires. Il exigeait que toutes les banques disposant de plus de 122,3 millions de dollars en dépôt maintiennent une réserve de 10% des dépôts. Les banques ayant entre 16 et 122,3 millions de dollars doivent réserver 3% de tous les dépôts. Les banques ayant des dépôts de 16 millions de dollars ou moins n'ont pas d'obligation de réserve.
La Fed relève le niveau de dépôt qui est soumis aux différents ratios atteindre l'année. Cela incite les banques à se développer. La Fed peut augmenter la tranche de faible réserve et le montant de l'exonération de 80% de l'augmentation du dépôt au cours de l'année précédente (du 30 juin au 30 juin).
Les dépôts comprennent les dépôts à vue, les comptes de service de transfert automatique et les comptes NOW. Les dépôts comprennent également les comptes provisoires d'actions , les comptes de virements téléphoniques ou préautorisés, les acceptations bancaires inadmissibles et les obligations émises par des sociétés affiliées ayant une échéance de sept jours ou moins.
Les banques utilisent le montant net. Cela signifie qu'ils ne comptent pas les montants dus par les autres banques et les liquidités qui sont encore en circulation.
Depuis le 27 décembre 1990, les dépôts à terme non personnels et les dettes d'eurocurrency n'ont pas nécessité de réserve.
Comment l'exigence de réserve affecte les taux d'intérêt
Les banques centrales n'adaptent pas les exigences chaque fois qu'elles changent de politique monétaire . Ils ont beaucoup d'autres outils qui ont le même effet que le changement de l'exigence de réserve.
Par exemple, le Federal Open Market Committee fixe une cible pour le taux des fonds fédéraux lors de ses réunions régulières. Si le taux des fonds fédéraux est élevé, il en coûte davantage aux banques de se prêter du jour au lendemain. Cela a le même effet que l'augmentation des réserves obligatoires.
Inversement, lorsque la Fed veut assouplir sa politique monétaire et augmenter sa liquidité, elle réduit l'objectif de taux des fonds fédéraux. Cela rend le financement des fonds moins coûteux. Cela a le même effet que l'abaissement des réserves obligatoires.
Voici le taux actuel des fonds fédéraux .
La Réserve fédérale ne peut pas exiger que les banques suivent son taux cible . Au lieu de cela, il influence les taux des banques à travers ses opérations d'open market . La Fed achète des titres, généralement des bons du Trésor , auprès des banques membres lorsqu'elle veut que le taux des fonds fédéraux baisse. La Fed ajoute un crédit à la réserve de la banque en échange de la sécurité. Puisque la banque souhaite mettre cette réserve supplémentaire au travail, elle essaiera de la prêter à d'autres banques. Les banques réduisent leurs taux d'intérêt pour le faire.
La Fed vendra des titres aux banques lorsqu'elle voudra augmenter le taux des fonds fédéraux . Les banques ayant moins de fonds pour prêter peuvent augmenter le taux des fonds fédéraux. C'est comme ça que fonctionnent les opérations de marché ouvertes.
Si une banque ne peut pas emprunter auprès d'autres banques, elle peut emprunter auprès de la Fed elle-même. C'est ce qu'on appelle l'emprunt de la fenêtre d'escompte. La plupart des banques essaient d'éviter cela. C'est parce que la Fed applique un taux d'actualisation légèrement supérieur au taux des fonds fédéraux. Il stigmatise également la banque. D'autres banques supposent qu'aucune autre banque n'est prête à lui prêter. Ils supposent que la banque a de mauvais prêts sur ses livres ou d'autres risques.
À mesure que le taux des fonds fédéraux augmente, ces quatre taux d'intérêt augmentent également:
- Libor est le taux d'intérêt des banques se facturent mutuellement pour des prêts d'un mois, trois mois, six mois et un an. Les banques basent leurs taux pour les cartes de crédit et les hypothèques à taux variable sur le Libor.
- Le taux préférentiel est le taux que les banques facturent à leurs meilleurs clients. Les autres taux d'emprunt bancaire sont un peu plus élevés pour les autres clients.
- Les taux d'intérêt payés sur les comptes d'épargne et les dépôts du marché monétaire augmentent également.
- Les prêts hypothécaires à taux fixe et les prêts sont influencés indirectement. Les investisseurs comparent ces prêts aux rendements des bons du Trésor à plus long terme. Un taux des fonds fédéraux plus élevé peut faire augmenter un peu les rendements du Trésor.
Pendant la crise financière , la Fed a abaissé le taux des fonds fédéraux à zéro. Les banques étaient encore réticentes à prêter. La Fed a massivement étendu ses opérations d'open market avec le programme d' assouplissement quantitatif . La Fed a également retiré certains titres adossés à des créances hypothécaires non rentables de ses banques membres.