Intérêt sur la dette nationale et son incidence sur vous

Cinq façons de le réduire

L'intérêt sur la dette nationale est de combien le gouvernement fédéral doit payer chaque année sur la dette publique en souffrance. L'intérêt actuel sur la dette est de 310 milliards de dollars. Cela provient du budget fédéral pour l' exercice 2018 (du 1er octobre 2017 au 30 septembre 2018).

La dette publique est de 15,3 billions de dollars. C'est une dette envers les particuliers, les entreprises et les banques centrales étrangères. La plupart (95%) sont des bons du Trésor, des billets et des obligations .

Les 4% restants sont des TIPS , des obligations d'épargne et d'autres titres .

Le gouvernement doit également le Fonds fiduciaire de la sécurité sociale et d'autres organismes fédéraux. C'est ce qu'on appelle la dette intragouvernementale. Ce n'est pas inclus dans l'intérêt sur la dette. C'est parce que c'est l'argent que le gouvernement doit lui-même. Cela explique pourquoi le peuple américain détient la majeure partie de la dette américaine .

L'intérêt sur la dette consomme 7,4% du budget fédéral américain de 2018 . Cela en fait le quatrième poste budgétaire. Les quatre seules dépenses plus importantes sont les prestations de la sécurité sociale (987 milliards de dollars), les dépenses militaires (874,4 milliards de dollars), l'assurance-maladie (582 milliards de dollars) et Medicaid (400 milliards de dollars).

Comment est-il calculé

L'intérêt sur la dette est calculé en multipliant la valeur nominale des Treasurys en circulation par leur taux d'intérêt. Les bons du Trésor ont des durées courtes de un, trois et cinq mois. Les billets sont vendus en une durée de un, cinq et dix ans.

Les obligations sont pour 15 et 30 ans. La dette à court terme a des taux d'intérêt plus bas que la dette à long terme. C'est parce que les investisseurs ne demandent pas autant de rendement pour prêter leur argent pendant une période plus courte.

Le taux d'intérêt de chaque facture, note ou obligation dépend du moment où elle a été émise. Les taux d'intérêt changent au fil du temps, en fonction de la demande pour les Treasuries américains.

Lorsque la demande est élevée, les taux d'intérêt seront bas. Lorsque la demande baisse, le gouvernement doit payer un taux d'intérêt plus élevé pour vendre toutes ses obligations. Comparez ces changements dans les récentes courbes de rendement du Trésor .

L'intérêt sur la dette n'est pas simple à calculer. Vous ne pouvez pas simplement multiplier le nombre total de dettes impayées par le taux d'intérêt d'aujourd'hui pour obtenir le bon chiffre. Mais, en général, une dette importante et un taux d'intérêt élevé vont créer un paiement de taux d'intérêt important.

Intérêt sur la dette par année (2008 - 2027)

L'intérêt sur la dette était de 253 milliards de dollars en 2008. Il a consommé 8,5% du budget fédéral de l' exercice 2008 . En 2009, il a baissé à 187 milliards de dollars parce que les taux d'intérêt ont chuté. Le rendement sur la note du Trésor à 10 ans est donné dans le tableau ci-dessous à titre d'exemple.

En conséquence, l'intérêt sur la dette n'a consommé que 5,3% du budget de l' exercice 2009 , même si la dette a atteint 7,5 billions de dollars. De 2009 à 2016, il est resté inférieur à 250 milliards de dollars, même si la dette a presque doublé. La dette a augmenté parce que les dépenses publiques ont explosé et que les revenus ont chuté. La récession est la raison pour laquelle le président Obama a créé le plus de dettes de n'importe quel président .

Les intérêts sur le Trésor à 10 ans sont restés inférieurs à 3% jusqu'en 2018 grâce à la forte demande pour les Treasuries américains.

Les taux d'intérêt devraient dépasser 3% en 2019, selon le Bureau de la gestion et du budget. Ils devraient augmenter à 3,7% d'ici 2025. D'ici là, l'intérêt sur la dette s'élèvera à 688 milliards de dollars et occupera 12,5% du budget.

Exercice fiscal Intérêts sur la dette Taux d'intérêt sur le Trésor 10 ans Dette publique Pourcentage du budget
2008 253 $ 3,7% 5 803 $ 8,5%
2009 187 dollars 3,3% 7 545 $ 5,3%
2010 196 $ 3,2% 9 019 $ 5,7%
2011 230 $ 2,8% 10 128 $ 6,4%
2012 220 $ 1,8% 11 281 $ 6,2%
2013 221 $ 2,4% 11 983 $ 6,4%
2014 229 $ 2,5% 12 780 $ 6,5%
2015 223 $ 2,1% 13 117 $ 6,0%
2016 240 $ 1,8% 14 168 $ 6,2%
2017 263 $ 2,7% 14 824 $ 6,8%
2018 310 $ 2,6% 15 790 $ 7,4%
2019 363 $ 3,1% 16 872 $ 8,2%
2020 447 $ 3,4% 17 947 $ 9,7%
2021 510 $ 3,6% 18 950 $ 10,7%
2022 568 $ 3,7% 19 946 $ 11,4%
2023 619 $ 3,7% 20 809 $ 12,0%
2024 658 $ 3,7% 21 495 $ 12,4%
2025 688 $ 3,7% 22 137 $ 12,5%
2026 717 $ 3,6% 22 703 $ 12,5%
2027 740 $ 3,6% 23 194 $ 12,4%
2028 761 $ 3,6% 23 684 $ 12,2%

(Sources: «Tableaux historiques, tableau 3-1,« Bureau de la gestion et du budget ». Budget de l'exercice 2019,« Bureau de la gestion et du budget, 12 février 2018.)

Causes

Des taux d'intérêt plus élevés et une dette croissante sont les deux principales causes de l'intérêt sur la dette. Mais qu'est-ce qui les fait se lever? Les taux d'intérêt augmentent lorsque l'économie se porte bien. C'est parce que les investisseurs ont la confiance nécessaire pour acheter des actifs plus risqués, comme les actions. Il y a moins de demande pour les obligations, donc les taux d'intérêt doivent augmenter pour attirer les acheteurs. La dette est l'accumulation du déficit budgétaire de chaque année. Cela arrive chaque année, les dépenses sont supérieures aux recettes. Une dette plus importante affecte également le déficit , grâce au paiement d'intérêts plus élevé.

Depuis l'administration de Bill Clinton , chaque président et congrès a prévu de dépenser trop. Premièrement, les dépenses déficitaires stimulent l'économie en mettant de l'argent dans les poches des entreprises et des familles. Ils achètent des biens et embauchent des travailleurs, créant ainsi une économie robuste. Pour cette raison, les dépenses publiques sont une composante du PIB . Deuxièmement, des pays comme la Chine et le Japon prêtent de l'argent aux États-Unis pour acheter leurs produits. En conséquence, les États-Unis doivent 20% de la dette de la Chine à des pays étrangers.

Troisièmement, les politiciens sont élus pour créer des emplois et faire croître l'économie. Ils perdent des élections lorsque le chômage et les impôts augmentent. En conséquence, le Congrès a peu d'incitation à réduire le déficit.

Comment cela vous affecte

L'intérêt sur la dette réduit immédiatement l'argent disponible pour d'autres programmes de dépenses . Au fur et à mesure qu'il augmentera au cours de la prochaine décennie, les défenseurs de ces avantages réclameront une réduction des dépenses dans d'autres domaines.

À long terme, le fardeau croissant de la dette devient un gros problème pour tout le monde. C'est ce qu'on appelle le point de bascule. La Banque mondiale dit qu'un pays atteint ce point lorsque le ratio de la dette au PIB approche ou dépasse 70%. En effet, le produit intérieur brut mesure la production économique totale d'un pays. Lorsque la dette est supérieure à la production totale du pays, les prêteurs s'inquiètent de savoir si le pays les remboursera. En fait, ils se sont inquiétés en 2011 et 2013. C'est alors que les républicains du Tea Party au Congrès ont menacé de faire défaut sur la dette américaine .

C'était une tentative stupide de limiter les dépenses du gouvernement. Pourquoi? Parce que la Constitution a donné au Congrès l'ultime pouvoir de dépenser. Le Congrès a élaboré un processus budgétaire qui a fonctionné pendant des années. Ces membres du Congrès ont ignoré le processus et ont inutilement inquiété les prêteurs de la nation.

Une fois que les prêteurs deviennent concernés, ils exigent des taux d'intérêt plus élevés. Les acheteurs de Treasuries américains apprécient la sécurité de savoir qu'ils seront remboursés. Ils voudront une compensation pour un risque croissant qu'ils ne seront pas remboursés. La diminution de la demande pour les Treasuries américains augmenterait encore les taux d'intérêt . Cela ralentit la croissance économique .

La baisse de la demande de Treasuries exerce également une pression à la baisse sur le dollar. C'est parce que la valeur du dollar est liée à celle de Treasury Securities. À mesure que le dollar diminue , les détenteurs étrangers sont remboursés en devises qui valent moins. Cela diminue encore la demande.

L'augmentation de l'intérêt sur la dette aggrave la crise de la dette américaine. Au cours des 20 prochaines années, le Fonds fiduciaire de sécurité sociale n'aura pas assez pour couvrir les prestations de retraite promises aux personnes âgées. Le Congrès trouverait des moyens de réduire les avantages plutôt que d'augmenter les impôts. Par exemple, certains parlent de privatisation de la sécurité sociale.

Cinq façons de réduire l'intérêt sur la dette

Le moyen le plus simple pour réduire l'intérêt sur la dette est de réduire les taux d'intérêt. Cela n'arrivera pas tant que l'économie s'améliorera.

Le deuxième moyen consiste à augmenter les recettes fiscales. Cela réduira le déficit et ajoutera moins à la dette. Les augmentations d'impôts sont une solution immédiate, mais elles ralentissent également la croissance économique. En outre, les électeurs rejettent les politiciens qui augmentent les impôts. Une économie en croissance rapide stimulera également les recettes fiscales.

Une quatrième façon est de réduire les dépenses. Ce sera la colère de quiconque obtient ses avantages réduits. Bien que les politiciens en parlent souvent, ils veulent généralement réduire les dépenses de quelqu'un d'autre. C'est pourquoi le Congrès n'adopterait pas le plan Simpson Bowles bipartisan en 2010. Les législateurs ont adopté la loi sur le contrôle budgétaire de 2011 pour se forcer à trouver une solution. Quand ils ne pouvaient pas, la séquestration réduit toutes les dépenses discrétionnaires de 10 pour cent. La réticence du Congrès à augmenter les impôts a ensuite conduit à la crise des falaises fiscales de 2013.

Une cinquième façon consiste à déplacer les dépenses fédérales vers les activités qui créent le plus d'emplois et maximisent la croissance économique. Par exemple, les réductions d'impôt créent 10 779 emplois pour chaque milliard de dollars réinjecté dans l'économie. C'est mieux que les dépenses de défense, qui créent seulement 8 555 emplois pour chaque milliard dépensé. Mais ni l'un ni l'autre ne sont aussi rentables que la construction de transports en commun. Cela crée 17 687 emplois pour chaque milliard dépensé. Construire le transport en commun est l'une des meilleures solutions de chômage .

Le président Trump a promis de réduire le déficit. Il a critiqué les dépenses d'Air Force One et du chasseur F-35. Mais son budget de l'exercice 2018 a augmenté le déficit et la dette. Trump a également dit qu'il ferait défaut sur la dette. Ce serait désastreux, car cela détruirait la confiance entre les détenteurs d'obligations du Trésor. Une défaillance de la dette américaine enverrait l'intérêt sur la dette monter en flèche. Cela pourrait aussi entraîner un effondrement du dollar . C'est parce que la valeur du dollar américain est liée à la valeur des Treasuries américains.

En fin de compte, les électeurs doivent faire pression sur le président et le Congrès pour réduire le déficit. Cela ralentira l'augmentation de la dette. L'intérêt sur la dette augmentera toujours avec les taux d'intérêt, mais à un rythme plus lent. Sinon, l'intérêt sur la dette de la nation consommera le budget et le niveau de vie pour les générations futures.