Y compris l'actif, le salaire et l'inflation de base
L'inflation est lorsque les prix des biens et des services augmentent. Il existe quatre principaux types d'inflation, classés en fonction de leur vitesse. Ils rampent, marchent, galopent et hyperinflation. Il existe des types spécifiques d'inflation des actifs et aussi l'inflation des salaires. Certains experts disent que l'inflation tirée par lademande et l'inflation par les coûts sont deux types de plus, mais elles sont des causes de l'inflation . Ainsi est l'expansion de la masse monétaire .
01 Inflation rampante
L'inflation rampante ou légère est quand les prix augmentent 3 pour cent par an ou moins. Selon la Réserve fédérale , lorsque les prix augmentent de 2% ou moins, cela profite à la croissance économique . Ce type d'inflation modérée incite les consommateurs à s'attendre à ce que les prix continuent d'augmenter. Cela stimule la demande . Les consommateurs achètent maintenant pour battre les prix futurs plus élevés. C'est ainsi que l'inflation modérée stimule l'expansion économique. Pour cette raison, la Fed fixe 2% comme son taux d'inflation cible .
02 L'inflation de la marche
Ce type d'inflation forte ou pernicieuse se situe entre 3 et 10% par an. C'est nocif pour l'économie parce que cela accélère trop la croissance économique. Les gens commencent à acheter plus que ce dont ils ont besoin, juste pour éviter les prix beaucoup plus élevés de demain. Cela pousse la demande encore plus loin, de sorte que les fournisseurs ne peuvent pas suivre. Plus important, les salaires non plus. En conséquence, les biens et services communs sont hors de portée de la plupart des gens.
03 Inflation galopante
L'inflation galopante a eu lieu pendant la Seconde Guerre mondiale. (Photo: Archives nationales américaines et administration des documents)
Lorsque l'inflation atteint 10% ou plus, elle fait des ravages dans l'économie. L'argent perd de la valeur si rapidement que les revenus des entreprises et des employés ne peuvent pas suivre les coûts et les prix. Les investisseurs étrangers évitent le pays, le privant du capital nécessaire. L'économie devient instable et les dirigeants du gouvernement perdent leur crédibilité. L'inflation galopante doit être évitée à tout prix.
L'hyperinflation survient lorsque les prix montent en flèche de plus de 50% par mois. C'est très rare. En fait, la plupart des exemples d'hyperinflation ne se sont produits que lorsque les gouvernements ont imprimé de l'argent pour payer les guerres. Les exemples d'hyperinflation incluent l' Allemagne dans les années 1920, le Zimbabwe dans les années 2000 et le Venezuela dans les années 2010. La dernière fois que l'Amérique a connu l'hyperinflation était pendant sa guerre civile.
La stagflation survient lorsque la croissance économique stagne mais qu'il y a toujours une inflation des prix . Cela semble contradictoire, voire impossible. Pourquoi les prix augmenteraient-ils quand la demande n'est pas suffisante pour stimuler la croissance économique?
C'est arrivé dans les années 1970 quand les États-Unis ont abandonné l' étalon-or . Une fois que la valeur du dollar n'était plus liée à l'or, elle a chuté. Dans le même temps, le prix de l'or a monté en flèche.
La stagflation n'a pris fin que lorsque le président de la Réserve fédérale, Paul Volcker, a relevé le taux des fonds fédéraux à deux chiffres. Il l'a gardé là assez longtemps pour dissiper les attentes d'une inflation supplémentaire. Parce que c'était une situation inhabituelle, la stagflation ne se reproduira probablement plus.
Le taux d'inflation de base mesure la hausse des prix dans tout sauf la nourriture et l'énergie. C'est parce que les prix du gaz ont tendance à augmenter chaque été. Les familles utilisent plus de gaz pour partir en vacances. Les coûts plus élevés du gaz augmentent le prix de la nourriture et de tout ce qui a de gros coûts de transport.
C'est ce qui s'est passé dans le secteur du logement en 2006. La déflation des prix de l'immobilier a piégé ceux qui ont acheté leur maison en 2005. En fait, la Fed s'inquiétait de la déflation globale pendant la récession. C'est parce que la déflation peut transformer une récession en dépression. Pendant la Grande Dépression de 1929 , les prix ont chuté de 10% par an. Une fois la déflation commencée, il est plus difficile d'arrêter que l'inflation.
08 Inflation salariale
L'inflation salariale est lorsque les salaires des travailleurs augmentent plus vite que le coût de la vie . Cela se produit dans trois situations. D'abord, est quand il y a une pénurie de travailleurs. Deuxièmement, c'est lorsque les syndicats négocient des salaires toujours plus élevés. Troisièmement, les travailleurs contrôlent leur propre salaire.
Une pénurie de travailleurs survient lorsque le taux de chômage est inférieur à 4%. Les syndicats ont négocié des salaires plus élevés pour les travailleurs de l'automobile dans les années 1990. Les PDG contrôlent efficacement leur propre salaire en siégeant à de nombreux conseils d'administration, en particulier le leur. Toutes ces situations ont créé une inflation des salaires.
Bien sûr, tout le monde pense que leurs augmentations de salaire sont justifiées. Mais des salaires plus élevés sont un élément de l'inflation par les coûts. Cela peut faire monter les prix des biens et services d'une entreprise.
Une bulle d'actifs, ou inflation des actifs, se produit dans une classe d'actifs . Les bons exemples sont le logement, le pétrole et l' or . Il est souvent négligé par la Réserve fédérale et d'autres observateurs de l'inflation lorsque le taux global d'inflation est faible. Mais la crise des subprimes et la crise financière mondiale qui a suivi ont montré à quel point l'inflation incontrôlée des actifs pouvait être préjudiciable.
Les prix du gaz augmentent chaque printemps en prévision de la saison des vacances d'été. En fait, vous pouvez vous attendre à ce que les prix du gaz augmentent de dix cents le gallon chaque printemps. Mais l'incertitude politique dans les pays exportateurs de pétrole a fait grimper les prix du gaz en 2011 et en 2012. Les prix ont atteint un sommet sans précédent de 4,17 dollars en juillet 2008, grâce à l'incertitude économique.
Les prix du pétrole brut ont atteint un niveau record de 143,68 dollars le baril en juillet 2008 malgré une baisse de la demande mondiale et une augmentation de l'offre. Les prix du pétrole sont déterminés par les commerçants de matières premières . Cela inclut à la fois les spéculateurs et les traders d'entreprises qui couvrent leurs risques. Les traders proposent des prix du pétrole dans deux situations. Tout d'abord, est-ce qu'ils pensent qu'il existe des menaces à l'approvisionnement, comme les troubles au Moyen-Orient. Deuxièmement, est si elles voient une légère hausse de la demande, comme la croissance en Chine.
Les prix des denrées alimentaires ont explosé de 6,8% en 2008, provoquant des émeutes de la faim en Inde et dans d'autres marchés émergents . Ils ont encore augmenté en 2011, en hausse de 4,8%. Selon de nombreux économistes, les coûts élevés de la nourriture ont conduit au printemps arabe. Les émeutes de la faim provoquées par l'inflation dans cette classe d'actifs importante pourraient se reproduire.
Une bulle d'actifs s'est produite lorsque les prix de l'or ont atteint le sommet historique de 1 895 $ l'once le 5 septembre 2011. Même si de nombreux investisseurs n'appelleraient peut-être pas cette inflation, c'est certain. C'est parce que les prix ont augmenté sans un changement correspondant dans l'offre ou la demande d'or. Au lieu de cela, les investisseurs ont couru vers l'or en tant que refuge. Ils étaient préoccupés par la baisse du dollar . Ils ont estimé que l'or les protégeait contre l'hyperinflation dans les biens et services américains. Ils étaient incertains quant à la stabilité mondiale.
Qu'est-ce qui a effrayé les investisseurs? En août, le rapport sur les emplois n'a montré absolument aucun nouvel emploi. Au cours de l'été, la crise de la dette de la zone euro semblait ne pas pouvoir être résolue. On s'est également demandé si les États-Unis feraient défaut sur leur dette . Les prix de l'or augmentent en réponse à l'incertitude. Parfois, c'est pour se protéger contre l'inflation. D'autres fois, c'est exactement le contraire, la résurgence de la récession .