Bons du Trésor, billets et obligations avec des exemples de fonctionnement

Comment ils fonctionnent et comment les acheter.

Les bons du Trésor, les billets et les obligations sont des placements à revenu fixe émis par le département du Trésor des États-Unis . Ce sont les investissements les plus sûrs au monde depuis que le gouvernement américain les garantit. Ce faible risque signifie qu'ils ont les taux d'intérêt les plus bas de tout titre à revenu fixe. Les bons du Trésor, les billets et les obligations sont également appelés «Treasurys» ou «Treasury bonds» pour faire court.

Comment ils travaillent

Le département du Trésor vend toutes les factures, billets et obligations aux enchères avec un taux d'intérêt fixe.

Lorsque la demande est élevée, les soumissionnaires paieront plus que la valeur nominale pour recevoir le taux fixe. Lorsque la demande est faible, ils paient moins.

Le département du Trésor paie le taux d'intérêt tous les six mois. Si vous détenez des Treasurys jusqu'à terme, vous récupérerez la valeur nominale plus les intérêts payés pendant la durée de la garantie. Vous obtenez la valeur nominale, peu importe ce que vous avez payé pour le Trésor aux enchères. Le montant minimum d'investissement est de 100 $. Cela les met à la portée de nombreux investisseurs individuels .

Ne confondez pas le taux d'intérêt avec le rendement du Trésor . Le rendement est le rendement total sur la durée de la liaison. Puisque les Treasuries sont vendues aux enchères, leurs rendements changent chaque semaine. Si la demande est faible, les billets sont vendus en dessous de la valeur nominale. La réduction est comme les mettre en vente. En conséquence, le rendement est élevé. Les acheteurs paient moins pour le taux d'intérêt fixe, donc ils obtiennent plus pour leur argent. Lorsque la demande est élevée, ils sont vendus aux enchères au-dessus de la valeur nominale.

En conséquence, le rendement est faible. Les acheteurs ont dû payer plus pour le même taux d'intérêt, donc ils obtiennent moins de retour pour leur argent.

Puisque les Treasuries sont sécuritaires, la demande augmente lorsque le risque augmente. L'incertitude qui a suivi la crise financière de 2008 a accru leur popularité. En fait, Treasurys a atteint des niveaux de demande record le 1er juin 2012.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté à 1,442%, le niveau le plus bas depuis plus de 200 ans. C'est parce que les investisseurs se sont enfuis dans des Treasuries extrêmement sûres en réponse à la crise de la dette de la zone euro . Le 25 juillet 2012, le rendement a atteint 1,43, un nouveau record. Au 1er juillet 2016, le rendement est tombé à un creux intrajournalier de 1,385. Ces creux ont eu un effet d'aplatissement sur la courbe de rendement du Trésor .

La différence entre les bons du Trésor, les billets et les obligations

La différence entre les billets, les billets et les obligations correspond à la durée jusqu'à l'échéance:

Comment acheter Treasurys

Il y a trois façons d'acheter des Treasuries. La première est appelée une enchère d'enchères non compétitive. C'est pour les investisseurs qui savent qu'ils veulent la note et sont prêts à accepter n'importe quel rendement. C'est la méthode que la plupart des investisseurs individuels utilisent. Ils peuvent simplement aller en ligne à TreasuryDirect pour compléter leur achat. Un individu ne peut acheter que 5 millions de dollars en Treasuries avec cette méthode.

La seconde est une enchère compétitive. C'est pour ceux qui ne sont prêts à acheter un Trésor que s'ils obtiennent le rendement souhaité.

Ils doivent passer par une banque ou un courtier. L'investisseur peut acheter jusqu'à 35% du montant de l'offre initiale du département du Trésor avec cette méthode.

Le troisième est à travers le marché secondaire . C'est là que les propriétaires du Trésor vendent les titres avant l'échéance. La banque ou le courtier agit comme un intermédiaire.

Vous pouvez profiter de la sécurité des Treasuries sans en posséder. La plupart des fonds communs de placement à revenu fixe possèdent des Treasuries. Vous pouvez également acheter un fonds commun de placement qui ne possède que des Treasuries. Il existe également des fonds négociés en bourse qui suivent les Treasuries sans les posséder. Si vous avez un portefeuille diversifié , vous possédez probablement déjà Treasurys.

Comment ils affectent l'économie

Les trésors affectent l'économie de deux manières importantes. Premièrement, ils financent la dette américaine . Le département du Trésor émet suffisamment de titres pour payer les dépenses courantes qui ne sont pas couvertes par les recettes fiscales entrantes.

Si les États-Unis faisaient défaut sur leur dette , ces dépenses ne seraient pas payées. En conséquence, les employés militaires et gouvernementaux ne recevraient pas leurs salaires. Les bénéficiaires de la sécurité sociale , Medicare, et Medicaid iraient sans leurs avantages. C'est presque arrivé à l'été 2011 pendant la crise du plafond de la dette américaine.

Deuxièmement, les notes du Trésor affectent les taux d'intérêt hypothécaires . Puisque les bons du Trésor sont les placements les plus sûrs, ils offrent le taux de rendement ou le rendement le plus bas. La plupart des investisseurs sont prêts à prendre un peu plus de risques pour recevoir un peu plus de rendement. Si cet investisseur est une banque, il émettra des prêts aux entreprises ou aux propriétaires. Si c'est un investisseur individuel, ils achèteront des titres adossés aux prêts commerciaux ou à l'hypothèque. Si les rendements du Trésor augmentent, alors les intérêts payés sur ces investissements plus risqués doivent augmenter de manière bloquée. Sinon, tout le monde passerait à Treasurys si le risque supplémentaire n'offrait plus de rendement plus élevé.

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