Le plus gros propriétaire est vous!
La dette est en deux catégories
Le Trésor américain gère la dette américaine par l'intermédiaire de son Bureau de la dette publique.
La dette se divise en deux grandes catégories: les participations intragouvernementales et la dette détenue par le public .
Holdings intragouvernementales. C'est la portion de la dette fédérale due à 230 autres organismes fédéraux. Il totalise 5,6 billions de dollars, soit près de 30% de la dette. Pourquoi le gouvernement devrait-il lui-même de l'argent? Certaines agences, comme le Fonds d'affectation spéciale pour la sécurité sociale, perçoivent plus de recettes fiscales que nécessaire. Plutôt que de coller cet argent sous un matelas géant, ces agences achètent des Treasuries américains avec.
En possédant des Treasuries, ils transfèrent leur excédent de trésorerie au fonds général, où il est dépensé. Bien sûr, un jour, ils vont échanger leurs bons du Trésor contre de l'argent. Le gouvernement fédéral devra soit augmenter les impôts, soit émettre plus de dettes pour donner aux agences l'argent dont elles auront besoin.
Quelles agences possèdent le plus de Treasurys? Sécurité sociale, d'un tir de long. Voici la répartition détaillée au 31 décembre 2016.
- Sécurité sociale (Fonds d'affectation spéciale pour la sécurité sociale et Fonds d'affectation spéciale de l'assurance-invalidité fédérale) - 2 801 000 milliards de dollars
- Bureau de la gestion du personnel retraite - 888 milliards de dollars
- Fonds de retraite militaire - 670 milliards de dollars
- Assurance-maladie (Fonds fiduciaire d'assurance-hospitalisation fédérale, Fonds fiduciaire complémentaire d'assurance-maladie du gouvernement fédéral) - 294 milliards de dollars
- Tous les autres fonds de retraite - 304 milliards de dollars
- Encaisse disponible pour financer les opérations du gouvernement fédéral - 580 milliards de dollars.
Dette détenue par le public. Le public détient le reste de la dette nationale (14 700 milliards de dollars). Les gouvernements étrangers et les investisseurs en détiennent près de la moitié. Un quart est détenu par d'autres entités gouvernementales. Ceux-ci comprennent la Réserve fédérale , ainsi que les gouvernements étatiques et locaux. Quinze pour cent sont détenus par des fonds communs de placement , des fonds de pension privés et des détenteurs d'obligations d'épargne et de bons du Trésor. Les 10% restants appartiennent à des entreprises, comme des banques et des compagnies d'assurance. Il est également détenu par un assortiment de fiducies, d'entreprises et d'investisseurs.
Voici la répartition des détenteurs de la dette publique en décembre 2016:
- Étranger - 6 004 000 milliards de dollars
- Réserve fédérale - 2,465 billions de dollars
- Fonds communs de placement - 1 671 billions de dollars
- État et gouvernement local, y compris leurs caisses de retraite - 905 milliards de dollars
- Fonds de pension privés - 553 milliards de dollars
- Banques - 663 milliards de dollars
- Compagnies d'assurance - 347 milliards de dollars
- Obligations d'épargne américaines - 166 milliards de dollars
- Autres (particuliers, entreprises parrainées par le gouvernement, courtiers et courtiers, fiducies personnelles et successions de banques, entreprises et sociétés non commerciales et autres investisseurs) - 1 662 billions de dollars.
Cette dette ne concerne pas seulement les bons du Trésor, les obligations et les bons du Trésor, mais aussi les titres garantis par l'inflation et les titres spéciaux de la série des gouvernements locaux et d'État.
Comme vous pouvez le voir, si vous additionnez la dette détenue par la sécurité sociale et tous les fonds de retraite et de retraite, près de la moitié de la dette du Trésor américain est détenue en fiducie pour votre retraite. Si les États-Unis font défaut sur sa dette , les investisseurs étrangers seraient fâchés, mais les retraités actuels et futurs seraient les plus touchés.
Pourquoi la Réserve fédérale possède des trésors
En tant que banque centrale de la nation, la Réserve fédérale est responsable du crédit du pays. Il n'a pas de raison financière de détenir des bons du Trésor. Alors pourquoi a-t-il doublé ses participations entre 2007 et 2014?
C'est alors qu'elle a accéléré ses opérations d' open market en achetant 2 billions de dollars en Treasuries. Cet assouplissement quantitatif a stimulé l'économie en maintenant les taux d'intérêt bas. Cela a aidé les États-Unis à échapper aux griffes de la récession .
La Fed a-t-elle monétisé la dette ?
Oui, c'est l'un des effets. La Fed a acheté des Treasurys auprès de ses banques membres, en utilisant des crédits créés à partir de rien. Cela a eu le même effet que l' impression d'argent . En maintenant les taux d'intérêt bas, la Fed a aidé le gouvernement à éviter la pénalité de taux d'intérêt élevé qu'il encourrait habituellement pour une dette excessive.
La Fed a mis fin à l'assouplissement quantitatif en octobre 2014. En conséquence, les taux d'intérêt sur le Billet du Trésor à 10 ans de référence sont passés de 1,442% en juin 2012 à environ 2,17% à la fin de 2014.
Le 29 septembre 2017, le Federal Open Market Committee a annoncé que la Fed commencerait à réduire ses avoirs du Trésor en octobre. Attendez-vous à ce que les taux d'intérêt à long terme augmentent. Pour en savoir plus, consultez le résumé de la déclaration de réunion du FOMC .
Propriété étrangère de la dette américaine
En décembre 2017, la Chine détenait 1,2 billion de dollars de dette américaine . C'est le plus important détenteur étranger de titres du Trésor américain. Le deuxième plus grand détenteur est le Japon à 1,1 billion de dollars. Le Japon et la Chine veulent maintenir la valeur du dollar plus élevée que la valeur de leurs devises. Cela leur permet de garder leurs exportations à un prix abordable pour les États-Unis, ce qui contribue à la croissance de leur économie. C'est pourquoi, malgré les menaces occasionnelles de la Chine de vendre ses avoirs, les deux pays sont heureux d'être les plus grands banquiers étrangers en Amérique. La Chine a remplacé le Royaume-Uni en tant que deuxième plus important détenteur étranger le 31 mai 2007. C'est alors qu'il a augmenté ses avoirs à 699 milliards de dollars, dépassant les 640 milliards de dollars du Royaume-Uni.
L'Irlande est troisième, avec 326 milliards de dollars. Les îles Caïmans sont au quatrième rang, avec 270 milliards de dollars. Le Bureau des règlements internationaux estime que c'est un front pour les fonds souverains et les fonds spéculatifs dont les propriétaires ne veulent pas révéler leurs positions. Il en va de même pour le Luxembourg (218 milliards de dollars) et la Belgique (119 milliards de dollars).
Après les îles Caïmans, les plus grands détenteurs suivants sont le Brésil , le Royaume-Uni, la Suisse, Hong Kong , Taiwan, l'Arabie Saoudite et l' Inde . Ils ont chacun entre 14 et 257 milliards de dollars.
Les données proviennent de divers rapports publiés à différents moments. Par conséquent, les chiffres dans cet article peuvent ne pas correspondre à la dette totale des États-Unis de 21 billions de dollars.