Un guide sur le taux préférentiel actuel, le taux des fonds fédéraux et le taux d'actualisation
Le taux préférentiel actuel
La plus grande source de confusion à propos de la Réserve fédérale (alias «la Fed») et des taux d'intérêt, a à voir avec quel taux ils parlent réellement.
Il y a en fait trois taux aux États-Unis qui entraînent pratiquement tout le reste, des rendements obligataires aux taux d'intérêt des cartes de crédit. Parmi ceux-ci, la Réserve fédérale ne contrôle en fait que deux (le taux des fonds fédéraux et le taux d'actualisation).
Le troisième taux, appelé taux préférentiel , est le taux que la plupart des gens croient faussement que la Fed change. En vérité, c'est le taux auquel la Fed n'a aucun contrôle direct. Encore plus surprenant pour de nombreux investisseurs, le terme «taux préférentiel» ne fait référence à aucun taux unique. Le terme se réfère simplement aux taux que les banques donnent à leurs meilleurs clients en empruntant de l'argent. Ce taux peut varier légèrement d'une banque à l'autre et peut fluctuer indirectement lorsque la Fed modifie les deux autres types de taux.
Bien que le taux préférentiel actuel varie d'une banque à l'autre, vous verrez souvent un seul numéro de taux préférentiel dans l'article. Le plus souvent, ce taux est le taux préférentiel de Wall Street Journal, qui est censé être représentatif de tous les taux préférentiels des banques individuelles sur n'importe quel jour.
Ce nombre est celui qui est le plus directement lié au taux que vous payez pour un prêt de voiture, de maison ou de carte de crédit.
Le taux des fonds fédéraux
Le taux des fonds fédéraux, également connu sous le nom de taux de financement à un jour, est le taux auquel les banques prêtent leur argent déposé à la Réserve fédérale les uns aux autres. La raison pour laquelle la Fed facilite ce prêt est d'aider les banques à satisfaire leurs exigences de réserves réglementaires.
En permettant aux banques de se prêter mutuellement, la Fed offre également aux banques un excédent qui leur permet de maximiser le rendement de leurs dépôts.
Le taux d'actualisation fédéral
Le taux d'escompte fédéral est le taux auquel les banques peuvent emprunter directement auprès de la Réserve fédérale (par opposition aux emprunts mutuels). Ce taux est généralement plus élevé que le taux des fonds fédéraux puisque la Fed veut encourager les banques à s'emprunter avant d'emprunter auprès de la Réserve fédérale.
Effets généraux d'un ajustement tarifaire
Bien que les effets complets d'un ajustement de taux (habituellement effectué en incréments de 25%) dépassent la portée de cet article, l'effet net est assez simple. Lorsque la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt, il est moins coûteux pour les banques de prêter de l'argent à leurs clients tout en faisant baisser les taux d'intérêt sur les comptes du marché monétaire et les nouvelles émissions d'obligations ou de CD. À son tour, il conduit généralement l'argent vers le marché boursier et rend les émissions obligataires existantes plus attrayantes.
Inversement, lorsque la Réserve fédérale augmente les taux, il devient plus difficile pour les banques de prêter de l'argent aux consommateurs pour les dépenser dans l'économie, ainsi que pour augmenter le marché monétaire et les nouveaux taux obligataires. Cela, à son tour, exerce une pression à la baisse sur le marché boursier et les obligations existantes.
Changements à la Réserve fédérale et votre fonds collégial
Si vous avez récemment placé vos fonds collégiaux dans des placements à court terme et moins risqués, une baisse des taux réduira légèrement votre taux de rendement, mais ne mettra probablement pas en péril votre investissement initial. Si vous faites des placements à long terme, une baisse des taux contribuera probablement à la stabilité ou à une augmentation de la valeur.
À l'inverse, les parents qui ont récemment investi dans des placements à très court terme bénéficieront légèrement d'une hausse des taux. Les parents qui ont récemment investi dans des obligations ou des actions à long terme connaîtront probablement une pression à la baisse et un risque accru de perdre une partie de leur investissement initial s'ils doivent vendre à la hâte.