Les façons dont le renflouement vous affecte aujourd'hui
Deuxièmement, le plan de sauvetage a permis aux banques de recommencer à se prêter les unes aux autres. En avril 2008, les banques ont réduit leurs activités de prêt. Les taux Libor ont donc été anormalement plus élevés que les taux des fonds fédéraux . Un examen de l' historique des taux Libor révèle cet écart.
Les banques qui ne pouvaient pas se prêter étaient en danger de faire faillite. C'est ce qui est arrivé à Lehman Brothers. Cela aurait été le cas pour AIG , Bear Stearns et les trois grands constructeurs automobiles sans intervention fédérale. En rétablissant le fonctionnement normal des marchés du crédit, le projet de loi de sauvetage a donné aux banques la liberté de recommencer à faire des prêts.
Troisièmement, il vous est plus facile d'obtenir des prêts hypothécaires et des prêts pour les voitures, les meubles et l'électronique grand public. Le taux Libor revient à son niveau normal. Cela a rendu les prêts moins coûteux, de sorte que plus de gens pourraient se qualifier pour eux. Les achats des consommateurs ont recommencé à augmenter, ce qui a stimulé la croissance économique. En outre, les gens ont recommencé à acheter des maisons, ce qui a permis de stabiliser les prix des logements.
Les fonds de renflouement ont créé le Programme de refinancement abordable des propriétaires . Cela a un peu aidé le marché du logement. Il a permis à 810 000 propriétaires solvables de refinancer avec des taux hypothécaires plus bas. Seulement 57.171 étaient plus de 5 pour cent à l'envers dans leurs hypothèques. Cela aurait pu aider plus de gens, mais les banques ont choisi les candidats.
Ils ont refusé de considérer ceux avec des capitaux propres inférieurs, même s'ils étaient garantis par Fannie Mae ou Freddie Mac . C'est parce qu'ils ont évité la paperasserie liée à l' assurance hypothécaire .
En 2012, 35 milliards de dollars du plan de sauvetage ont permis de financer le programme de modification abordable du propriétaire. Il a aidé les propriétaires à éviter la forclusion en modifiant leurs hypothèques. HAMP a utilisé 12 milliards de dollars de fonds de sauvetage en 2013.
Comment le renflouement a fonctionné
Le projet de loi de sauvetage a créé le programme Troubled Asset Recovery . Le Trésor américain a dépensé 105 milliards de dollars pour acheter des actions privilégiées dans huit banques trop grosses pour faire faillite. Il a dépensé 245 milliards de dollars supplémentaires pour renflouer AIG, les trois grandes sociétés automobiles, Citigroup, Bank of America et des centaines de banques communautaires . Il a également créé le programme TALF .
Le membre du Congrès Barney Frank , ancien président du Comité du service financier du logement, a ajouté ces oublis pour protéger les contribuables:
- Les renflouements ne pourraient pas dépasser 250 milliards de dollars chacun. En conséquence, seulement 350 milliards de dollars ont été utilisés en 2008. Le reste des 700 milliards de dollars n'a jamais été utilisé.
- Un comité de surveillance a examiné l'achat et la vente de prêts hypothécaires par le Trésor. Le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke , et les dirigeants de l' Administration des valeurs mobilières et de l'échange , de l'Agence fédérale des finances domiciliaires et du HUD, siégeaient au Comité.
- Le Trésor pourrait acheter une participation dans des sociétés en échange de fonds de sauvetage. Cest ce qui est arrivé. En conséquence, les contribuables ont tiré de l'argent du renflouement à long terme.
- Des limites mineures ont été imposées à la rémunération des dirigeants des sociétés secourues. Les entreprises ne pouvaient pas déduire les frais de rémunération des cadres supérieurs à 500 000 $.
- Le gouvernement a assuré des titres adossés à des créances hypothécaires et d'autres actifs acquis le 14 mars 2008.
- Le président était tenu de proposer une législation pour récupérer les pertes de l'industrie financière s'il en existait encore après cinq ans. Ce n'était pas nécessaire, car le gouvernement a remboursé son argent avec profit.
Les contribuables ont fait de l'argent
Après cinq ans, les banques ont remboursé le plan de sauvetage avec intérêt. Les 250 milliards de dollars ont aidé 700 banques. Le Trésor a récupéré 275 milliards de dollars en capital et intérêts.
Cela a créé un bénéfice de 25 milliards de dollars pour les contribuables. (Sources: "Le projet de loi de sauvetage libéré," CNNMoney, 28 septembre 2008. " Mise à jour mensuelle de TARP ," Trésor américain, 2 mai 2016.)