L'utilisation d'une structure de placement groupée peut aider les familles à transmettre plus de richesse
Les sociétés en commandite familiale peuvent permettre aux familles de conserver plus de richesse dans leurs poches
En tant que nouvel investisseur, vous savez déjà qu'il ne s'agit pas seulement de savoir combien d'argent vous gagnez, mais de savoir combien vous gardez dans vos poches. En plus d'être à l'affût des dépenses de friction , comme les commissions de courtage , il est important d'apprendre à réduire les impôts. La plupart des nouveaux investisseurs ne pensent qu'à l'impôt sur les gains en capital, mais pour ceux qui approchent de la retraite , les impôts sur les dons et les droits de succession sont des facteurs tout aussi importants.
En regroupant vos investissements dans un type particulier de structure juridique connue sous le nom de société en commandite familiale, que j'ai expliqué en détail dans Family Partnerships 101 - Introduction aux sociétés en commandite familiale , vous pouvez transférer vos actifs tels que actions , obligations , immobilier , art, objets de collection , et plus aux héritiers tels que les enfants et petits-enfants en donnant chaque année l'équité de partenariat jusqu'à la limite de l'impôt sur les donations.
Si vous êtes marié, vous pouvez donner, encore plus, chaque année parce que les niveaux d'exclusion de la taxe sur les dons doublent! C'est une excellente façon de vous aider à garder les investissements que vous avez accumulés pendant des décennies de dur labeur au sein de la famille plutôt que d'avoir le gouvernement à les prendre.
Utilisation de l'exclusion annuelle de la taxe sur les dons de cadeaux pour offrir des parts de société en commandite familiale exemptes d'impôt à vos héritiers
Comme je vous l'ai enseigné dans un article intitulé Réduire votre impôt foncier grâce à des dons non imposables, le Congrès permet chaque année à une personne de donner jusqu'à un certain montant, en franchise d'impôt, à d'autres personnes.
Les couples mariés peuvent combiner leurs exclusions annuelles d'impôt sur les dons et doubler la somme d'argent qu'ils peuvent donner à une personne. Pour l'année d'imposition 2016, l'exclusion est de 14 000 $ par personne (les couples mariés peuvent donner 28 000 $ à une personne en particulier, chaque conjoint faisant 14 000 $ du don, un autre des 1 400 avantages juridiques et financiers du mariage aux États-Unis ). Cette exclusion s'applique par destinataire . C'est-à-dire que vous pourriez donner à dix personnes différentes 28 000 $ chacune, ou 280 000 $ au total, et ne pas payer d'impôt sur les dons. Si vous dépassez l'exclusion annuelle de la taxe sur les donations pour une personne en particulier, elle doit être déduite de votre exonération d'impôt foncier et de l'exonération des dons, comme je l'explique dans Qu'est-ce que la limite, le taux et l'exonération? . Sans trop entrer dans cette dernière partie, au fond, cela compte avec le montant que votre succession peut exclure lors du calcul de l'impôt sur les successions. Si vous perdez toute votre exemption à vie avant votre décès, chaque cent de votre succession pourrait être assujetti à des taux d'impôt sur les successions qui, historiquement, ont été extraordinairement élevés au point de confisquer.
Une illustration pourrait aider. Imagine que tu es marié.
Vous et votre conjoint avez amassé 5 000 000 $ en épargnant et en investissant au cours de votre vie. (Cela ne nécessite que 358 $ par mois avec un rendement de 10% pendant 50 ans.) Vous avez quatre enfants et seize petits-enfants. Rappelons que pour 2016, la limite d'impôt sur les dons par bénéficiaire est de 14 000 $. Cela signifie qu'entre vous et votre conjoint, vous pouvez transférer jusqu'à 28 000 $ à chacun de vos enfants et petits-enfants sans payer un sou en taxes sur les dons.
Vous regroupez tous vos actifs dans une société en commandite familiale et vous nommez vous-même ainsi que votre conjoint en tant que commandité, ce qui vous donne un contrôle combiné de la gestion quotidienne. Vos actions, obligations, immobilier, art, objets de collection; tout cela est contribué à la société en commandite familiale.
Le 1er janvier de chaque année, vous transférez 28 000 $ de parts de la société en commandite familiale à vos vingt bénéficiaires (quatre enfants et seize petits-enfants).
Vous pouvez même insérer des dispositions dans l'accord de partenariat pour vous assurer que votre don n'est pas gaspillé; par exemple, faire en sorte qu'ils ne puissent pas vendre leurs actions ou les transférer à quelqu'un d'autre (comme un conjoint s'ils se marient) jusqu'à ce qu'ils atteignent leur 35e anniversaire. Les dons aux enfants mineurs peuvent être faits par l'intermédiaire d'une UTMA ou même d'une fiducie dépensière .
Cela signifie que chaque année, vous pouvez donner 560 000 $ d'actifs sans payer un centime d'impôt sur les dons ni toucher votre exonération unifiée de succession et de don (28 000 $ transférés à 20 membres de famille différents = 560 000 $)! Encore mieux, à l'avenir, vos enfants et vos petits-enfants détiennent maintenant des actions dans la société en commandite familiale, de sorte qu'ils recevront tous les dividendes , intérêts, gains en capital et autres profits tirés de leur participation. Cela signifie que les rendements futurs, le cas échéant, s'accumuleront à leur avantage et seront exclus de votre succession aux fins de l'impôt successoral. Par exemple, si la société en commandite familiale a augmenté de 10% après impôts la première année en raison des revenus locatifs, des plus-values, des dividendes en espèces, des intérêts sur les obligations ou d'autres facteurs, vous auriez encore 4 884 000 $ et les membres de votre famille 616 000 $. Cela signifie que vous leur avez non seulement donné les 560 000 $, mais qu'ils ont également profité de 56 000 $ de la valeur du partenariat. C'est 56 000 $ de plus que vous n'avez pas à donner dans les années à venir. De plus, l'année prochaine, ils gagneront aussi le rendement de ces 56 000 $, créant ainsi un cycle de composition vertueux .
L'utilisation de remises de liquidités avec une société en commandite familiale peut entraîner des économies d'impôt encore plus importantes
Grâce à une célèbre affaire judiciaire aux États-Unis, les unités de sociétés en commandite familiale peuvent souvent bénéficier de remises de liquidités ou, comme elles sont officiellement connues, de «remises pour manque de négociabilité». Cela signifie que l'IRS n'évaluera pas les unités de partenariat à leur valeur liquidative, mais effectuera plutôt une série de calculs complexes qui tenteront de prendre en compte des éléments tels qu'un manque de contrôle, une incapacité à vendre sauf si les détenteurs majoritaires d'accord avec elle, et d'autres inconvénients qui ne sont pas présents dans la propriété pure et simple sans restrictions.
En d'autres termes, parce que vous et votre conjoint, en tant que commandités de la société en commandite familiale, contrôlez la société en commandite familiale même après avoir fait le don à vos enfants et petits-enfants, le cadeau ne vaut pas autant que ont été si vous leur avez simplement remis des actions de Coca-Cola ou de l'argent qu'ils pourraient déposer à la banque. Cela est vrai même si la société en commandite familiale détient des actions de Coca-Cola et dispose de liquidités à la banque parce que les bénéficiaires de dons ne peuvent rien faire pour l'instant. Ils ne peuvent pas aller à un concessionnaire automobile et acheter une nouvelle Tesla ou Jaguar. Ils ne peuvent pas prendre de vacances avec ça.
Habituellement, si elles sont correctement structurées avec l'avis de comptables et d'avocats qualifiés, vous pourriez obtenir des escomptes de liquidités allant jusqu'à 50% de la valeur liquidative des parts de société en commandite familiale sous-jacentes. Plus généralement, vous devriez être en mesure d'obtenir des réductions de liquidités d'au moins 25%. Les détails dépendront des circonstances uniques entourant votre société en commandite familiale et ne devraient toujours être prises qu'après une consultation minutieuse avec vos conseillers fiscaux, juridiques et d' investissement .
Imaginez que vos conseillers croient que vous pouvez prendre une réduction de liquidité de 35% pour votre société en commandite familiale. Pour en revenir à notre illustration précédente, cela signifie que vous pourriez réellement donner 43 076,92 $ de parts de société en commandite familiale à chacun de vos 20 héritiers, soit 861 538,40 $ au total, mais seulement 28 000 $ ou 560 000 $ aux fins de l'impôt. Cela met 301 538,40 $ de plus entre les mains de vos héritiers, qui les composeront ensuite en dehors de votre succession.
Utilisation de prêts intra-famille à prix réduit au taux fédéral applicable pour réduire les impôts avec une société en commandite familiale
La prochaine stratégie pour réduire les taxes sur les donations et les successions avec une société en commandite familiale consiste à prêter de l'argent aux membres de votre famille ou à d'autres héritiers à des taux d'intérêt très bas, puis à utiliser ces fonds pour acheter des parts de société en commandite. , arbitrant efficacement la différence avec le temps, de plus en plus de richesses sont transférées aux bénéficiaires choisis. Le taux d'intérêt minimal que vous pouvez exiger avant de le compter comme cadeau pour fins d'impôt sur les donations est connu sous le nom de «taux fédéral applicable» ou AFR. L'IRS publie ces taux tous les mois, à l'avance.
Regardons le mois de mars 2016. Voici les taux fédéraux applicables.
- Taux fédéraux applicables à court terme (3 ans ou moins)
- Composé annuel = 0,65%
- Mélange semi-annuel = 0,65%
- Composition trimestrielle = 0,65%
- Composé mensuel = 0,65%
- Taux fédéraux applicables à moyen terme (3 ans à 9 ans)
- Composé annuel = 1,48%
- Mélange semi-annuel = 1,47%
- Composition trimestrielle = 1,47%
- Composé mensuel = 1,47%
- Taux fédéraux applicables à long terme (plus de 9 ans)
- Composé annuel = 2,33%
- Mélange semi-annuel = 2,32%
- Composition trimestrielle = 2,31%
- Composition mensuelle = 2,31%
Imaginons qu'après avoir utilisé des remises de liquidités et des dons de 43 076,92 $ à chacun de vos enfants et petits-enfants, ou 861 538,40 $ au total, vous décidiez de leur prêter 100 000 $ pour acheter des parts de société en commandite familiale. Vous écrivez le billet à ordre de sorte que la dette est garantie par les unités de la société en commandite et fixer la période de remboursement à 30 ans. Ignorons les réductions de liquidités supplémentaires pour l'instant (vous pourriez utiliser les 100 000,00 $ pour acheter 153 846,15 $ de parts de société en commandite si la réduction de liquidité atteint 35%, par exemple, mais cela devient plus complexe que ce que nous devrions traiter au moment où il pourrait introduire des conséquences fiscales).
En supposant que vous avez opté pour la capitalisation annuelle, chacun de vos enfants et petits-enfants devra vous payer 2,33% sur le prêt de 100 000 $ chaque année, soit 2 330 $. Cependant, si la valeur des unités de la société en commandite familiale augmente, nous utiliserons 10%, car le taux de rendement est bon et les sociétés en commandite familiale ont tendance à posséder des actifs non standard comme des immeubles de bureaux locaux et des entreprises privées. , la propriété intellectuelle, et cetera avec des actions, des obligations ou d'autres titres - la différence de 7 670 $ va effectivement au destinataire du cadeau, qui utilise votre argent pour élargir son propre bilan personnel. À mesure que le temps passe, l' inflation réduit le remboursement du pouvoir d'achat de 100 000 $, ce qui finit par se retrouver entre les mains du destinataire du cadeau.
Accélérer les retours grâce à l'effet de levier dans les sociétés en commandite familiale
Pour les familles qui ont tendance à détenir des actifs, comme les sociétés d'exploitation privées et l'immobilier, une technique courante consiste non seulement à combiner les escomptes de liquidité et les prêts intrafamiliaux aux taux fédéraux applicables, mais aussi à la société en commandite familiale. lui-même sortir et emprunter de l'argent. Par exemple, dans ce cas, imaginez si la société en commandite familiale a utilisé son capital de 5 000 000 $ pour acheter des biens immobiliers commerciaux sur une base d' endettement de 50%, ce qui est historiquement conservateur. Dans le Midwest en ce moment, il serait assez facile dans la plupart des marchés secondaires de transformer cela en un rendement de 10% à 15% par an. Des projets vraiment intelligents par des opérateurs locaux pourraient probablement faire beaucoup plus, surtout s'ils avaient une sorte d'avantage, comme posséder une entreprise de construction qui leur permettrait de réaliser des développements à des coûts inférieurs à ceux des investisseurs immobiliers classiques.
Arbitrer les différences de taux d'imposition entre les membres de la famille à l'aide de sociétés familiales en commandite
Un autre grand avantage de cette approche est que les enfants adultes qui sont indépendants mais gagnent moins d'argent que vous et votre conjoint (lisez: ceux qui sont exemptés des règles fiscales dites Kiddie) peuvent garder plus de revenus de placement générés par la société en commandite familiale ils tombent dans une parenthèse inférieure. C'est à cause des récentes modifications de la législation fiscale mises en place par le président Obama et le Congrès.
Pour être précis, à compter de l'année d'imposition 2016, une personne dont le revenu brut rajusté est inférieur à 37 650 $ ou un couple marié dont le revenu brut rajusté est inférieur à 75 300 $ peut verser 0% sur les dividendes admissibles sur les gains en capital . Pour un médecin ou un entrepreneur qui réussit dans une tranche d'imposition supérieure, cela signifie essentiellement garder l'argent qui serait allé aux gouvernements fédéral, d'État et locaux dans les mains de vos destinataires de cadeaux souhaités, à la place. Répartis sur de nombreux membres de la famille, cela peut signifier des dizaines et des centaines de milliers de dollars en impôts chaque année qui ne sont plus dus mais, plutôt, rester dans votre clan.
Transfert de biens et d'actifs que vous croyez que vous apprécierez grandement peut également être utile pour réduire les taxes sur les donations et les taxes successorales lorsqu'elles sont conclues avec une société en commandite familiale
L'un des usages les plus brillants d'une société en commandite familiale au cours des dernières générations était le détaillant basé en Arkansas, Sam Walton. Sam était titulaire d'un baccalauréat en économie de l'Université du Missouri. Sa femme, Helen, avait un diplôme en commerce de l'Université de l'Oklahoma. Après avoir connu un échec précoce à Newport, Arkansas, Sam et Helen ont pris leurs économies, qu'ils avaient construit à partir de rien, et a quitté la ville. L'année était 1950 et ils avaient 50 000 $. En termes corrigés de l'inflation, cela équivaut à 491 526,97 dollars en équivalent-pouvoir d'achat en 2016. Sam avait 32 ans.
Ils ont commencé leur idée suivante, Wal-Mart Stores, comme une série de petits magasins discount dans le Midwest. Chaque magasin était organisé comme un partenariat autonome avec le gestionnaire local détenant une participation en capital et prêtant de l'argent à ce partenariat spécifique, facilitant ainsi l'expansion. Plus tard, tous les magasins ont été regroupés sous une société mère appelée Wal-Mart Stores, Inc., alors Sam, sa famille et tous les gestionnaires / partenaires détenaient des actions dans la même entreprise et étaient également investis dans le succès de l'époque. - chaîne d'expansion. Seulement, quand Sam et Helen ont fait cela, ils ont pris leur contrôle sur l'entreprise privée à ce moment-là et l'ont mis dans une nouvelle société en commandite familiale, Walton Enterprises, LP, et plus tard, Walton Enterprises, LLC . Ils ont divisé la société en cinq parties, en gardant une pour eux-mêmes et en donnant à chacun de leurs enfants un. En tant que commandité de la société en commandite familiale, Sam pouvait toujours se payer un salaire élevé ou extraire de l'argent d'autres façons, mais en faisant cela, il conférait la propriété des magasins à ses enfants lorsque cette propriété n'était pas très appréciée.
Le résultat était tout simplement stupéfiant. Après plusieurs décennies, un premier appel public à l'épargne et de grands programmes de rachat d'actions , Walton Enterprises, LLC est devenue propriétaire de plus de 50% du stock du détaillant basé à Bentonville. Il recueille des milliards de dollars par année en dividendes en espèces. À Noël, la famille se réunit et ses conseillers font des recommandations. Au fil du temps, ces dividendes ont diversifié la société en commandite familiale de sorte qu'elle possède tout d'une chaîne de journaux à un important empire bancaire régional. Comme les Waltons devinrent la famille la plus riche du monde, aucun impôt sur les dons n'était nécessaire sur les quatre cinquièmes de l'empire que Sam et Hélène donnaient à leurs enfants parce que les dons étaient faits quand l'équité ne valait pas grand-chose. un peu plus qu'une petite entreprise prospère dans un coin reculé du pays.
Pour en savoir plus sur cette stratégie, lisez Comment les familles peuvent investir ensemble avec une LLC . (Remarque: Bien que les sociétés en commandite familiale aient été structurées à l'origine comme des sociétés en commandite, il n'est pas rare qu'elles soient constituées en sociétés à responsabilité limitée , en particulier les sociétés à responsabilité limitée Nevada ou Delaware .)
Réflexions finales sur les sociétés en commandite familiale et les économies d'impôt
Le but de tout cela est de démontrer comment les partenariats limités dans la famille, utilisés judicieusement et avec prévoyance, peuvent entraîner d'énormes économies d'impôt. En plus d'une flexibilité inégalée, ils peuvent également aider à protéger les actifs en fonction de la manière, et à travers quelles entités et structures juridiques, vous distribuez la propriété. Ils peuvent être simples ou complexes. Il peut vous servir, ainsi qu'à votre famille, à les considérer comme faisant partie d'une stratégie globale visant à préserver, développer et transmettre votre richesse durement gagnée. Cela est particulièrement vrai lorsqu'il est utilisé en conjonction avec d'autres stratégies et structures fiscales en matière d'investissement, telles que les fiducies résiduelles caritatives et / ou en tirant parti de la double combinaison de passifs d'impôts différés et de la faille de base renforcée .
Plus d'informations sur les sociétés en commandite
Pour en savoir plus, lisez le Guide du nouvel investisseur pour les sociétés en commandite .