Quelle est la moyenne des coûts en dollars et comment cela fonctionne dans un portefeuille
Bien qu'il existe un certain désaccord quant à la mesure dans laquelle l'étalement des coûts en dollars peut réduire le risque de marché , l'idée qu'un investisseur suit un plan de calcul de la moyenne des coûts en achetant et en vendant à des intervalles réguliers semble être généralement acceptée. et / ou en montants fixes en dollars ou en actions, pourrait être en mesure de mieux résister aux dangers émotionnels de l'excès de confiance ou de la panique en période de volatilité boursière extrême.
En fait, le secret de l'étalement des coûts en dollars est que cela permet de sortir l'émotion du défi de l'allocation du capital. Pour les investisseurs inexpérimentés, en particulier ceux qui achètent des paniers de titres ou des choses comme les fonds indiciels à faible coût , cela peut être une aide majeure. En vérité, le comportement irrationnel des investisseurs abonde en temps difficiles .
Qu'est-ce que la moyenne des coûts en dollars?
La moyenne des coûts en dollars peut être décrite comme une approche stéréotypée consistant à investir systématiquement un montant fixe de monnaie ou à acquérir un nombre déterminé d'unités d'actions à des intervalles prédéterminés pour établir lentement une position dans un titre.
Autrement dit, au lieu d'investir des actifs en une somme forfaitaire, l'investisseur se fraye un chemin en achetant lentement de plus petits montants sur une plus longue période. Cela répartit la base des coûts sur plusieurs années et à des prix différents, offrant une isolation contre les changements futurs du prix du marché.
Cela signifie que pendant les périodes de hausse rapide des prix des actions, l'investisseur aura un coût plus élevé que ce qu'il aurait autrement eu et pendant les périodes d'effondrement des cours des actions, l'investisseur aura une base de coût inférieure à celle qu'il aurait autrement avait.
Un aperçu de la façon dont un investisseur pourrait mettre en place un plan de calcul des coûts en dollars
Pour commencer un plan d'étalement des coûts en dollars, un investisseur doit faire trois choses principales.
Décidez exactement combien d'argent il ou elle peut investir chaque mois. Il est important de s'assurer que le montant engagé est financièrement prudent et abordable, de sorte que le montant peut rester constant sur une période de temps, sinon, le plan ne sera pas aussi efficace.
Choisissez un placement ou un groupe de placements qu'il ou elle veut détenir à long terme et dont la durée est définie comme étant d'au moins cinq ou dix ans.
À intervalles réguliers - il peut être hebdomadaire, mensuel ou trimestriel, par exemple - investir cet argent dans le titre qu'il a choisi. Si son courtier l' offre, notre investisseur pourrait même mettre en place un plan de retrait automatique afin que le processus soit automatisé à peu de frais. Il pourrait même être possible de se passer d' un courtier en valeurs mobilières .
Un exemple de plan de calcul du coût en dollars
Il est plus facile de démontrer les mécanismes d'un plan d'étalement des coûts en dollars en vous guidant à travers un exemple hypothétique. Imaginez que vous ayez 15 000 $ à investir dans des actions d'ABC, Inc., une société fictive.
La date est le 1er janvier. Vous avez deux choix: vous pouvez investir l'argent sous forme de somme forfaitaire maintenant, vous en éloigner et l'oublier, ou vous pouvez établir un plan de calcul de la moyenne des coûts en dollars et faciliter votre entrée dans le stock.
Vous optez pour ce dernier et décidez d'investir 1 250 $ par trimestre pendant trois ans.
Au cours des trois années suivantes, votre argent est investi aux prix suivants:
Tableau 1: Plan d'étalement hypothétique du coût en dollars
1er trimestre de l'année 1 = 50,00 $ prix de l'action, 1 250,00 $ d'investissement = 25,00 actions achetées
2ème trimestre 1ère année = 40,00 $ cours de bourse, 1 250,00 $ d'investissement = 31,25 actions achetées
3ème trimestre 1ère année = 70,00 $ cours de bourse, 1 250,00 $ d'investissement = 17,86 actions achetées
4ème trimestre 1ère année = 50,00 $ prix de l'action, 1 250,00 $ d'investissement = 25,00 actions achetées
1er trimestre 2 e année = 30,00 $ cours de bourse, 1 250,00 $ investissement = 41,67 actions achetées
2ème trimestre 2ème année = 20,00 $ cours de bourse, 1 250,00 $ d'investissement = 62,50 actions achetées
3ème trimestre 2ème année = 25,00 $ cours de bourse, 1 250,00 $ d'investissement = 50,00 actions achetées
Quatrième trimestre Année 2 = 32,00 $ Prix de l'action, Investissement de 1 250,00 $ = 39,06 actions achetées
1er trimestre de l'année 3 = prix de l'action de 35,00 $, investissement de 1 250,00 $ = 35,71 actions achetées
2e trimestre 3e année = 51,00 $ prix de l'action, 1 250,00 $ d'investissement = 24,51 actions achetées
3e trimestre 3e année = 65,00 $ cours de bourse, 1 250,00 $ d'investissement = 19,23 actions achetées
4e trimestre Année 3 = prix de 50,00 $, investissement de 1 250,00 $ = 25,00 actions achetées
Si vous aviez investi vos 15 000,00 $ au début de la période, vous auriez acheté 300 actions à 50,00 $ par action. Au prix de clôture de 50,00 $ par action à la fin de la troisième année, votre position aurait exactement la même valeur de 15 000,00 $.
Vous avez finalement investi 15 000,00 $ et obtenu 396,70 actions, puisque votre investissement fixe de 1 250,00 $ par trimestre a permis d'acheter plus d'actions lorsque le cours de l'action s'est effondré et moins d'actions lorsque le cours de l'action a augmenté. . Même si le cours de clôture de l'action était de 50,00 $, exactement le même montant que trois ans auparavant, votre participation a en fait une valeur marchande de 19 839,50 $.
Pour aller encore plus loin, selon le scénario de la moyenne des coûts en dollars, votre participation atteindrait 15 000 $ si l'action se négociait à 37,81 $, soit une baisse de 24,38% par rapport au prix d'achat initial.
Ce phénomène était visible dans les comptes des 401 (k) investisseurs qui contribuaient régulièrement à leur épargne-retraite indépendamment des conditions boursières dans les années qui ont suivi l'effondrement boursier de 2009. Ces achats à bas prix ont contribué à réduire leur base de coûts globale. Lorsque le marché s'est rétabli des années plus tard, ils ont pu profiter des récompenses pour leur patience et leur discipline.
Le principal inconvénient de la moyenne des coûts en dollars est que si vous faites l'expérience d'une bulle boursière, ou si vous faites la moyenne dans une position qui connaît une augmentation significative de la valeur, votre base de coût moyen sera plus élevée qu'elle ne l'aurait été autrement.
Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.