Comment le monde a changé en une seule année
Voici les dix meilleurs événements en 2008.
1. Fed a innové pour remplacer un système bancaire défaillant. En 2008, le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a utilisé des innovations pour permettre à la Fed de consolider le système financier défaillant. En mars, la Fed a lancé la facilité d'enchères à terme. Il a accordé des prêts à court terme à des banques à court d'argent qui ne se prêtaient pas. En octobre, la Fed a accordé 540 milliards de dollars de prêts pour renflouer des fonds du marché monétaire. En novembre, la Fed a accepté d'acheter 800 milliards de dollars de titres adossés à des créances hypothécaires dans le but de faire baisser les taux d'intérêt . Dans son rôle de banque de dernier recours, la Fed est devenue la seule banque à prêter encore.
2. Bear Stearns Bailout. En mars, la Réserve fédérale a organisé la première réunion d'urgence d'un week-end en 30 ans pour tenter de sauver la banque d'investissement Bear Stearns . Il risquait de faire faillite en raison de mauvais MBS et d'autres obligations garanties par des créances . Les autorités avaient peur, et à juste titre, que l'échec de Bear Stearns se soit étendu à d'autres banques d'investissement surendettées.
Cela comprenait Merrill Lynch, Lehman et Citigroup. En fait, c'est ce qui s'est passé plus tard avec la faillite de Lehman. À la fin de l'année 2008, Citigroup avait également besoin d'un renflouement, même s'il s'agissait d'une banque commerciale soi-disant moins risquée.
3. Freddie Mac et Fannie Mae Bailout. En septembre 2008, les sociétés d'hypothèques Fannie Mae et Freddie Mac sont redevenues des agences gouvernementales.
Ils détenaient ou garantissaient plus de 5 billions de dollars, ou la moitié, des hypothèques de la nation. Le département du Trésor américain a acheté pour 100 milliards de dollars d' actions privilégiées et de MBS . L'action est intervenue après que la vente paniquée de Wall Street a provoqué une chute des actions de Fannie et de Freddie. Cela a empêché ces entreprises privées de lever elles-mêmes des capitaux supplémentaires. Pour en savoir plus, lisez Coûts de Fannie et Freddie Bailout .
4. La faillite de Lehman Brothers a déclenché la récession mondiale. Si le secrétaire au Trésor Paulson avait seulement su que son action conduirait à une récession mondiale. En septembre, il a dit non à la protection du gouvernement pour les 60 milliards de dollars d'actifs hypothécaires incertains de Lehman. Il s'est produit pendant une négociation de week-end avec les acheteurs potentiels Barclay et Bank of America. À l'époque, il pensait que le montant était trop élevé. Il subissait également des pressions pour empêcher le gouvernement de s'en tirer. Maintenant, cela ressemble à de petites pommes de terre. La faillite de Lehman Brothers a paniqué les banquiers mondiaux. Cela a contribué à la Grande Récession .
5. Fed nationalisé AIG. En septembre, la Réserve fédérale a acheté des actions du géant de l'assurance AIG . Pourquoi AIG valait-il la peine d'être sauvé? Parce qu'il assurait les swaps sur défaillance de crédit . Ils ont assuré les prêts et les hypothèques contre le défaut.
Si AIG tombait en panne, tous ces prêts le seraient aussi. Les institutions financières du monde entier les possédaient. Cela comprenait les fonds du marché monétaire, les fonds de pension et les comptes de retraite. En novembre, la Fed a augmenté le plan de sauvetage de 85 à 150 milliards de dollars.
6. Marchés de crédit Froze. En septembre, les banques ont retiré 160 milliards de dollars de comptes du marché monétaire ultra-sûrs . Les banques ont accumulé de l'argent pour amortir les mauvaises hypothèques et les retraits dans les tirages bancaires. À la fin de la semaine, les banques détenaient 190 milliards de dollars en espèces. C'était contre une réserve de 2 milliards de dollars. La thésaurisation a entraîné une augmentation du LIBOR de référence. Cela a augmenté le prix de 360 billions de dollars en prêts et en actifs de cartes de crédit. Le gel du crédit a entraîné une pénurie de liquidités pour de nombreuses entreprises, telles que Circuit City et les trois grandes entreprises automobiles . En réponse, la Réserve fédérale a abaissé les taux d'intérêt à zéro, réduisant le LIBOR.
Mais les banques continuent d'accumuler des liquidités.
7. Fin de la banque d'investissement. En novembre, Goldman Sachs et Morgan Stanley sont devenues des banques commerciales régulières. Ils avaient été deux des banques d'investissement les plus réussies à Wall Street. Cela a mis fin à une ère de déréglementation et de risque élevé.
8. Crash boursier. À la fin de 2008, le Dow était en baisse de 34%, clôturant à 8 816,62. D'autres indices ont fait pire que cela. Le S & P 500 a clôturé à 907,22 (en baisse de 38%), l' indice MSCI Europe de 45% et l'indice MSCI Asia Pacific de 43%. Le Dow Jones a chuté de 25% en octobre , passant de 10 831 le 1er octobre à 8 175 le 27 octobre. Il a atteint son plus bas niveau de 7 552 le 20 novembre, soit une baisse de 46% par rapport au sommet de 14 164 enregistré en octobre 2007.
9. Renflouement de 700 milliards de dollars. Le 3 octobre, le Sénat a adopté le projet de loi de sauvetage de 700 milliards de dollars , maintenant appelé le programme TARP . Le programme a été initialement conçu pour acheter des hypothèques toxiques auprès des banques, libérant de l'argent pour plus de prêts. Mais cela a pris trop de temps à mettre en œuvre. Le 14 octobre, le Trésor a utilisé 350 milliards de dollars pour le Programme de rachat de capital . Il a acheté des actions privilégiées dans les grandes banques. Cela a donné la propriété au gouvernement. En Novembre, les fonds ont également été utilisés pour maintenir les sociétés de cartes de crédit dans les affaires. À la fin de novembre, Citigroup a également rejoint la liste de renflouement. L' industrie automobile n'a reçu qu'une partie de ce qu'elle a demandé.
10. Obama a remporté la présidence. Barack Obama a remporté la présidence le 3 novembre 2008. Il a promis de fournir l'espoir nécessaire pour relancer l'économie bloquée. Ses propositions ont aidé à rétablir la confiance dans les marchés financiers . Il a rationalisé les organismes de réglementation , amélioré la transparence en matière de divulgation financière et réprimé les activités de négociation manipulatrices. Sa première priorité était d'injecter jusqu'à 800 milliards de dollars dans l'économie au moyen de programmes d'allégement fiscal et d'emplois. Une fois la crise résolue, Obama a mis en œuvre une grande partie de son programme en 10 points . Cela comprenait davantage de contrôles du travail et de l'environnement sur les accords de libre-échange et la réforme des soins de santé .
Obama s'est entouré d'un personnel économique de premier ordre, respecté et expérimenté. Il a mis sur pied un conseil consultatif économique, dirigé par l'ancien président de la Réserve fédérale, Paul Volcker . Il a nommé Mary Schapiro à la tête de la Securities and Exchange Commission. En tant que secrétaire au Trésor , Tim Geithner a apporté son expérience de la part de la Fed de New York et du Fonds monétaire international . Le vice-président d'Obama, Joe Biden, a apporté une grande expérience en matière de politique fiscale à l'équipe.