Choses à garder à l'esprit alors que vous commencez votre voyage vers l'indépendance financière
1. Plus tôt vous commencez, plus il est facile de bâtir la richesse grâce à la puissance de la composition
Vous avez probablement entendu cela un million de fois, mais il est important que vous l'intériorisiez réellement d'une manière qui change votre comportement et réorganise vos priorités. Vous finirez bien plus riche si vous commencez à investir tôt. Tout cela est dû à l'intérêt composé et les écarts de résultats sont stupéfiants. Par exemple, un jeune de 18 ans qui saute directement dans le marché du travail et économise 5 000 $ par année dans un abri fiscal comme un Roth IRA , gagnant des taux de rendement moyen à long terme, finirait par prendre sa retraite avec 4 359 874 $. Pour qu'un homme de 38 ans réalise la même chose, il devrait économiser plus de 36 000 $ par année.
Pour devenir un croyant, lisez comment un diplômé récent pourrait se retrouver avec 4 426 000 $ en économisant 111 $ par chèque tout au long de sa vie ou comment améliorer la qualité de votre vie en utilisant les formules de valeur temps, ce qui explique la formule en détail.
2. Peu importe ce que les gens disent, il n'y a pas de balles d'argent - Adapter votre portefeuille à votre vie unique Circonstances, objectifs, tolérance au risque et objectifs
Les gens ont tendance à s'impliquer émotionnellement dans leurs possessions, adorant parfois même une structure juridique spécifique, une méthodologie, voire une entreprise.
Ils perdent leur objectivité et oublient l'adage: «Si cela semble trop beau pour être vrai, c'est probablement le cas. Si vous rencontrez une offre positionnée comme "Ce sont les seules actions que vous aurez jamais besoin d'acheter", ou "Acheter ces trois fonds indiciels et ignorer tout le reste," ou "Les stocks internationaux sont toujours meilleurs que les stocks nationaux", courir pour les collines.
Vous avez un travail à faire en tant que «gestionnaire» de votre portefeuille d'investissement. Ce travail dépend de divers facteurs, y compris vos objectifs personnels, vos objectifs, vos ressources, votre tempérament, votre profil psychologique, votre tranche d'imposition, votre volonté de consacrer du temps et même vos préjugés. En fin de compte, votre portefeuille devrait prendre l'empreinte de votre personnalité et de votre situation unique dans la vie.
Par exemple, un ancien banquier privé fortuné, capable de lire un compte de résultat et un bilan, peut vouloir collecter un revenu passif à six chiffres à partir de dividendes, d'intérêts et de loyers résultant de la mise en commun d'une collection de valeurs vedettes. , des liens à l'or fin, et des bâtiments commerciaux trophées. Un jeune travailleur peut vouloir acheter la collection d'actions la moins chère, la plus diversifiée et la plus efficiente sur le plan fiscal grâce à un fonds indiciel à faible coût dans son 401 (k). Une veuve des fluctuations des marchés boursiers peut vouloir acquérir un portefeuille de maisons de location génératrices de trésorerie avec des fonds excédentaires garés dans des certificats de dépôt .
Aucune de ces options n'est mauvaise ou meilleure que les autres. La question est de savoir si le portefeuille, la méthodologie et la structure de détention sont optimaux pour tout objectif que vous essayez d'atteindre.
3. Vous expérimenterez plusieurs baisses de 50% de la valeur de marché de votre portefeuille sur une durée de vie d'investissement ordinaire.
Les prix des actifs fluctuent constamment. Parfois, ces fluctuations sont irrationnelles (p. Ex. Bulbes de tulipes en Hollande). Parfois, ces fluctuations sont causées par des événements macroéconomiques. Par exemple, les démarques de masse sur les titres sont dues aux banques d'investissement qui se précipitent vers la faillite et qui ont besoin de liquider tout ce qu'elles peuvent le plus rapidement possible pour lever des fonds, même si elles savent que les actifs sont bon marché. L'immobilier fluctue également avec le temps, les prix s'effondrant puis se redressant. Tant que le portefeuille que vous avez construit est construit intelligemment, et que les placements sous-jacents sont soutenus par un réel pouvoir d'achat et que les actifs ont été acquis à des prix raisonnables, tout ira bien à la fin.
Considérez le marché boursier. Entre avril 1973 et octobre 1974, les stocks ont chuté de 48 pour cent; entre août 1987 et décembre 1987, la baisse était de 33,5%; de mars 2000 à octobre 2002, il était de 49,1%; d'octobre 2007 à mars 2009, la chute des cours des actions a été 56,8% Si vous êtes un investisseur à long terme dont l'espérance de vie est raisonnable, vous constaterez ces baisses plus d'une fois. Vous pouvez même voir votre portefeuille de 500 000 $ descendre à 250 000 $, même s'il est rempli des actions et des obligations les plus sûres et les plus diversifiées disponibles. Beaucoup d'erreurs sont commises, et l'argent est perdu, en essayant d'éviter l'inévitable.
4. La preuve est abondante, écrasante et limpide: la plupart d'entre vous vivront beaucoup mieux Les rendements réels en payant un conseiller qualifié pour travailler avec vous pour gérer vos affaires financières, même si elle augmente vos ratios de dépenses
Avant la montée de l'économie comportementale, on supposait généralement que la plupart des gens étaient rationnels lorsqu'ils prenaient des décisions financières. Des études produites par les secteurs universitaire, économique et d'investissement au cours des dernières décennies ont démontré à quel point cette hypothèse s'est avérée catastrophique en termes de résultats concrets pour les investisseurs. Tragiquement, à moins qu'une personne ait les connaissances, l'expérience, l'intérêt et le tempérament nécessaires pour ignorer les fluctuations inhérentes au marché, elle a tendance à faire des choses extraordinairement stupides. Ces erreurs comprennent la «poursuite des performances» (c'est-à-dire, jeter de l'argent dans ce qui a récemment augmenté dans le prix). Un autre exemple est la vente d'autres actifs de qualité à des prix défiant toute concurrence (par exemple, la vente de titres de banques bien gérées et financièrement viables, alors qu'elles avaient perdu 80% de leur valeur il y a quelques années avant de se redresser les années suivantes).
Main-Holding
Un article maintenant célèbre par le géant des fonds communs de placement Morningstar a montré que pendant les périodes où le marché boursier a retourné neuf pour cent, 10 pour cent, ou 11 pour cent; les investisseurs du fonds gagnaient deux pour cent, trois pour cent et quatre pour cent. C'est parce que les investisseurs n'avaient aucune idée de ce qu'ils faisaient. Ils achetaient et vendaient constamment ces fonds et les transféraient à ce fonds, ne profitant pas de stratégies fiscales intelligentes alors qu'ils commettaient une foule d'autres transgressions. Cela a conduit à un résultat presque paradoxal. Les investisseurs qui ont payé à un conseiller des honoraires raisonnables pour que quelqu'un d'autre fasse le travail pour eux (y compris en se tenant la main et en faisant preuve de professionnalisme) ont connu de bien meilleurs résultats dans le monde réel, même s'ils ont dû payer plus.
En d'autres termes, l'économie classique avait tort, y compris certains des grands prêtres de l'investissement à faible coût, comme l'économiste John Bogle qui a fondé Vanguard. Il se trouve que le rendement d'un investisseur n'était pas le résultat de rendements bruts moins les coûts avec les conseillers financiers et les conseillers en placement enregistrés qui extraient de la valeur. Au lieu de cela, les conseillers percevaient leurs honoraires, souvent à la pelle, parce qu'un investisseur type pouvait obtenir des rendements beaucoup plus élevés parce que le conseiller leur tenait la main et changeait leur comportement. L'irrationalité humaine signifiait que le parfait théorique était, en fait, préjudiciable.
Pourquoi l'avant-garde fait sens
À leur crédit, l'entreprise de Bogle, Vanguard, a récemment acquiescé à cette réalité, quoique discrètement d'une manière qui est passée pratiquement inaperçue. La société de gestion d'actifs bien connue et à faible coût dispose d'environ un tiers de l'argent sous sa supervision dans des fonds gérés activement, les deux tiers restant étant des fonds indiciels passifs. Ce dernier est célèbre pour facturer entre 0,05 pour cent et 1 pour cent des ratios de frais annuels. Certains d'entre eux ont leurs problèmes (qui ne sont pas la faute de Vanguard) tels que des changements de méthodologie discrets qui rendraient la performance passée impossible à reproduire et des gains en capital potentiellement douloureux mais globalement, ils sont parmi les meilleurs de l'industrie. En théorie, il devrait être facile pour une personne disposée à faire des compromis de l'acheter régulièrement et de suivre le cours pendant toute sa carrière jusqu'à ce que la retraite approche.
Voyant à quel point les investisseurs étaient incapables de «maintenir le cap», Vanguard a lancé son propre service de conseil qui gérera le portefeuille de fonds Vanguard du client en échange d'un supplément de 0,30% par an en plus des frais du fonds sous-jacent. Cela signifie que, selon le fonds sous-jacent spécifique sélectionné, les frais effectifs à tous les niveaux peuvent se situer entre 0,35% et 1,26%. (Bien que les comptes des fonds fiduciaires soient un peu différents, les frais effectifs d'une fiducie de 500 000 $ se situent autour de 1,57% par an.) Selon les propres publications de Vanguard, l'entreprise estime que cela pourrait augmenter de 3% par an Dans le monde réel, le taux de capitalisation réel de l'investisseur, dont la moitié provient de l'avantage d'avoir quelqu'un pour servir de coach émotionnel pendant les maelstroms économiques, politiques et financiers. Plus de 10 ans, 25 ans ou plus de 50 ans, c'est une quantité incroyable de richesse supplémentaire, malgré les frais théoriquement plus élevés qui ont «pris» des centaines de milliers de dollars en capital perdu (la richesse mythique qui ne se serait jamais matérialisée). Erreur).
5. Les stratégies de protection des impôts et des actifs peuvent faire une énorme différence dans votre revenu, votre valeur nette et votre capacité à payer des factures
Il est tout à fait possible pour exactement le même investisseur, avec exactement les mêmes habitudes d'épargne et de dépenses, avec exactement le même portefeuille d' actions , obligations , fonds communs de placement , biens immobiliers , et autres titres, de se retrouver avec des quantités très différentes de sur la façon dont il ou elle a structuré les exploitations . De techniques simples telles que le placement d'actifs et de tirer parti d'un IRA traditionnel ou Roth à des concepts plus avancés tels que l'utilisation d'une estimation de réduction de liquidité pour réduire les taxes sur les dons, cela vaut le temps, les efforts et les difficultés les règles, les règlements et les lois et utilisez-les à votre maximum.
Par exemple, si vous éprouvez un stress financier extrême, il peut être une erreur terrible de payer les factures avec l'argent de votre régime de retraite. Selon le type de compte que vous avez, vous pouvez avoir droit à la protection illimitée de la faillite des biens dans son enceinte protectrice. Consulter un avocat faillite devrait être votre premier plan d'action. Un avocat peut vous conseiller de déclarer faillite et recommencer. Vous pourriez finir par sortir du palais de justice avec la plupart, ou la totalité, des actifs de votre régime de retraite intacts, ajoutant de l'intérêt pour vous, car il génère des dividendes, des intérêts et des loyers.
6. Il n'y a que trois approches pour acquérir des actifs pour votre portefeuille
Il n'y a que trois approches qu'un investisseur peut prendre pour acquérir des actifs. Ceux-ci inclus:
- Achats systématiques: Achat ou vente régulière d'une collection d'actifs au fil du temps, quelle que soit la valorisation, dans l'espoir que le temps compensera les bons et les mauvais moments. C'est l'investisseur défensif dans le travail de Benjamin Graham et cela a rendu de nombreuses personnes riches. Cette approche est pour les personnes qui ne veulent pas penser à leur portefeuille. Au lieu de cela, ils laissent la diversification, la propriété passive à long terme à faible coût, et le temps font tout le travail.
- Évaluation: Acheter ou vendre en fonction du prix par rapport à la valeur intrinsèque estimée prudente d'une entreprise. Cela nécessite une connaissance significative de tout, des affaires et de la comptabilité à la finance et l'économie. Il vous oblige fondamentalement à évaluer les actifs comme si vous étiez un acheteur privé. Beaucoup de gens ont aussi grandi de cette façon. C'est «l'entrepreneur entreprenant» dans le travail de Benjamin Graham; la personne qui veut contrôler le risque, jouir d'une marge de sécurité et savoir qu'il y a une substance (c.-à-d. gains réels et actifs suffisants par rapport au prix payé) pour chaque position de son portefeuille. s'endormir la nuit sans se soucier si le pays connaîtra un autre krach 1929-1933 ou 1973-1974. En fait, tout le système financier repose sur cette méthode parce que les prix ne peuvent que dévier de la réalité sous-jacente depuis si longtemps. Presque tous les investisseurs de haut niveau qui ont de bons résultats à long terme tombent dans ce camp, y compris ceux qui sont devenus des porte-parole de la première approche. Cela inclut le fondateur de Vanguard, John Bogle, qui a discrètement liquidé un pourcentage important de ses avoirs personnels pendant le boom des dot-com car les rendements sur les actions sous-jacentes étaient devenus pathétiques par rapport au rendement des obligations du Trésor à l'époque.
- Market Timing: Acheter ou vendre en fonction de ce que vous pensez que le marché boursier ou l'économie va faire dans un avenir prévisible. Le market timing est une forme de spéculation et même si quelques personnes s'en sont enrichies, ce n'est pas durable.
Si vous êtes un profane, respectez la première méthode. Si vous devenez un expert, respectez la deuxième méthode. Même s'il se vend bien, toute personne ayant du bon sens devrait éviter la troisième méthode.