Les avantages des stocks de services publics
Les services publics sont des entreprises qui fournissent des services essentiels tels que l'eau, le gaz et l'électricité.
Étant donné que ces services sont toujours en demande, peu importe la vitesse à laquelle l' économie se développe, le secteur a tendance à être l'un des secteurs les plus stables du marché boursier en ce qui a trait à sa performance au jour le jour.
Les actions de services publics ont également tendance à mieux résister à la baisse des marchés, car les investisseurs sont généralement moins pressés de vendre leurs placements à faible risque lorsque l'environnement général se dégrade. Alors que les actions de services publics sont plus risquées que la plupart des classes d'actifs sur le marché obligataire, elles sont généralement perçues comme présentant un risque inférieur à celui de l'ensemble du marché boursier.
Le principal avantage des services publics est qu'ils paient généralement des dividendes supérieurs au marché. Au cours de la dernière décennie, le fonds Exchange Select SPDR-Utilities (ticker: XLU), qui investit dans l'ensemble du secteur américain des services aux collectivités, a généralement offert un rendement d'environ 1,75 à 2,5 fois supérieur S & P 500 Index (une mesure de la performance plus large du marché américain).
Notamment, il l'a fait avec un niveau de volatilité inférieur à celui du marché dans son ensemble.
Dividendes élevés, mais une marge de manœuvre limitée pour l'appréciation du capital
Le revers de la médaille est que le potentiel d'appréciation du capital à long terme est limité aux services publics. Les opportunités de croissance pour la plupart des entreprises du secteur sont limitées, ce qui se reflète dans la performance de leur cours boursier.
Un avantage de ceci, bien sûr, est qu'avec moins d'opportunités d'investir pour la croissance future, les entreprises ont plus d'argent pour distribuer des dividendes.
Avec le temps, toutefois, les dividendes supérieurs à la moyenne peuvent avoir un impact significatif sur le rendement total. Considérez que les ETF utilitaires mentionnés ci-dessus. Depuis ses débuts le 22 décembre 1998 jusqu'au 10 juin 2014, XLU a produit un rendement total cumulatif de 150,1% et un rendement total annuel moyen de 6,1%. Au cours de la même période, le SPDR S & P 500 (SPY), qui réplique l'indice S & P 500 - une mesure globale de la performance des actions américaines - a enregistré un rendement total cumulé de 112,8% et un rendement total annuel moyen de 5,0%. Cela n'a pas pour but d'illustrer que les services publics constituent un investissement supérieur, mais plutôt de montrer qu'un rendement en dividendes de quelques points de pourcentage supplémentaires peut avoir un potentiel d'accumulation à long terme.
Les risques des stocks d'utilité
Comme tout segment du marché boursier, les services publics sont soumis à des forces du marché plus larges. Au cours des deux principales baisses des marchés au cours des dix dernières années, soit 2001-2002 et 2008-2009, les valeurs des services publics ont perdu environ la moitié de leur valeur en fonction des prix (sans tenir compte des dividendes). Les investisseurs en revenu doivent garder cela à l'esprit lorsqu'ils décident entre un investissement dans des obligations ou des actions qui versent des dividendes, comme les services publics.
Deux autres facteurs peuvent avoir un impact négatif sur la performance des actions de services publics. Premièrement, la hausse des taux d'intérêt peut entraîner une sous-performance du secteur pour deux raisons: 1) les taux plus élevés augmentent le fardeau des intérêts des services publics parce que les entreprises du secteur ont tendance à être à forte intensité de capital et donc plus endettées; à graviter vers des obligations et à l'écart des options de rendement plus risquées sur le marché boursier. En outre, le secteur est fortement réglementé et donc vulnérable aux changements de politique gouvernementale.
Comment investir dans les actions utilitaires
Vous pouvez investir dans des actions de services publics par l'intermédiaire de n'importe quel courtier. Il est possible d'investir dans des actions de services publics, dans des fonds communs de placement spécialisés dans le secteur ou dans des FNB comme Select Sector SPDR-Utilities. Assurez-vous de contacter un conseiller financier ou d'utiliser toutes les vastes ressources en ligne disponibles pour mener une recherche approfondie avant d'investir.
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