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Le FOMC utilise ses outils pour atteindre le taux de croissance économique idéal compris entre 2 et 3%.
Pour y parvenir, il faut lutter contre le chômage et l'inflation. Le taux de chômage naturel se situe entre 4,7% et 5,8%. En dessous de cela, les entreprises ne peuvent pas trouver suffisamment de travailleurs pour rester productifs. Le taux d'inflation cible est de 2 %. Cela signifie que le FOMC veut que les prix augmentent d'environ 2% chaque année. Cela crée des attentes d'inflation et motive les consommateurs à acheter maintenant plutôt que plus tard. Un taux d'inflation modéré stimule la demande, ce qui est bon pour la croissance économique.
Pour réduire le chômage, le FOMC utilise une politique monétaire expansionniste . Cela stimule la croissance économique en augmentant la masse monétaire. Il abaisse les taux pour stimuler la croissance économique et réduire le chômage. Les membres du FOMC favorables à cette approche sont dovish.
Si l'économie se développe trop vite, les prix augmentent, provoquant l'inflation . Pour lutter contre l'inflation, il utilise une politique monétaire contractionnaire . Cela rend l'argent plus cher, ralentissant l'économie.
Une économie plus lente signifie que les entreprises ne peuvent pas se permettre d'augmenter les prix sans perdre leurs clients et peuvent même réduire les prix pour gagner des clients. Cela combat l'inflation. Les membres qui favorisent cette approche sont appelés hawkish.
Ce que fait le FOMC
Le Comité rajuste les taux d'intérêt en fixant un objectif pour le taux des fonds fédéraux .
C'est le taux que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour, connus sous le nom de fonds fédéraux. Les banques utilisent ces prêts pour s'assurer qu'ils en ont assez pour répondre aux exigences de réserve de la Fed. Les banques doivent garder cette réserve chaque nuit à la banque de leur réserve fédérale, ou en espèces dans leurs coffres.
Le Comité annonce ses décisions à ses huit réunions par année. Il explique ses actions en commentant sur la performance de l'économie, en particulier l'inflation et le chômage. Découvrez ce qui a été fait lors de la dernière réunion du FOMC .
Bien que le FOMC fixe une cible pour le taux des fonds fédéraux, les banques fixent elles-mêmes le taux. La Fed fait pression sur les banques pour qu'elles se conforment à sa cible avec ses opérations d'open market . La Fed achète des titres, généralement des bons du Trésor, auprès des banques membres. Lorsque la Fed veut que le taux chute, elle achète des titres auprès des banques. En retour, il ajoute à leurs réserves, donnant à la banque plus de fonds de la Fed qu'elle ne le souhaite. Les banques abaisseront le taux des fonds fédéraux pour prêter cette réserve supplémentaire. Inversement, lorsque la Fed veut augmenter les taux, elle remplace les réserves de la banque par des titres. Cela réduit le montant disponible à prêter, forçant les banques à augmenter les taux.
Pour lutter contre la crise financière de 2008 , le FOMC a considérablement étendu son utilisation des opérations d'open market.
C'est ce qu'on appelle l'assouplissement quantitatif . La Fed a acheté massivement des bons du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires pour atteindre ses objectifs.
Membres
Le FOMC est censé avoir douze membres votants. Il en a actuellement huit. Sept des douze postes devraient être pourvus par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale . Le Congrès n'en a nommé que quatre. Les quatre autres membres du FOMC sont les présidents de la Federal Reserve Bank. Ils servent chacun un mandat d'un an à tour de rôle.
Son président est Je rome Powell, président du Federal Reserve Board . Il était membre du conseil d'administration de la Fed depuis le 25 mai 2012. Son mandat dure jusqu'au 31 janvier 2028. Il était également un ancien haut fonctionnaire du Trésor sous le président George HW Bush. Il a été chercheur invité au Bipartisan Policy Centre et partenaire du Carlyle Group (1997-2005).
Le président Trump l'a nommé pour remplacer Janet Yellen à la présidence de la Fed. Il est conciliant.
La vice-présidence va toujours au président de la Federal Reserve Bank de New York. En 2017, c'était William Dudley. Il quittera le poste en juin 2018, six mois plus tôt. Le premier vice-président, Michael Strine, est son suppléant. Le président de la Fed de San Francisco, John Williams, le remplacera.
Voici les deux autres membres du conseil.
- Lael Brainard, ancien haut fonctionnaire du Trésor et conseiller économique du président Clinton. Elle est dovish.
- Randy Quarles, ancien directeur général de Cynosure Group et du groupe Carlyle, et un responsable du Trésor sous le président George W. Bush . Ni dovish ni belliciste, il privilégie l'utilisation de directives strictes qui déterminent quand la Fed change de taux. Il était la première personne nommée par Trump. Il est également le vice-président de la supervision jusqu'au 13 octobre 2021. Ce poste a été créé par le Dodd-Frank Wall Street Reform Act . Les
Les quatre présidents de banque de la Réserve Fédérale qui ont opté pour le FOMC en 2018 sont les suivants.
- Loretta Mester, Cleveland. Hawkish. Elle privilégie la politique de contraction, préférerait relever les taux et s'inquiète plus de l'inflation que du chômage.
- John Williams, San Francisco. Dovish.
- Tom Barkin , premier vice-président, Richmond. Modérer.
- Raphael Bostic, Atlanta. Ancien fonctionnaire du logement de l'administration Obama. Modérer.
Ces quatre présidents de banque seront remplaçants en 2018 et les membres du FOMC en 2019. Ils sont les suivants.
- James Bullard, Saint-Louis. Hawkish.
- Esther George, Kansas City. Hawkish.
- Charles Evans, Chicago. Très accommodant.
- Eric Rosengren, Boston. Dovish.
Les quatre présidents restants seront remplaçants en 2019 et les membres du FOMC en 2020. Ils le sont.
- Charles Evans, Chicago. Très accommodant.
- Patrick Harker, Philadelphie. Modérer.
- Robert Kaplan, Dallas. Dovish.
- Neel Kashkari, Minneapolis. Aucun enregistrement de vote pour le moment. Peut-être dovish.
Comment le FOMC vous affecte
Le FOMC vous affecte à travers le contrôle du taux des fonds fédéraux. Les banques utilisent ce taux pour guider tous les autres taux d'intérêt . En conséquence, le taux des fonds fédéraux contrôle la disponibilité de l'argent pour investir dans les maisons, les entreprises et, finalement, dans vos revenus de salaire et d'investissement. Cela affecte directement la valeur de votre portefeuille de retraite, le coût de votre prochaine hypothèque, le prix de vente de votre maison et le potentiel de votre prochaine augmentation. Portez une attention particulière aux annonces de la réunion du FOMC afin que vous puissiez anticiper les changements économiques et prendre des mesures pour améliorer vos finances personnelles. (Sources: "Ceci est la carte de pointage Hawk-to-Dove de la Fed", Bloomberg Businessweek, Décembre 18, 2015. Où se trouve le FOMC, CNBC, 20 Décembre 2015. "A propos du FOMC," Conseil du Système fédéral de réserve.