Protégez-vous des crises financières
Stratégies de couverture
La plupart des investisseurs qui utilisent des dérivés de couverture.
Ce sont des contrats financiers qui tirent leur valeur d'un actif réel sous-jacent, tel qu'une action. Une option est le dérivé le plus couramment utilisé. Il vous donne le droit d'acheter ou de vendre un stock à un prix spécifié dans une fenêtre de temps.
Voici comment cela fonctionne pour vous protéger contre les risques. Disons que vous avez acheté des actions. Vous pensiez que le prix monterait, mais voulait protéger contre la perte si le prix s'effondrait. Vous couvriez ce risque avec une option de vente . Pour une somme modique, vous achèteriez le droit de vendre le stock au même prix. Si elle tombe, vous exercez votre put et rendre l'argent que vous venez d'investir moins les frais.
La diversification est une autre stratégie de couverture. Vous possédez un assortiment d'actifs qui ne montent pas et ne tombent pas ensemble. Si un actif s'effondre, vous ne perdez pas tout. Par exemple, la plupart des gens possèdent des obligations pour compenser le risque de l'actionnariat. Lorsque le cours des actions chute, la valeur des obligations augmente.
Cela s'applique uniquement aux obligations d'entreprise de haute qualité ou aux Treasuries américains . La valeur des obligations de pacotille chute lorsque les cours des actions font parce que les deux sont des investissements risqués.
Couvertures et fonds de couverture
Les hedge funds utilisent beaucoup de produits dérivés pour couvrir les investissements. Ce sont généralement des fonds d'investissement privés. Le gouvernement ne les réglemente pas autant que les fonds communs de placement dont les propriétaires sont des sociétés publiques.
Les hedge funds versent à leurs dirigeants un pourcentage du rendement qu'ils gagnent. Ils ne reçoivent rien si leurs investissements perdent de l'argent. Cela attire de nombreux investisseurs qui sont frustrés par le paiement de frais de fonds communs de placement, peu importe leur rendement.
Grâce à cette structure de rémunération, les gestionnaires de hedge funds sont amenés à réaliser des rendements supérieurs à ceux du marché. Les gestionnaires qui font de mauvais investissements pourraient perdre leur emploi. Ils gardent les salaires qu'ils ont économisés pendant les bons moments. S'ils parient gros, et correctement, ils font des tonnes d'argent. S'ils perdent, ils ne perdent pas leur argent personnel. Cela les rend très tolérants au risque. Cela rend également les fonds précaires pour l'investisseur, qui peut perdre l'intégralité de son épargne-vie.
L'utilisation des dérivés par les hedge funds a ajouté au risque pour l'économie mondiale, préparant le terrain pour la crise financière de 2008 . Les gestionnaires de fonds ont acheté des swaps sur défaillance de crédit pour couvrir les pertes potentielles des titres adossés à des créances hypothécaires subprime. Les compagnies d'assurance comme AIG ont promis de rembourser si les hypothèques subprime étaient en défaut.
Cette assurance a donné aux hedge funds un faux sentiment de sécurité. Par conséquent, ils ont acheté plus de titres adossés à des créances hypothécaires que ce qui était prudent. Cependant, ils n'étaient pas à l'abri du risque. Le nombre absolu de défauts a submergé les compagnies d'assurance.
C'est pourquoi le gouvernement fédéral a dû renflouer les assureurs, les banques et les fonds de couverture.
La véritable couverture du système financier était le gouvernement américain, soutenu par sa capacité à imposer, à contracter des dettes et à imprimer plus d'argent. Le risque a été un peu abaissé, maintenant que la loi de réforme de Dodd-Frank Wall Street réglemente de nombreux fonds spéculatifs et leurs dérivés risqués.
Exemple
L'or est une couverture si vous voulez vous protéger contre les effets de l' inflation . C'est parce que l'or garde sa valeur quand le dollar baisse. En d'autres termes, si le prix de la plupart des choses que vous achetez augmente, le prix de l'or augmentera également.
L'or est attrayant comme une couverture contre un effondrement du dollar . C'est parce que le dollar est la monnaie mondiale et qu'il n'y a pas d'autre bonne alternative en ce moment. Si le dollar venait à s'effondrer, l'or pourrait devenir la nouvelle unité de l'argent mondial.
C'est peu probable parce que l'offre d'or est limitée. La valeur du dollar repose principalement sur le crédit et non sur l'argent. Mais il n'y a pas si longtemps, le monde était sur l' étalon-or . Cela signifie que la plupart des principales formes de devises ont été soutenues par leur valeur en or. L'association historique de l'or comme forme d'argent est la raison pour laquelle c'est une bonne couverture contre l' hyperinflation ou l'effondrement du dollar.
Beaucoup de gens investissent dans l'or simplement comme une couverture contre les pertes de stock. Une étude du Trinity College de Dublin a révélé que, en moyenne, les prix de l'or augmentent pendant 15 jours après les accidents boursiers .
L'or peut être acheté comme un investissement direct si vous pensez que le prix va augmenter, soit parce que la demande va augmenter, soit parce que l' offre va diminuer. Cette raison d'acheter de l'or n'est pas une couverture.