Comprendre les Obligations de Fidélité ERISA et pourquoi elles sont requises
Ce cadre réglementaire avait un objectif primordial, soit protéger les employés participant à un régime de retraite parrainé par l'employeur, ainsi que les bénéficiaires de ces employés qui pourraient un jour bénéficier du régime.
Ceux qui sont familiers avec ERISA se rappelleront que le Congrès a cherché à atteindre cet objectif de trois façons bien connues, dont chacune est soutenue par une myriade de règles et de règlements: 1. Il a exigé des employeurs de divulguer certaines informations, y compris certaines informations financières, sur le 2. Il a créé des règles de conduite qui étaient requises pour les personnes agissant à titre de fiduciaire d'un régime parrainé par l'employeur , et 3. Il a accordé aux participants et aux bénéficiaires des participants au régime certains droits dans le régime fédéral des États-Unis. le système judiciaire, y compris l'octroi de la compétence aux tribunaux fédéraux et le droit pour les participants au régime et leurs bénéficiaires lésés par l'inconduite ou l'incompétence des promoteurs de régimes de demander réparation et réparation.
Une de ces règles et règlements implique quelque chose appelé un lien ERISA.
Qu'est-ce qu'un emprunt ERISA?
Une obligation ERISA, également connue sous le nom d'ERISA Fidelity Bond ou Fidelity Bond, est une police d'assurance spéciale qui protège un régime de retraite couvert par la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) contre les pertes résultant de fraude ou de malhonnêteté.
Selon le ministère du Travail, qui est l'organisme gouvernemental chargé d'administrer l'ERISA et d'assurer le respect de la loi, la définition de fraude ou de malhonnêteté concernant les obligations ERISA comprend le larcin, le vol, le détournement, la contrefaçon, l'abstraction illicite, conversion injustifiée, mauvaise application volontaire et autres actes ".
Comment une obligation ERISA est-elle différente des autres types de couverture d'assurance?
Les obligations ERISA ont des termes et des conditions très spécifiques qui doivent être inclus afin de se conformer à la loi et aux règlements du ministère du Travail. Premièrement, une obligation ERISA ne peut inclure aucune franchise ou autre disposition qui aurait un effet économique semblable à une franchise dans le contrat d'assurance, car toutes les pertes causées par la fraude ou la malhonnêteté doivent être couvertes dès le premier penny. Deuxièmement, une obligation ERISA doit désigner explicitement le régime de retraite parrainé par l'employeur lui-même comme le bénéficiaire de la police d'assurance afin que le régime, et donc les participants au régime et leurs bénéficiaires, puissent être rétablis.
Quelle couverture d'assurance un cautionnement ERISA doit-il inclure?
En supposant que nous discutions d'un régime de retraite unique parrainé par l'employeur, la couverture des obligations ERISA est généralement déterminée comme suit:
- Chaque personne qui gère ou a accès à des fonds, y compris l'argent ou les titres d'un régime de retraite parrainé par l'employeur, doit être couverte jusqu'à concurrence de 10% du montant qu'elle a traité ou auquel elle a eu accès au cours de l'année précédente .
- La couverture ne peut être inférieure à 1 000 $ ou supérieure à 500 000 $ sauf si le régime de retraite parrainé par l'employeur comprend des titres émis par l'employeur - par exemple, une société comme Procter & Gamble détenant des actions ordinaires de P & G. la couverture requise ne peut dépasser 1 000 000 $.
Par exemple, si vous exploitez une entreprise prospère dont l'actif total est de 7 000 000 $, le plan ne contient aucun titre émis par l'employeur et deux employés ont accès à l'argent. Chacun de ces employés doit être couvert. sous l'obligation ERISA du plan pour 500 000 $.
C'est le cas parce que 7 000 000 $ x 10% = 700 000 $ mais 700 000 $ dépassent le montant maximal autorisé de 500 000 $ requis pour les obligations ERISA. Si, par contre, ce régime comprend des titres parrainés par l'employeur, chacun de ces deux employés devra être couvert pour 700 000 $, car 700 000 $ est inférieur au maximum maximal de 1 000 000 $ applicable aux régimes détenant ces types de placements.
Notez qu'un employeur peut décider d'acheter des montants plus importants sous sa caution ERISA pour protéger les participants au régime et leurs bénéficiaires, bien que le ministère du Travail fasse remarquer que cela impliquerait une décision fiduciaire quant à savoir si les compromis des dépenses plus élevées justifient ou non bénéfices supplémentaires.
Qui paie pour un emprunt ERISA?
Étant donné que l'obligation ERISA couvre elle-même le régime de retraite de l'employeur, il est jugé acceptable que le régime parrainé par l'employeur paie les primes d'assurance ERISA à l'aide des fonds du régime.
Qui doit être couvert par une obligation ERISA?
Le ministère du Travail déclare que «toute personne qui gère des fonds ou d'autres biens» d'un régime d'avantages sociaux des employés doit être cautionnée à moins qu'elle ne soit couverte par une exemption en vertu de l'ERISA. , manipuler, débourser ou autrement exercer la garde ou le contrôle des fonds ou des biens du régime «sans être correctement cautionnés». [Source: Page 2 de la publication du ministère du Travail, bien faire les choses - Connaissez vos responsabilités fiduciaires - Protégez votre régime d'avantages sociaux des employés avec une obligation de fidelité ERISA ].
Aux fins d'ERISA, le terme «fonds» comprend un large éventail d'actifs; Par exemple, le ministère du Travail se fait un devoir de souligner que les «terrains et bâtiments, hypothèques et titres dans des sociétés fermées» sont inclus dans la définition, de sorte que vous ne parlez pas seulement des actions cotées en bourse, des obligations , des fonds communs de placement Le terme «fonds» comprend également les cotisations patronales et salariales, que ces cotisations soient sous forme d'espèces, de chèques ou d'autres biens, étant donné que l'obligation ERISA doit être en place pour se protéger contre ces les actifs sont détournés ou mal acheminés avant d'être investis.
Le ministère du Travail poursuit ensuite dans cette même publication pour identifier six tests qui indiquent qu'une personne «manipule» des fonds au cours de l'année précédente. Ces tests sont:
- La personne a-t-elle eu un contact physique avec de l'argent comptant, des chèques ou des biens semblables appartenant au régime de retraite parrainé par l'employeur?
- La personne avait-elle l'autorité ou le pouvoir de transférer des fonds du régime de retraite parrainé par l'employeur à elle-même ou à un tiers?
- La personne avait-elle l'autorité ou le pouvoir de négocier les biens du régime? Le ministère du Travail fournit des exemples tels que la souscription d'une hypothèque sur un bien immobilier, la détention du titre de propriété sur des terrains ou des bâtiments, ou la possession physique de certificats d'actions.
- La personne avait-elle une autre autorisation de décaissement ou une autorisation de décaissement directe?
- La personne avait-elle le pouvoir de signer des chèques ou d'autres instruments négociables tirés des fonds du régime parrainé par l'employeur?
- La personne a-t-elle «la responsabilité de la surveillance ou de la responsabilité décisionnelle à l'égard des activités qui exigent un cautionnement»?
Au cœur de ces tests, il y a une tentative générale de déterminer si quelqu'un a la possibilité de voler ou d'usurper physiquement des biens ou l'autorité de le faire en changeant les règles ou les personnes en charge des biens.
Quelle est la différence entre une obligation ERISA de première partie et une obligation ERISA de tierce partie?
Une obligation ERISA 1ère partie est celle qu'un plan de retraite parrainé par l'employeur acquiert pour lui-même. Une obligation ERISA tierce est celle qui couvre un fournisseur de services, tel qu'un conseiller en placement inscrit que le régime a embauché pour gérer les actifs d'un régime. Dans le cas d'une obligation ERISA d'une tierce partie, le fournisseur de services fournit généralement à la compagnie d'assurance une liste de tous les comptes ou plans couverts par l'ERISA qu'elle gère. Pour les obligations ERISA tierces, les montants de couverture peuvent dépasser les limites précédemment discutées, car chaque plan ou compte est calculé seul.
Quels types de sociétés d'assurance sont autorisés à émettre des obligations ERISA?
Le marché obligataire ERISA est très réglementé. Les obligations ERISA doivent être émises par un souscripteur, tel qu'une société de cautionnement ou un réassureur, identifié dans une publication officielle du gouvernement connue sous le nom de liste des sûretés approuvées du Département du Trésor, Circulaire départementale 570. Le ministère du Travail note que, dans certaines situations qui ne s'appliquent généralement pas à la plupart des régimes, une obligation ERISA peut être acquise auprès d'un marché d'assurance spécialisé connu sous le nom de Underwriters à Lloyds of London.
Il y a aussi un autre problème: les obligations ERISA doivent être émises par une compagnie d'assurance indépendante et acquises auprès d'un courtier d'assurance indépendant. Si vous avez un intérêt financier important dans l'une ou l'autre, vous ne pouvez pas acheter votre obligation ERISA via cette entreprise. Par exemple, si vous possédez une entreprise de fabrication mais que vous détenez également une participation importante dans une agence d'assurance locale, vous ne pouvez pas acheter l'obligation ERISA pour votre entreprise de fabrication par l'intermédiaire de votre propre agence d'assurance.
Y a-t-il des situations où une personne ou un plan est exempté de l'obligation de maintenir la couverture des obligations d'ERISA?
Oui. Les obligations ERISA ne sont pas requises pour:
- Les organisations qui sont incluses dans la section Titre 1 de l'ERISA, qui comprend les régimes de retraite de l'église, les régimes de retraite gouvernementaux et certains autres régimes. Dans le cas de la première, cela a été fait pour accommoder les organisations religieuses afin d'alléger leur fardeau réglementaire et de leur accorder un traitement spécial étant donné qu'elles sont perçues, à tort ou à raison, comme étant en grande partie des organisations caritatives.
- Certains types d'organisations qui sont impliqués dans le secteur financier et qui sont déjà très réglementés. Selon le ministère du Travail, cela inclut «certaines banques, compagnies d'assurance et courtiers et courtiers inscrits».
- Les régimes de retraite parrainés par l'employeur qui sont «complètement non capitalisés»; c'est-à-dire, ceux dans lesquels le régime bénéficie sont des responsabilités générales et des obligations de l'employeur.
Combien coûtent les obligations ERISA?
Les bonnes nouvelles sont que les obligations ERISA sont incroyablement abordables; facilement parmi les produits d'assurance les moins chers sur le marché lorsque vous considérez le montant total couvert. Habituellement, une obligation ERISA ne coûtera pas plus de quelques centaines ou quelques milliers de dollars en fonction de la taille globale du régime de retraite parrainé par l'employeur.
Une note finale sur les obligations ERISA
Les obligations ERISA visent à protéger les régimes de retraite parrainés par l'employeur contre la mauvaise gestion des gestionnaires de fonds ou des fiduciaires responsables du régime. En tant que produit d'assurance, une obligation ERISA est fondamentalement différente de ce que l'on appelle l'assurance responsabilité fiduciaire. Ce dernier est un type particulier de contrat d'assurance qui peut couvrir soit le fiduciaire soit le plan et / ou le plan contre les violations de la responsabilité fiduciaire.