Petrodollars et le système qui l'a créé

Le Petrodollar va-t-il s'effondrer?

Le pétrodollar est tout dollar américain versé aux pays exportateurs de pétrole en échange de pétrole. Comme le dollar est une monnaie mondiale , toutes les transactions internationales sont libellées en dollars. En conséquence, les pays exportateurs de pétrole doivent recevoir des dollars. Cela rend leur revenu national dépendant de la valeur du dollar . Si cela tombe, les recettes du gouvernement le sont aussi.

En conséquence, la plupart des partenaires commerciaux américains attachent également leurs devises au dollar.

Ainsi, si la valeur du dollar baisse, le prix de tous leurs biens et services intérieurs diminue également. Cela aide ces pays à éviter de grandes fluctuations de l' inflation ou de la déflation .

L'effondrement du Petrodollar?

Les États-Unis utilisent le pouvoir des pétrodollars pour faire respecter leur politique étrangère. Mais de nombreux pays ne ripostent pas. Ils ont peur que cela signifie l'effondrement du pétrodollar.

Par exemple, les États-Unis ont sanctionné l' Iran pour avoir refusé d'arrêter son développement d'armes nucléaires potentielles. De même, il a frappé la Russie avec des embargos commerciaux pour envahir la Crimée et créer une crise en Ukraine . En conséquence, ces pays ont signé un accord commercial de cinq ans qui vaut 20 milliards de dollars. Critiquement, il n'est pas facturé en dollars et comprend la vente du pétrole iranien.

Le Venezuela et l'Iran ont également signé des contrats pétroliers dans leur monnaie au lieu de pétrodollars. La Chine a appelé au remplacement du dollar américain par une monnaie mondiale.

Ironiquement, c'est l'un des plus gros détenteurs étrangers du dollar. La Chine influence le dollar américain en y rattachant sa monnaie, le yuan.

Ces attaques malveillantes contre le dollar vont-elles provoquer un effondrement? Non, du moins pas pour le futur proche. C'est parce qu'il n'y a pas de bonne alternative. L' euro est la deuxième monnaie la plus diffusée.

Il a été attaqué de l'intérieur, grâce à la crise de la zone euro .

Système Petrodollar

Le système de pétrodollars est né à la conférence de Bretton Woods en 1944 . Après la Seconde Guerre mondiale, les États-Unis détenaient la plus grande partie de l'approvisionnement mondial en or. Il a convenu de racheter tout dollar américain pour sa valeur en or si tous les autres pays indexaient leurs devises sur le dollar. Qui a établi le dollar comme monnaie de réserve du monde.

Le 14 février 1945, le président Roosevelt officialise une alliance avec l'Arabie saoudite. Il a rencontré le roi saoudien Abd al Aziz. Les États-Unis ont construit un aérodrome à Dhahran en échange d'une formation militaire et commerciale. L'alliance a survécu aux divergences d'opinions sur le conflit israélo-arabe.

Il faudrait un autre accord mondial pour remplacer le dollar par autre chose. Beaucoup de gens ont posé cette question avec inquiétude: " Le dollar américain va-t-il s'effondrer? "

En 1971, la stagflation américaine a incité le Royaume-Uni à racheter la majeure partie de ses dollars américains pour l'or. Le président Nixon a retiré le dollar de l' étalon-or pour protéger les réserves d'or restantes. En conséquence, la valeur du dollar a chuté. Mais selon l' histoire de l'étalon-or , l'abandon de l'étalon-or a servi à stimuler la croissance économique pour les États-Unis et d'autres pays.

Bien que, cela a nui à l'Organisation des pays exportateurs de pétrole. C'est parce que leurs contrats pétroliers ont été facturés en dollars américains. Leurs revenus pétroliers ont chuté avec le dollar. Le coût des importations, libellé dans d'autres monnaies, a augmenté.

En 1973, Nixon a demandé au Congrès une aide militaire à Israël dans la guerre du Yom Kippour. L'OPEP a stoppé les exportations de pétrole vers les États-Unis et d'autres alliés israéliens. L' embargo pétrolier de l'OPEP a quadruplé le prix du pétrole en six mois. Les prix sont restés élevés même après la fin de l'embargo.

Petrodollar Recyclage

En 29179, les États-Unis et l'Arabie saoudite ont négocié la Commission mixte américano-saoudienne sur la coopération économique. Ils ont accepté d'utiliser des dollars américains pour payer les contrats pétroliers. Les dollars américains seraient recyclés en Amérique grâce à des contrats avec les entrepreneurs américains.

Depuis lors, les pays exportateurs de pétrole sont devenus plus sophistiqués. Ils recyclent maintenant leurs pétrodollars à travers des fonds souverains . Ils utilisent ces fonds pour investir dans des entreprises non liées au pétrole. Les bénéfices de ces entreprises les rendent moins dépendants des prix du pétrole. Voici les plus grands recycleurs de pétrodollars au monde classés par actifs en 2017:

1. Fonds de pension du gouvernement norvégien - 1 032 milliards de dollars.
2. UAE Abu Dhabi Investment Authority - 828 milliards de dollars.
3. Kuwait Investment Authority - 524 milliards de dollars.
4. Arabie Saoudite SAMA - 494 milliards de dollars.
5. Qatar Investment Authority - 320 milliards de dollars.
6. Fonds d'investissement public d'Arabie saoudite - 223,9 milliards de dollars.
7. UAE Abu Dhabi Mubadala Investment Company - 125 milliards de dollars.
8. UAE Abu Dhabi Investment Council - 123 milliards de dollars.
9. Fonds national de développement de l'Iran - 91 milliards de dollars.
10. Fonds national de bien-être de la Russie - 66,3 milliards de dollars.
11. Libyan Investment Authority - 66 milliards de dollars.
12. Alaska Permanent Fund - 61,5 milliards de dollars.
13. Kazakhstan Samruk-Kazyna JSC - 60,9 milliards de dollars.
14. Fonds national du Kazakhstan - 57,9 milliards de dollars.
15. Brunei Investment Agency - 40 milliards de dollars.
16. Texas Permanent School Fund - 37,7 milliards de dollars.
17. EAU Emirates Investment Authority - 34 milliards de dollars.
18. Azerbaïdjan State Oil Fund - 33,1 milliards de dollars.

Où Petrodollars vont-ils?

Un rapport du Trésor américain de 2006 indique que les prix du pétrole ont généré des revenus supplémentaires de 1,3 billion de dollars pour les pays de l' OPEP depuis 1998. Les recettes pétrolières ont été dépensées pour augmenter les importations , augmenter les salaires des fonctionnaires, augmenter les réserves et rembourser la dette. Les pays producteurs de pétrole ont utilisé ces fonds pour fournir un coussin sur lequel se replier. Ils ont également tiré les enseignements de la récession de 1998, lorsque la demande de pétrole a chuté et que les prix ont baissé. Ces actions ont contribué à réduire la volatilité dans leurs économies et dans l'économie mondiale.

Jusqu'à 70% des 700 milliards de dollars des fonds de réserve investissables de l'OPEP n'ont pas pu être comptabilisés par le Bureau des Règlements Internationaux. La BRI n'a fait état que des membres de l'OPEP, de sorte que les fonds autres que ceux de l'OPEP n'étaient pas comptabilisés. Le Trésor a indiqué que les pays exportateurs de pétrole ont acheté pour environ 270 millions de dollars de titres américains. Selon d'autres informations, ils soupçonnaient que les fonds non comptabilisés étaient investis dans des prêts à la construction, des bourses régionales, des fonds de capital-investissement et des fonds de couverture . Un montant inconnu de fonds aurait pu être investi dans des actifs américains par le biais d'intermédiaires étrangers, qui sont introuvables.

Ces pétrodollars cachés augmentent la volatilité mondiale. C'est en raison de leur taille de 400 milliards de dollars. Si c'est dans les Treasuries américains, un retrait de cette taille pourrait déclencher à la fois une baisse du dollar et des taux d'intérêt plus élevés . Cela ne se produira probablement pas, car les États-Unis sont également l'un des meilleurs clients du secteur pétrolier de l'OPEP.