2009 Crise financière: Explication, chronologie, renflouements

Comment ils ont arrêté la folie

Pour la plupart des Américains, la crise financière s'est aggravée en 2009. En mars, le marché boursier a encore chuté, paniquant les investisseurs qui pensaient que le pire était passé. Les saisies ont augmenté, malgré les programmes gouvernementaux qui n'en faisaient tout simplement pas assez. En octobre, le taux de chômage a atteint 10% pour la première fois depuis 1982.

L'administration Obama a poussé un plan de 787 milliards de dollars qui a créé des emplois, et la croissance économique est finalement devenue positive au milieu de l'année. Techniquement, la Grande Récession était terminée. En réalité, les dégâts étaient si profonds qu'il a fallu des années avant que les choses s'améliorent vraiment. Pour beaucoup, qui sont restés au chômage, ont perdu leur maison et leur cote de crédit, ou ont été forcés de prendre des emplois à un salaire beaucoup plus bas, les choses n'ont fait qu'empirer. Pour connaître les causes et les événements antérieurs, consultez Financial Crisis 2007 et Financial Crisis 2008 Timeline .

  • 01 janvier

    12 janvier - Les banques ont déclaré avoir perdu plus de 1 billion de dollars depuis le début de la crise des subprimes en 2007. Cela les a forcées à trouver 946 milliards de dollars en capital pour compenser les pertes. En conséquence, les banques ont accumulé des liquidités. Cela comprenait les 350 milliards de dollars qu'ils ont reçus du Trésor américain dans le cadre du sauvetage de la Banque .
  • 02 février

    13 février - Le Congrès a approuvé le paquet de stimulation économique de 787 $ initié par le président Barack Obama. Il a stimulé la croissance économique en accordant 288 milliards de dollars en réductions d'impôts, 224 milliards de dollars en prestations de chômage et 275 milliards de dollars pour des travaux publics «prêts à démarrer». Il comprenait également un crédit d'impôt pour frais de scolarité de 2 500 $, un crédit d'impôt de 8 000 $ pour les accédants à la propriété et une déduction de la taxe de vente sur les achats de voitures neuves. La Loi a prolongé les prestations de chômage et la suspension des impôts sur ces prestations tout au long de 2009. Elle prévoyait des déductions fiscales de 54 milliards de dollars pour les petites entreprises . Plus tard, le budget de l'exercice 2011 a ajouté 64 milliards de dollars pour prolonger un grand nombre de crédits. Il contenait de nombreux points clés promus par Obama dans sa plate-forme de campagne . Pour plus de détails, voir l' ARRA .

    18 février - Obama a annoncé un plan de 75 milliards de dollars pour aider à arrêter les saisies. L' initiative de stabilité des propriétaires (HSI) a été conçue pour aider les 7 à 9 millions de propriétaires à éviter la forclusion en restructurant ou en refinançant leur prêt hypothécaire. avant qu'ils ne soient en retard dans leurs paiements. La plupart des banques n'autoriseront pas une modification de prêt avant que l'emprunteur n'ait manqué trois paiements. Il offre un paiement de capital de 1 000 $ par année aux emprunteurs qui demeurent à jour. C'est payé avec des fonds TARP.

    27 février - Le rapport final du BEA a révisé son taux de croissance du PIB américain pour le quatrième trimestre 2008 à -6,3%. (C'était pire que la baisse de 6,1% signalée dans son rapport préliminaire, mais meilleure que la baisse de 8,1% qui a suivi.) Il s'agit du pire ralentissement depuis le premier trimestre de 1982, lorsque le PIB a chuté de 6,4%. Un dollar fort associé à la récession mondiale a réduit les exportations. La récession aux États-Unis a fait chuter la demande intérieure. La croissance économique pour l'ensemble de 2008 était anémique de 1,1%. (Source: communiqué de presse sur le PIB)

  • 03 mars

    5 mars - Le Dow a chuté à 6 594,44, soit une baisse totale de 53,4% par rapport à son sommet de 14 164,43 enregistré le 9 octobre 2007. C'était pire que tout autre marché baissier depuis la Grande Dépression de 1929 . Pour en savoir plus, voir l' histoire de clôture du Dow.
  • 04 avril

    Le programme Making Homes Affordable est une initiative lancée par l'administration Obama pour aider les propriétaires à éviter la forclusion. HARP ( Programme de refinancement abordable pour les propriétaires ) est l'un de ses programmes. Il a été conçu pour stimuler le marché du logement en permettant à plus de 2 millions de propriétaires solvables qui étaient à l'envers dans leurs maisons de se refinancer, profitant des taux hypothécaires plus bas . Malheureusement, les banques étaient trop réticentes à prendre des risques pour aider ceux qui avaient un crédit inférieur à l'excellence. Au lieu de cela, ils ont choisi les candidats. L'administration Obama a présenté HARP en avril 2009. Deux ans plus tard, seulement 810 000 propriétaires ont été aidés. Plus de 90% étaient inférieurs à 5% à l'envers.
  • 05 août

    Les saisies ont continué de monter, réduisant les espoirs d'une reprise économique. Les banques auraient pu empêcher les saisies en modifiant les prêts. Cela aurait nui à leur bénéfice net, mais les saisies record - 360 149 en juillet - n'ont fait qu'empirer les choses. Le taux de saisies en juillet était le plus élevé depuis que RealtyTrac a commencé à tenir des registres en 2005. Il était de 32% plus élevé qu'en 2008.

    Les banques pensaient qu'il était plus rentable de saisir une maison que de faire une modification de prêt, selon certains analystes du secteur. Les saisies ont continué d'augmenter lorsque les hypothèques à taux variable sont arrivées à échéance à des taux plus élevés.

    Plus de la moitié (57%) des saisies provenaient de seulement quatre États: l'Arizona, la Californie, la Floride et le Nevada. Les banques de la Californie ont renforcé leurs départements de forclusion, s'attendant à des pertes de maison plus élevées.

    L'administration Obama a demandé aux banques de volontairement doubler les modifications de prêt d'ici le 1er novembre. Le programme Making Home Affordable a généré plus de 630 000 modifications de prêt. Certains analystes ont déclaré que les banques attendaient une amélioration des prix des logements avant d'apporter des modifications au prêt dans l'espoir de ne pas perdre autant de bénéfices.

  • 06 octobre

    Le taux de chômage a atteint 10,0% en octobre 2009 , le pire depuis la récession de 1982. Près de 6 millions d'emplois ont été perdus au cours des 12 mois précédents. Employeur ajouté travailleurs temporaires, trop prudent sur l'économie pour ajouter des employés à temps plein. Cependant, les domaines de la santé et de l'éducation ont continué à se développer. Cela se produit généralement pendant une récession, car les gens réagissent souvent au chômage en devenant plus malades à cause du stress ou en retournant à l'école pour acquérir de nouvelles compétences.

    Pendant ce temps, un rapport de la Réserve fédérale a montré que les prêts étaient en baisse de 15% par rapport aux quatre plus grandes banques du pays: Bank of America, JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo. Entre avril et octobre 2009, ces banques ont réduit leurs prêts commerciaux et industriels de 100 milliards de dollars, selon les données du département du Trésor. Les prêts aux petites entreprises ont diminué de 4%, ou 7 milliards de dollars, au cours de la même période.

    Les prêts de toutes les banques interrogées ont montré que le nombre de prêts consentis a diminué de 9% entre octobre 2008 et octobre 2009. Mais l'encours de tous les prêts a augmenté de 5%. Cela signifiait que les banques accordaient des prêts plus importants à moins de bénéficiaires.

    Pourquoi les prêts bancaires ont-ils baissé? Une variété de raisons, en fonction de qui vous parlez. Les banques disent qu'il y avait moins d'emprunteurs qualifiés grâce à la récession. Les entreprises ont déclaré que les banques ont resserré leurs normes de prêt. Si vous regardez les 18 mois de saisies potentielles dans le pipeline, il semble que les banques accumulaient des liquidités pour se préparer à des radiations futures. Ils étaient également assis sur 1,1 billion de dollars en subventions gouvernementales.

    Bank of America a promis au président Obama qu'il augmenterait de 5 milliards de dollars les prêts accordés aux petites et moyennes entreprises en 2010. Mais c'est après avoir réduit les prêts de 21% (58 milliards de dollars) en 2009.

  • 07 Pourquoi ne pas laisser les banques faire faillite?

    Il y avait beaucoup de colère au sujet des 350 milliards de dollars de l'argent des contribuables qui ont servi à renflouer les banques. Beaucoup de gens pensaient qu'il n'y avait pas de surveillance. Bien que les banques aient juste utilisé l'argent pour les primes de l'exécutif, elles ne devraient pas être sauvées pour avoir pris de mauvaises décisions basées sur la cupidité. L'argument est que, si nous avions simplement laissé les banques faire faillite, les actifs sans valeur auraient été radiés. D'autres entreprises achèteraient les bons actifs et l'économie serait beaucoup plus forte en conséquence. En d'autres termes, que le capitalisme fasse sa chose.

    C'est ce que l'ancien secrétaire au Trésor, Hank Paulson, a tenté de faire avec Lehman Brothers. Le résultat a été une panique de marché. Il a créé une course sur les fonds du marché monétaire ultra-sûrs . Cela menaçait de couper les liquidités à toutes les entreprises, grandes et petites. En d'autres termes, le marché libre ne pourrait pas résoudre le problème sans l'aide du gouvernement. En fait, la plupart des fonds gouvernementaux ont été utilisés pour créer les actifs qui ont permis aux banques d'effacer environ 1 billion de dollars de pertes .

  • 08 Effets depuis 2009

    Le projet de loi a stoppé la panique du crédit bancaire, a permis aux taux LIBOR de revenir à la normale et a permis à tout le monde d'obtenir des prêts. Sans le fonctionnement du marché du crédit, les entreprises ne sont pas en mesure d'obtenir le capital dont elles ont besoin pour gérer leurs activités quotidiennes. Sans le projet de loi, il aurait été impossible pour les gens d'obtenir des demandes de crédit approuvées pour des prêts hypothécaires à domicile et même des prêts-auto. Dans quelques semaines, le manque de capital aurait entraîné la fermeture de petites entreprises qui ne peuvent se permettre les coûts d'intérêt élevés. En outre, ceux dont les taux hypothécaires ont été réinitialisés verraient leurs paiements de prêts bondir. Cela aurait causé encore plus de saisies. La Grande Récession aurait été une dépression mondiale. Pour en savoir plus, voir Comment le renflouement vous a affecté .

    Le 21 août 2014, Bank of America a accepté de payer au ministère de la Justice des États-Unis 16,6 milliards de dollars, le plus grand règlement de l'histoire des États-Unis. Le règlement a consisté en une amende de 9,6 milliards de dollars et en une aide de 7 milliards de dollars pour les personnes qui ont contracté leur hypothèque.

    La banque doit payer pour les mauvais titres adossés à des créances hypothécaires vendus par Countrywide et Merrill Lynch. BofA les a achetés en 2008, les sauvant et renforçant le système financier américain pendant la crise bancaire . Countrywide était l'un des plus grands prêteurs hypothécaires du pays. Merrill Lynch était une banque de gestion de patrimoine de premier ordre.

    Ces acquisitions devaient aider Bank of America à mieux se positionner sur ces marchés lorsque la récession prendra fin. L'idée était qu'ils rendraient la banque plus diversifiée et compétitive. Au lieu de cela, l'incertitude sur qui paierait pour les créances irrécouvrables a pesé sur BofA depuis. En outre, la Banque a payé plus de 50 milliards de dollars en pénalités au fil des ans.

    Ce règlement était plus important que ceux payés par Citigroup (7 milliards de dollars en juillet) et JPMorgan Chase (13 milliards de dollars en novembre 2013). (Source: Politico, Bank of America, 17 milliards de dollars, 7 août 2014, rapport annuel de Bank of America)