Comment les obligations vous protègent de la prochaine récession
Il existe plusieurs types de liens .
Ils varient en fonction de qui les émet, la durée jusqu'à l'échéance, le taux d'intérêt et le risque. Les plus sûrs sont les bons du Trésor américains à court terme, mais ils paient aussi le moins d'intérêt. Les Treasuries à long terme , comme le billet de référence de 10 ans , offrent un risque légèrement moindre et des rendements légèrement supérieurs. Les TIPS sont des bons du Trésor qui protègent contre l'inflation. Les obligations municipales reviennent un peu plus mais sont plus risquées. Les obligations d'entreprises ont plus de risques. Les plus payants et les plus à risque sont appelés des obligations indésirables .
Comment fonctionnent les obligations
L'organisme emprunteur s'engage à rembourser l'obligation à une date convenue. Jusque-là, l'emprunteur verse des intérêts convenus à l'obligataire. Les personnes détenant des obligations propres sont également appelées créanciers ou débiteurs. Dans l'ancien temps, quand les gens conservaient des obligations en papier, ils rachetaient les paiements d'intérêts en coupant les coupons. Aujourd'hui, tout cela est fait par voie électronique.
Bien sûr, le débiteur rembourse le principal, appelé la valeur nominale , lorsque l'obligation arrive à échéance.
La plupart des détenteurs d'obligations les revendent avant leur échéance à la fin de la période de prêt. C'est parce qu'il y a un marché secondaire pour les obligations. Les obligations sont négociées en bourse ou vendues en privé entre un courtier et le créancier. Comme ils peuvent être revendus, la valeur d'une obligation augmente et diminue jusqu'à ce qu'elle arrive à maturité.
Avantages
Les obligations portent leurs fruits de deux façons. D'abord, vous recevez un revenu grâce aux paiements d'intérêts. Bien sûr, si vous détenez l'obligation jusqu'à l'échéance, vous récupérerez tout votre capital. C'est ce qui rend les obligations si sécuritaires. Vous ne pouvez pas perdre votre investissement à moins que l'entité ne soit en défaut.
Deuxièmement, vous pouvez profiter si vous revendez le lien à un prix plus élevé que vous l'avez acheté. Parfois, les traders obligataires vont augmenter le prix de l'obligation au-delà de sa valeur nominale. Cela se produirait si la valeur actuelle nette de ses paiements d'intérêts et de son principal était plus élevée que les investissements en obligations alternatifs.
Comme les actions, les obligations peuvent être emballés dans un fonds commun d' obligations. De nombreux investisseurs individuels préfèrent laisser un gestionnaire de fonds expérimenté choisir la meilleure sélection d'obligations. Un fonds obligataire peut également réduire le risque grâce à la diversification . Ainsi, si une entité fait défaut sur ses obligations, seule une petite partie de l'investissement est perdue.
Désavantages
À long terme, les obligations offrent un rendement inférieur à celui de vos actions. Dans ce cas, vous pourriez ne pas gagner suffisamment pour dépasser l' inflation . Investir uniquement dans les obligations pourrait ne pas vous permettre d'épargner suffisamment pour la retraite .
Les entreprises peuvent par défaut sur les obligations. C'est pourquoi vous devez vérifier les notes S & P de l'obligataire. Les obligations et les sociétés notées BB, et pire, sont spéculatives.
Cela signifie qu'ils pourraient rapidement par défaut. Ils doivent offrir un taux d'intérêt beaucoup plus élevé pour attirer les acheteurs.
Pour beaucoup de gens, la valorisation des obligations peut être déroutante. C'est parce que les rendements obligataires évoluent inversement avec les valeurs des obligations. En d'autres termes, plus la demande est forte pour les obligations, plus le rendement est faible. Cela semble contre-intuitif. Pourquoi les investisseurs voudraient-ils des obligations si les rendements baissent? Parce que les obligations semblent plus sûres que les actions.
Quelles obligations vous parlent de l'économie?
Puisque les obligations rapportent un paiement d'intérêt fixe, elles semblent attrayantes lorsque l'économie et le marché boursier diminuent. Lorsque le cycle économique se contracte ou en période de récession , les obligations sont plus attrayantes.
Lorsque le marché boursier se porte bien, les investisseurs sont moins intéressés par l'achat d'obligations, de sorte que leur valeur diminue. Les emprunteurs doivent promettre des paiements d'intérêt plus élevés pour attirer les acheteurs d'obligations.
Cela les rend contracycliques. Lorsque l'économie est en expansion ou à son apogée, les obligations sont laissées dans la poussière.
L' investisseur individuel moyen ne devrait pas essayer de temporiser le marché. Vous ne devriez jamais vendre toutes vos obligations, même lorsque le marché est à son apogée. C'est à ce moment que vous devriez ajouter des obligations à votre portefeuille. Cela fournira un coussin pour le prochain ralentissement. Un portefeuille diversifié d'obligations, d'actions et de biens durables vous procure le rendement le plus élevé avec le moins de risque. Les biens durables comprennent l' or , l'immobilier et l'argent.
Lorsque l'économie se contracte, les investisseurs achèteront des obligations et accepteront des rendements plus bas pour protéger leur argent. Ceux qui émettent des obligations peuvent se permettre de payer des taux d'intérêt plus bas tout en vendant toutes les obligations dont ils ont besoin. Le marché secondaire augmentera le prix des obligations au-delà de leur valeur nominale. Cela signifie que le paiement d'intérêts est maintenant un pourcentage inférieur du prix initial payé. Le résultat? Un rendement inférieur sur l'investissement, d'où un rendement inférieur.
Les obligations affectent l'économie en déterminant les taux d'intérêt. Les investisseurs obligataires choisissent parmi tous les différents types d'obligations . Ils comparent le risque et la récompense offerts par les taux d'intérêt. La baisse des taux d'intérêt sur les obligations signifie des coûts plus bas pour les choses que vous achetez à crédit. Cela comprend les prêts pour les voitures, l'expansion des entreprises ou l'éducation. Le plus important, les obligations affectent les taux d'intérêt hypothécaires . Des taux hypothécaires plus bas signifient que vous pouvez vous permettre une plus grande maison.
Les obligations affectent également le marché boursier . Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les actions semblent moins attrayantes. Ils doivent offrir un meilleur rendement pour compenser leur risque plus élevé.